近期，央國企主題賽道成為公募機構(gòu)布局的“香餑餑”。數(shù)據(jù)顯示，目前有8只名稱中帶有“央企”、“國企”字樣的新基金進入或即將進入發(fā)售期。此外，還有多只央國企主題基金提前結(jié)束募集。

有業(yè)內(nèi)人士表示，目前不少央企、國企股票都具備較大的估值提升空間，尤其是不少具有稀缺資源、競爭格局好、分紅率高、產(chǎn)業(yè)趨勢向上的企業(yè)更具投資價值，未來隨著市值管理改革不斷優(yōu)化、經(jīng)營狀況穩(wěn)步提升，央國企賽道的吸金效應(yīng)會更加明顯。

公募機構(gòu)迎風布局

華夏基金日前發(fā)布公告稱，華夏國企紅利混合發(fā)起式于2月2日正式開始募集。基金合同顯示，該基金投資于國企紅利主題相關(guān)的股票資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。與此同時，華夏基金的另一只國企主題產(chǎn)品華夏國企創(chuàng)新混合發(fā)起式也在火熱募集中。

近期，緊盯國企主題賽道的公募機構(gòu)不在少數(shù)。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，易方達基金、上銀基金同樣有央企、國企主題產(chǎn)品正在募集中，富國基金、南方基金、鵬揚基金、萬家基金等多家公募的相關(guān)主題產(chǎn)品已發(fā)布招募公告，即將步入發(fā)售期。

此外，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，近兩個月來，中信保誠基金、平安基金、華安基金、博時基金等多家公司上報了央國企主題產(chǎn)品。多只央國企產(chǎn)品即將在2月與公眾見面。

從募集情況來看，投資者對央國企賽道產(chǎn)品抱有較大認購熱情。1月26日，匯添富基金公告稱，原定募集截止日為2月6日的匯添富中證國新央企股東回報ETF聯(lián)接基金，將提前結(jié)束募集，投資者認購截止日期提前至1月31日。公告顯示，該產(chǎn)品首募規(guī)模達到14.12億元。此外，銀華基金發(fā)布公告稱，銀華中證國新央企科技引領(lǐng)ETF聯(lián)接基金于1月25日成立，首募規(guī)模4.08億元。

值得一提的是，2024年以來，央國企板塊整體表現(xiàn)較為亮眼，部分主動權(quán)益類基金因提前布局從而凈值領(lǐng)漲。比如，截至2月2日，浙商匯金轉(zhuǎn)型升級A年內(nèi)回報率達到7.48%，截至2023年四季度末，該產(chǎn)品重倉了建設(shè)銀行、交通銀行、中國石化、中國海油、寧滬高速、中國移動等多家國企標的；再比如，截至2月2日，德邦周期精選混合A年內(nèi)回報率達到5.09%，截至2023年四季度末，該產(chǎn)品重倉了中國神華、陜西煤業(yè)、中國海油等多只國企傳統(tǒng)能源公司。

關(guān)注具備核心競爭力龍頭國企

中信保誠基金基金經(jīng)理韓依凌表示，當下的中國市場處在高質(zhì)量發(fā)展的重要階段，國企作為重要的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型主陣地，將為市場起到先進模范作用。“不少國有企業(yè)都是其所在產(chǎn)業(yè)鏈里的龍頭公司，業(yè)務(wù)發(fā)展模式較為成熟，尤其是在一些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，具備較強的核心競爭力。”

此外，談到近期國資委提出的，將考慮把市值管理納入到央企負責人考核機制，中信保誠基金基金經(jīng)理黃稚表示：“這會使得央企更加重視其控股上市公司的市場表現(xiàn)，同時注重運用增資回購、提高分紅等市場化手段，來更好地回報投資者、穩(wěn)定市場信心。”

在萬家國企動力擬任基金經(jīng)理葉勇看來，央國企投資的新機遇在于國企資產(chǎn)負債表擴張帶來的增長空間和高分紅帶來的估值提升機遇。“從資本市場角度看，現(xiàn)有國有企業(yè)股票有較大估值提升空間。國企作為這些領(lǐng)域的主導(dǎo)者，時代賦予了其新的意義，有可能會打破當下的估值困境。在新一輪項目投資的過程中，國企增長空間有望打開，從而持續(xù)提高ROE水平，帶來估值水平的逐步提升。”葉勇表示。

此外，葉勇還提到，由于央國企大多處于上游資源和原材料行業(yè)，因此，既受益于央國企做大做強的時代主旋律，又受益于大宗商品上行周期的巨大周期力量推動，再結(jié)合“一帶一路”倡議，央國企相關(guān)上市公司蘊藏重大投資機遇，值得高度重視。

申萬菱信基金指數(shù)投資部負責人趙兵認為，央國企具備長期估值修復(fù)潛力，隨著后續(xù)將市值管理納入央企負責人業(yè)績考核，央國企未來經(jīng)營效率有望不斷提升。同時，資金對于企業(yè)良性變化的關(guān)注度也有望越來越高。

來源：中國證券報·中證網(wǎng)