經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào) 記者 陳姍 5月29日，長(zhǎng)盛基金旗下長(zhǎng)盛安盈混合基金發(fā)布公告稱(chēng)，截至5月28日日終，該基金連續(xù)30個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。

同一天，長(zhǎng)盛基金旗下另一基金產(chǎn)品——長(zhǎng)盛上證50指數(shù)（LOF）因連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，宣告終止《基金合同》并進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)清算。

兩則公告揭開(kāi)了“老十家”公募之一的長(zhǎng)盛基金正面臨基金漸趨迷你化的局面。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月30日，長(zhǎng)盛基金旗下72只基金（各份額合并計(jì)算，下同）中，有9只產(chǎn)品規(guī)模低于5000萬(wàn)元“紅線(xiàn)”，超4成基金的資產(chǎn)凈值低于2億元。

清盤(pán)預(yù)警

5月29日，長(zhǎng)盛安盈混合基金發(fā)布基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬(wàn)元的提示性公告。截至5月28日日終，該基金已連續(xù)30個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，根據(jù)《基金合同》，若該基金連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，基金管理人可直接終止《基金合同》，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。

公開(kāi)資料顯示，長(zhǎng)盛安盈混合基金成立于2022年6月，是一只偏債混合型基金，最初由長(zhǎng)盛基金固收投資元老蔡賓擔(dān)綱基金經(jīng)理。值得一提的是，該基金經(jīng)歷了近一個(gè)月的延長(zhǎng)募集期才得以成立，首募規(guī)模為3.03億元。

長(zhǎng)盛安盈混合基金成立之后運(yùn)行不到一個(gè)季度便遭遇大額贖回。長(zhǎng)盛安盈混合基金披露的第一份季報(bào)顯示，基金規(guī)模嚴(yán)重“縮水”，降至0.54億元。2022年年末開(kāi)始，該基金數(shù)次瀕臨清盤(pán)，基金資產(chǎn)凈值在5000萬(wàn)元清盤(pán)紅線(xiàn)附近反復(fù)橫跳。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，該基金成立以來(lái)發(fā)布“可能觸發(fā)基金合同終止情形”的提示性公告高達(dá)16次。

經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)就長(zhǎng)盛安盈混合基金所面臨的清盤(pán)危機(jī)及后續(xù)公司關(guān)于旗下迷你基金的應(yīng)對(duì)方案向長(zhǎng)盛基金發(fā)去采訪(fǎng)函，截至發(fā)稿，暫未收到回復(fù)。

長(zhǎng)盛安盈混合基金面對(duì)清盤(pán)危機(jī)，或與其業(yè)績(jī)欠佳相關(guān)。

根據(jù)《基金合同》，長(zhǎng)盛安盈混合基金的股票投資占基金資產(chǎn)的比例設(shè)定為0—50%。作為一只“固收+”基金，基金經(jīng)理的選股能力受到考驗(yàn)。一旦基金經(jīng)理選股能力不足，“固收+”很可能就變成“固收-”。

自長(zhǎng)盛安盈混合基金成立以來(lái)，其基金經(jīng)理已進(jìn)行了3次調(diào)整。2022年8月，長(zhǎng)盛基金增聘楊哲與蔡賓共同管理長(zhǎng)盛安盈混合基金，他們同為偏債型基金經(jīng)理，任職期內(nèi)的回報(bào)為-7.8%；2023年4月，長(zhǎng)盛基金又增聘王柄方共同管理。資料顯示，王柄方曾在盛世景資產(chǎn)、鵬揚(yáng)基金從事行業(yè)研究員等職務(wù)，2017年加入長(zhǎng)盛基金，目前在管基金產(chǎn)品共4只，截至5月30日，除了長(zhǎng)盛安盈任職回報(bào)為-19%，其余3只均是主動(dòng)權(quán)益基金，任職期內(nèi)虧損幅度均超過(guò)30%。目前長(zhǎng)盛安盈混合基金由楊哲、王柄方共同管理，蔡賓于2023年7月退出。

蔡賓曾表示，長(zhǎng)盛安盈混合基金的投資核心是絕對(duì)收益導(dǎo)向，“給投資者帶來(lái)絕對(duì)的正收益是運(yùn)作的底線(xiàn)思維”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月30日，該基金成立以來(lái)的收益率為-25%，年化收益率為-14%，在1412只同類(lèi)基金中排在1409位，處于“墊底”的位置。

