經(jīng)濟觀察網(wǎng)訊 據(jù)國新辦網(wǎng)站消息，6月26日，國務院新聞辦公室就《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》有關(guān)情況舉行國務院政策例行吹風會。

問：近期召開的國常會提出要鼓勵保險資金等開展長期投資，營造支持創(chuàng)業(yè)投資的良好生態(tài)。請問如何引導保險資金等長期資金進入創(chuàng)投行業(yè)，為行業(yè)引來源頭活水？

金融監(jiān)管總局政策研究司司長李明肖：國家金融監(jiān)督管理總局一直以來認真貫徹落實黨中央、國務院關(guān)于鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的重要決策部署，我們積極引導保險資金等長期資金投資創(chuàng)業(yè)投資，引導銀行業(yè)保險業(yè)按照市場化、法治化的原則，依法合規(guī)出資創(chuàng)業(yè)投資。

這些年來，金融監(jiān)管部門持續(xù)優(yōu)化保險資金監(jiān)管政策，我們先后印發(fā)了保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金、財務性股權(quán)投資等五份監(jiān)管政策文件，全面破除阻礙保險資金開展股權(quán)投資、風險投資、支持科技創(chuàng)新的制度障礙，允許保險資金投資由非保險類金融機構(gòu)實際控制的股權(quán)投資基金，取消了投資單只創(chuàng)業(yè)投資基金募集規(guī)模的限制，支持保險機構(gòu)加強與專業(yè)股權(quán)投資機構(gòu)合作，拓寬創(chuàng)業(yè)企業(yè)長期資金的來源。目前，保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金在監(jiān)管政策層面上是暢通的。

為進一步引導保險資金發(fā)揮長期資金、耐心資本的作用，更好支持創(chuàng)業(yè)投資，金融監(jiān)管總局于2023年9發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》，明確了科技保險適用財產(chǎn)險風險因子計量的最低標準，推動釋放更多保險資金進入到科技創(chuàng)新領(lǐng)域。比如，部分保險公司前期投資的國家集成電路“大基金”、國家中小企業(yè)發(fā)展基金等，這些都是一些重要的體現(xiàn)。這些保險資金投資的項目領(lǐng)域聚焦的都是國家科技創(chuàng)新的重大戰(zhàn)略，取得了良好的經(jīng)濟和社會效應。

此外，為滿足金融市場多層次的投資需求，金融監(jiān)管總局積極支持信托公司、理財公司等資管機構(gòu)加大創(chuàng)業(yè)投資支持力度，按照“賣者盡責、買者自負”原則，開發(fā)與創(chuàng)業(yè)投資相適應的長期投資資管產(chǎn)品。為有效控制金融風險，“資管新規(guī)”對資管產(chǎn)品向下投資，也就是資管產(chǎn)品再投資資管產(chǎn)品，實際上叫嵌套，對層數(shù)作出了限制。總局本著大力支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的原則，積極配合國家發(fā)展改革委出臺了專項政策，允許符合條件的創(chuàng)業(yè)投資基金在接受資管產(chǎn)品投資的時候，不視為一層資管產(chǎn)品，相當于在風險可控的基礎上，一定程度放松了監(jiān)管要求，這也有利于更好發(fā)揮資管產(chǎn)品的作用、積極支持創(chuàng)業(yè)投資“母基金”的發(fā)展。

下一步，金融監(jiān)管總局將持續(xù)優(yōu)化保險資金運用的規(guī)則，研究提高保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金集中度的比例上限，更好引導保險資金和相關(guān)資管機構(gòu)在依法合規(guī)、風險可控的前提下，加大創(chuàng)業(yè)投資基金的配置力度，積極促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展。

編輯：劉睿