“上漲放量,盤整縮量”是近期市場的一個重要特征,這說明空頭衰竭、新的做多力量或正在蓄力。昨天我們也以調查問卷的方式與大家進行了討論,對于市場未來將會如何演繹?近一半投票認為“牛在路上,逢低加倉”。與此同時,當前市場中,多條主線還在發(fā)力,比如地產鏈條中的家電,今天就重點聊一聊這個板塊。?
市場縮量震蕩
抗跌題材家電走俏
本周一,市場又做出了一個“假動作”,上證指數當天低開高走,盤中即收復了失地。周二,市場則維持了區(qū)間整理走勢。?
近期市場走弱,與多個因素影響有關,比如之前連續(xù)上漲后市場有技術整固需求、外圍波動對A股的波及、其他事件性因素對市場的影響等。?
整體上,指數還是“拒絕”深度調整,韌性在增強,不過,各指數當前進入了一個新的平臺整理區(qū)間,后市仍有待方向性的選擇,比如一個向上突破的信號。 而實際上,我們昨天文章對跟各位“投資老友”的調查問卷顯示,有近50%的投票人對“市場接下來會如何走”,選擇了“牛在路上,逢低加倉”選項。?
在這個檔口期,一些行業(yè)則沒有熄火,而是不停漲漲漲,比如與地產相關的行業(yè)、領域,包括地產上游的工程機械,地產后周期中的家居用品、家電等。?
上述題材中,家電的近期表現最強勢,下面就展開來聊一聊。
先看一下股價表現,回顧本周一,家電板塊整體上漲1.5%,TCL智家漲停;極米科技、長虹美菱、火星人、歐圣電氣、德爾瑪、海爾智家等均強勢上漲。?
?周二,家電股有一些分化,但從長周期來看,家電股已經延續(xù)了很多天的強勢行情,2月以來即維持了較為穩(wěn)定的上漲,如截至目前已經上漲了超過30%,漲幅位列申萬31個大類行業(yè)第二。Wind家電板塊指數則已創(chuàng)歷史新高(見附圖)。?
家電既屬于消費范疇,又屬于制造業(yè),此外,家電企業(yè)也正加速AI化,與新質生產力也緊密相關。傳統(tǒng)行業(yè)越來越有新故事可講。?
家電股強勢上漲背后或對應多個邏輯,分析認為,包括但不限于以下幾個:?
政策刺激。 比如4月中旬《推動消費品以舊換新行動方案》,當前還在發(fā)揮效力。此外,家電本身也正在迎來較大一輪的換新周期。?
市場風格的驅使。 家電股整體偏向于穩(wěn)健價值風格,是歷史上不少白馬股集中誕生的領域。這種風格正在吸引長線資金的持續(xù)吸籌。?
地產的帶動。 這主要體現在情緒項,家電屬于地產后周期行業(yè),地產持續(xù)放松限購等舉措,一定程度上帶動了家電板塊估值提振。?
出口因素。 海外需求回升,我國家電出口延續(xù)較高增長態(tài)勢。很多家電企業(yè)都是出口大戶,該因素的影響也是正向的。?
業(yè)績超預期的邏輯刺激。 一批家電企業(yè)2023年年報和2024年第一季報超預期,股價領跑并形成帶動效應。?
……?
您認為家電板塊的驅動邏輯還有哪些?歡迎大家在后臺留言交流。?
對于家電板塊,《解密行業(yè)龍頭》的彭祖表示:該板塊是被忽視的白馬賽中的黑馬板塊,同時還是出海龍頭板塊,典型的戴維斯雙擊,行業(yè)龍頭全面開啟第二增長曲線。
出海邏輯與國內以舊換新等多重利好下,哪些公司更具業(yè)績彈性?大家可配合文內資料,掃描下方二維碼【免費】收看完整內容。
關注分紅、盈利、估值等幾個指標
家電板塊包括以下幾個細分領域,如白色家電、黑色家電、小家電、廚衛(wèi)家電、家電零部件等。投資家電股,以下指標或更具有參考意義。?
通過從不同的角度對比、篩選來看,很多公司綜合指標表現優(yōu)異。?
下面從分紅(股息率)、海外營收、估值、盈利能力指標進行了統(tǒng)計梳理,具體數值如下:
從分紅(股息率)來看,以2023年年報為統(tǒng)計值,當前家電板塊平均股息率2.93%,處于申萬31個大類行業(yè)較高水平。格力電器、蘇泊爾等均超過4%,這類高股息標的均在近期走出了“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。?
從海外營收來看,同以2023年報為統(tǒng)計值,兩家公司均超過千億,多家公司則均超過百億。從占比來看,多家公司在30%以上。?
有關名單內容可見表1。?
盈利能力是家電股的核心指標,高ROE(凈資產收益率)、低估值標的常常成為資金的重點關注目標。
以TCL智家舉例來看,公司2023年ROE達到了57.73%,估值約為14倍,近期,公司的股價“起飛”了,2月以來上漲了1.4倍,并創(chuàng)出了階段新高。?
類似這種高盈利、低估值且股價走勢強勁(甚至創(chuàng)階段新高)的家電股還有多家,特進行了名單篩選以供大家參考。 有關更多完整名單可掃描下方(表2)二維碼【免費】獲取。
(文中提及個股僅為舉例分析,不做買賣推薦。)