經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 年初至今，中小盤股多輪巨震帶來的量化策略基金的業(yè)績劇烈波動，使得目前市場上該策略基金的募集情況并不樂觀。

4月29日，上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（下稱“東證資管”）旗下東方紅量化選股混合型發(fā)起式證券投資基金（下稱“東方紅量化選股混合”）發(fā)布了延長募集期公告。

根據(jù)公告，東方紅量化選股混合經(jīng)證監(jiān)會準予注冊，已于2024年4月10日開始募集，原定認購截止日為2024年4月30日。為充分滿足投資者的投資需求，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》等有關(guān)規(guī)定，經(jīng)東證資管與該基金托管人國信證券股份有限公司協(xié)商一致，決定將該基金募集期延長至2024年5月17日（含）。

公開資料顯示，東方紅量化選股混合的投資目標為“在嚴格控制風險的前提下，通過量化方法優(yōu)選個股構(gòu)建投資組合，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”，業(yè)績比較基準為“中證800指數(shù)收益率×90%+中國債券總指數(shù)收益率×10%”。

值得注意的是，東方紅量化選股混合為發(fā)起式基金，也就是說，只要該基金募集金額不少于1000萬元，其中使用基金管理人股東資金、基金管理人固有資金、基金管理人高級管理人員、基金經(jīng)理等人員資金認購基金的金額不少于1000萬元人民幣，該基金便可成立。既然如此，為何該基金還要選擇延長募集期呢？

滬上一位公募機構(gòu)相關(guān)人士推測，這只產(chǎn)品有可能是機構(gòu)定制產(chǎn)品。從時間上來看，該基金在1月末獲批，彼時尚未出現(xiàn)量化策略產(chǎn)品的大幅波動。隨著市場變化，機構(gòu)的投資策略也會發(fā)生一定調(diào)整。

“本來基金管理人等也要拿出1000萬元來跟投發(fā)起式基金，也就是說，即便不需要機構(gòu)資金，這只產(chǎn)品也能成立。但如今發(fā)起式基金進行延長募集期的操作，很可能是需要時間籌措機構(gòu)資金，用延長募集期來等待該筆資金到位。”該公募機構(gòu)相關(guān)人士進一步表示。

從經(jīng)濟觀察網(wǎng)獲得的一份東方紅量化選股混合的產(chǎn)品推介資料來看，該基金為主動量化基金。資料顯示，該基金的投資策略為在挖掘權(quán)益市場阿爾法收益的過程中，采用“基本面選股”的思路，而非“量價類選股”，將不同因子進行融合，包含：價值因子、成長因子、質(zhì)量因子、動量因子、估值因子、流動性因子、市場預期因子等。用系統(tǒng)化的方法把主動投資理念建模，融合多因子多策略實現(xiàn)全市場篩選股票，并靈活運用統(tǒng)計套利策略、事件驅(qū)動套利策略、高股息選股策略等捕捉投資機遇。

在因子擇時方面，該基金采用因子擇時和因子對沖。因子擇時不涉及主觀選擇，均由量化系統(tǒng)決定。該基金的選股系統(tǒng)為東方紅量化團隊根據(jù)歷史數(shù)據(jù)、邏輯開發(fā)。系統(tǒng)觀測到市場環(huán)境的變化，并進行相應的調(diào)整。

東方紅量化選股混合的擬任基金經(jīng)理為徐習佳。資料顯示，徐習佳曾歷任聯(lián)合證券投資銀行部投行經(jīng)理，美國韜睿惠悅咨詢公司（TowersWatson）資深分析師，興業(yè)全球基金金融工程與專題研究部副總監(jiān)、基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任東方紅資管公募指數(shù)與多策略部副總經(jīng)理（主持工作）、基金經(jīng)理。

目前，徐習佳管理著3只產(chǎn)品，均為被動指數(shù)型基金。

值得一提的是，東方紅中證競爭力指數(shù)A、東方紅中證紅利低波動指數(shù)A、東方紅中證優(yōu)勢成長指數(shù)發(fā)起A這3只基金，均由徐習佳與其他基金經(jīng)理共同管理。這意味著，東方紅量化選股混合若能順利成立，或成為徐習佳目前唯一單獨管理的基金。

東方紅量化選股混合作為東方紅資管推出的首只主動量化基金，未來命運會如何？經(jīng)濟觀察網(wǎng)將持續(xù)關(guān)注。