新華財經(jīng)北京4月19日電（記者魏昭宇） 近日，美國橋水基金創(chuàng)始人瑞·達里歐在社交媒體平臺發(fā)文稱，現(xiàn)在是買入中國股市的好時機。“很多人會問我為什么考慮在中國投資，因為我發(fā)現(xiàn)中國高質(zhì)量資產(chǎn)的價格非常有吸引力。”瑞·達里歐指出，中國市場對于“了解世界”和“投資多元化”至關(guān)重要。而記者通過梳理多家投資中國資產(chǎn)的海外主動基金近期持倉變動發(fā)現(xiàn)，外資的確正在積極加倉中國資產(chǎn)。此外，隨著上市公司陸續(xù)披露年報，QFII（合格境外機構(gòu)投資者）基金的調(diào)倉路徑也逐步浮出水面。

有外資人士指出，市場已呈現(xiàn)積極情緒，隨著中國政府持續(xù)推出支持性措施，上市公司盈利有望出現(xiàn)顯著改善。從中長期角度看，A股值得更加樂觀。

加倉新能源、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)

作為觀察外資買入A股的重要窗口，數(shù)據(jù)顯示，截至4月17日，自2024年以來，北向資金的區(qū)間凈買入額已經(jīng)達到579.47億元，遠超去年全年北向資金的凈買入額。

對于外資機構(gòu)來說，哪些資產(chǎn)更受青睞？日前，多只投資中國資產(chǎn)的海外主動基金更新了近期持倉情況。以摩根基金-中國A股機遇（JPMorgan China A-Share Opportunities）為例，晨星數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，該基金對立訊精密的持股環(huán)比增長14.02%，對寧德時代的持股環(huán)比增長10.45%。值得一提的是，在2月份，該基金還對AI概念股中際旭創(chuàng)進行了增持。

與摩根基金-中國A股機遇類似，安聯(lián)神州A股基金（Allianz Global Investors Fund-Allianz China A）同樣加倉了寧德時代。晨星數(shù)據(jù)顯示，該基金在3月份對寧德時代的持股環(huán)比增長了2.60%，此外，該基金對半導(dǎo)體設(shè)備公司中微公司的持股環(huán)比增長了5.39%。

近期，知名中概股阿里巴巴獲得了富達旗下兩只海外基金的青睞。晨星數(shù)據(jù)顯示，在今年2月份，富達基金-中國消費基金（Fidelity Funds - China Consumer Fund）小幅增持了阿里巴巴在港交所掛牌的股份，富達旗下另一只規(guī)模較大的海外中國基金——富達基金-中國焦點基金（Fidelity Funds - China Focus Fund A）在2月份對阿里巴巴（美股）的持股環(huán)比增長100%。同時，該基金在2月份對工商銀行亦有增持。

此外，另一只規(guī)模較大的海外中國基金——施羅德國際精選基金中國A股基金（Schroder ISF China A）在今年3月份增持了貴州茅臺、藥明康德、順絡(luò)電子。

細分賽道龍頭獲QFII青睞

隨著上市公司陸續(xù)披露2023年年報，QFII基金的調(diào)倉路徑也逐漸浮出水面。作為外資投資A股的重要途徑之一，QFII基金的持股動向也同樣反映了外資投資中國的偏好。

從行業(yè)分布上看，截至去年四季度末，材料、化學(xué)、食品飲料、生物制藥、有色金屬等行業(yè)受到了不少知名QFII的青睞，其中有不少細分行業(yè)的龍頭公司獲QFII的增持幅度較明顯。

比如，數(shù)據(jù)顯示，與三季度末相比，知名的比爾及梅琳達·蓋茨信托基金會（下稱“蓋茨基金”）去年四季度分別增持了衛(wèi)星化學(xué)660.80萬股、北新建材222.80萬股。此外，該基金持有的中材科技的持股量與三季度末相比沒有發(fā)生變化。

相比蓋茨基金，知名全球性投資機構(gòu)阿聯(lián)酋阿布扎比投資局（Abu Dhabi Investment Authority，簡稱“ADIA”)的布局范圍更加廣泛。數(shù)據(jù)顯示，與去年三季度末相比，ADIA在去年四季度對麗珠集團、云鋁股份、通化東寶、宏發(fā)股份、星宇股份、紫金礦業(yè)等股票均有增持。其中，ADIA對云鋁股份、紫金礦業(yè)的增持數(shù)量較為明顯，分別環(huán)比增持315.63萬股、315.81萬股。

此外，瑞士聯(lián)合銀行集團增持了通達創(chuàng)智、快意電梯、安徽合力等股票，減持了良信股份、思美傳媒、文科股份等股票；淡馬錫富敦投資有限公司增持了柏楚電子，減持了美的集團、泰格醫(yī)藥等股票。

值得一提的是，合格境外投資者資格名單還在“拉長”。日前，倫敦大學(xué)退休金計劃遞交了合格境外投資者資格的申請，并于3月25日正式獲中國證監(jiān)會受理。早前，英國另一家養(yǎng)老巨頭——英國養(yǎng)老保障基金委員會也遞交了合格境外投資者資格申請，并于2月28日獲批。

樂觀情緒升溫

從宏觀層面來看，富達國際近期發(fā)文指出，中國正致力于維持經(jīng)濟穩(wěn)定可控，短期內(nèi)以經(jīng)濟穩(wěn)步增長而非提高增速為優(yōu)先目標。“今年春節(jié)和清明節(jié)假期期間，中國內(nèi)地消費強勁，企業(yè)盈利向好，第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長5.3%，超出市場預(yù)期并符合政策目標區(qū)間。”富達國際表示。

富達國際股票投資總監(jiān)Catherine Yeung指出：“我們通過最近的業(yè)績期看到一個突出特征是企業(yè)更注重提升股東回報，這主要體現(xiàn)在企業(yè)增加派息和進行股份回購，以響應(yīng)國企改革以及回應(yīng)股東訴求。這一提升企業(yè)治理的趨勢在金融行業(yè)尤其明顯，業(yè)內(nèi)的國企提高了派息率或保持穩(wěn)定派息，而小型金融企業(yè)則由于股價壓力或為滿足股東要求進行股份回購、增加派息。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也提高了派息率或加大股份回購率，從股東總回報率（包括股息和回購收益）角度來看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的股票風(fēng)格正由成長型轉(zhuǎn)向價值型，鑒于具有吸引力的總回報，該行業(yè)未來或會吸引更多不同類型的投資者。”

談到對二季度的整體研判，野村東方國際證券表示，A股有望在二季度企穩(wěn)并延續(xù)反彈，主要因為高頻數(shù)據(jù)增加經(jīng)濟企穩(wěn)概率后，為多數(shù)行業(yè)提供了估值修復(fù)的契機。對于資本市場而言，投資者已在較長時間內(nèi)經(jīng)歷了對經(jīng)濟下行的憂慮，較預(yù)期更強的高頻經(jīng)濟數(shù)據(jù)給予市場邊際支持。

從板塊的選擇來看，路博邁基金表示，人工智能是2024年的熱點板塊，對于醫(yī)療、安防、智能駕駛、工業(yè)等方面都會產(chǎn)生正面影響，對于整個AI領(lǐng)域，包括算力、光通信等，應(yīng)該有比較大的帶動作用，這些板塊和細分領(lǐng)域值得投資者關(guān)注。此外，路博邁基金還認為，雖然高股息板塊短期可能存在獲利了結(jié)的階段性調(diào)整，但整體來看該類股票的投資機會仍然值得關(guān)注。

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編輯：羅浩

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