困局待解

事實(shí)上，長(zhǎng)盛安盈混合基金只是長(zhǎng)盛基金旗下基金迷你化的一個(gè)縮影。

在長(zhǎng)盛安盈混合基金瀕臨清盤(pán)之時(shí)，長(zhǎng)盛基金旗下長(zhǎng)盛上證50指數(shù)（LOF）由于長(zhǎng)期規(guī)模過(guò)小，已于近日觸發(fā)基金合同終止條款。長(zhǎng)盛基金在公告中稱(chēng)，截至5月24日日終，長(zhǎng)盛上證50指數(shù)（LOF）已連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，決定終止《基金合同》，并將于6月6日進(jìn)入清算程序。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月30日，長(zhǎng)盛基金旗下共有72只公募基金產(chǎn)品，其中有30只規(guī)模低于 2億元，占比41.67%。其中，包括長(zhǎng)盛安盈混合基金在內(nèi)的9只產(chǎn)品規(guī)模在5000萬(wàn)元的“紅線(xiàn)”之下。

上海一位公募人士告訴經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)，近年來(lái)，公募行業(yè)馬太效應(yīng)更趨明顯，業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平、缺乏王牌產(chǎn)品的基金公司很難獲得投資者關(guān)注。尤其是一些中小基金公司，由于品牌知名度較低、營(yíng)銷(xiāo)投入不夠等因素，基金規(guī)模縮水、產(chǎn)品迷你化現(xiàn)象較為突出。

事實(shí)上，長(zhǎng)盛基金成立于1999年3月，是國(guó)內(nèi)最早成立的十家公募基金公司之一，也是首批獲得全國(guó)社保基金管理資格的六家基金管理公司之一。但與其他“老十家”公募基金公司（規(guī)模均在2000億元以上）相比，長(zhǎng)盛基金的發(fā)展顯得有些“例外”。

成立25年來(lái)，長(zhǎng)盛基金的資產(chǎn)管理規(guī)模尚未突破“千億元”大關(guān)，尤其是近年來(lái)其“重固收輕權(quán)益”，權(quán)益類(lèi)基金規(guī)模不增反降，不少產(chǎn)品成為小微基金。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，長(zhǎng)盛基金的資產(chǎn)管理規(guī)模為815.99億元，行業(yè)排名第64位。其中，貨幣市場(chǎng)型基金和債券型基金規(guī)模為241.02億元和470.15億元，合計(jì)占比高達(dá)87%。

經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)梳理發(fā)現(xiàn)，目前長(zhǎng)盛基金旗下共有38只主動(dòng)權(quán)益基金，無(wú)一只產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)10億元，過(guò)半產(chǎn)品規(guī)模低于2億元，其中有4只在5000萬(wàn)元清盤(pán)“紅線(xiàn)”之下。成立近22年之久、由公司首席投資官王寧管理的長(zhǎng)盛成長(zhǎng)價(jià)值的資產(chǎn)凈值目前僅剩3.18億元；長(zhǎng)盛優(yōu)勢(shì)企業(yè)精選的規(guī)模最大，也僅為7.97億元。

近十年來(lái)，長(zhǎng)盛基金的主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模處于縮水狀態(tài)。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)盛基金的偏股型主動(dòng)基金規(guī)模在 2015年二季度末曾達(dá)到304.64億元，此后開(kāi)始下滑，至今年一季度末降至 87.63億元。十年間，在國(guó)內(nèi)公募基金總規(guī)模從不足10萬(wàn)億狂飆至30萬(wàn)億的快速發(fā)展期中，長(zhǎng)盛基金的發(fā)展無(wú)疑是“失速”的。

長(zhǎng)盛基金此前曾對(duì)外宣布，計(jì)劃在2021年至2023年補(bǔ)上固收類(lèi)業(yè)務(wù)短板，完善對(duì)權(quán)益基金的側(cè)翼保障功能，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)行業(yè)地位與排名的恢復(fù)性提升；2024年至2025年，將堅(jiān)持股債均衡發(fā)展，并以權(quán)益類(lèi)基金為突破口實(shí)現(xiàn)全面超越，力爭(zhēng)躋身公募基金第二梯隊(duì)。

誠(chéng)然，長(zhǎng)盛基金要想躋身行業(yè)第二梯隊(duì)，解決基金迷你化問(wèn)題、補(bǔ)齊權(quán)益基金短板，可能是擺在其面前的一大難題。

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