開年以來，已有多家基金公司旗下的共85只基金參與了上市公司的定向增發(fā)。其中，出現(xiàn)不少知名基金經(jīng)理所管基金的身影。

富國基金知名基金經(jīng)理朱少醒管理的富國天惠精選成長、西部利得基金知名基金經(jīng)理盛豐衍管理的西部利得量化成長、2023年主動(dòng)權(quán)益基金冠軍基金經(jīng)理顧鑫峰管理的華夏成長精選6個(gè)月定開等開年以來都參與了上市公司的定增項(xiàng)目。

業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前優(yōu)質(zhì)上市公司估值已經(jīng)跌至性價(jià)比較高區(qū)間，此時(shí)參與定增項(xiàng)目的勝率或較大。

開年9家公司實(shí)施定增

開年以來，已有9家上市公司實(shí)施了定向增發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示，以定增發(fā)行日計(jì)，已實(shí)施定向增發(fā)的上市公司包括南亞新材、尚品宅配、弘元綠能、海螺新材、美達(dá)股份、拓普集團(tuán)、諾思蘭德、曲美家居和金辰股份。

從實(shí)際募資總額看，拓普集團(tuán)的實(shí)際募資總額最高，為35.15億元，弘元綠能募資總額為27億元，金辰股份募資總額為10億元，海螺新材、美達(dá)股份、曲美家居的募資總額均超5億元。

以上9家的定增均為折價(jià)發(fā)行，其中，美達(dá)股份定增的發(fā)行折價(jià)率最高，為31.19%，金辰股份、弘元綠能定增的發(fā)行折價(jià)率均超20%。

從機(jī)構(gòu)參與情況看，在以上9個(gè)定增項(xiàng)目中，尚品宅配、弘元綠能等是機(jī)構(gòu)參與較為積極的項(xiàng)目。根據(jù)中金公司定增周報(bào)，依據(jù)定增項(xiàng)目的配售明細(xì)，統(tǒng)計(jì)定增項(xiàng)目各類財(cái)務(wù)投資者的參與比例。公募基金參與尚品宅配定增項(xiàng)目的比例較高，參與比例為59.3%。私募參與弘元綠能定增項(xiàng)目的比例較高，參與比例為40.6%。

明星基金積極參與定增

上市公司定增融資活躍，基金機(jī)構(gòu)積極參與。Wind數(shù)據(jù)顯示，以定增截止日計(jì)，開年以來，已有85只基金（參與不同定增項(xiàng)目分開計(jì)算）參與了上市公司定增項(xiàng)目。

在參與定增的基金中，出現(xiàn)了不少知名基金的身影。例如，富國基金知名基金經(jīng)理朱少醒管理的富國天惠精選成長參與了千味央廚的定增，西部利得基金知名基金經(jīng)理盛豐衍管理的西部利得量化成長參與了金辰股份的定增，2023年主動(dòng)權(quán)益基金冠軍基金經(jīng)理顧鑫峰管理的華夏成長精選6個(gè)月定開參與了諾思蘭德的定增。

從成本總額看，鵬華創(chuàng)新未來參與拓普集團(tuán)定增項(xiàng)目的成本總額最高，為4000萬元；富國天惠精選成長參與千味央廚定增的成本總額為3400萬元；西部利得中證500指數(shù)增強(qiáng)參與弘元綠能定增，西部利得量化成長參與金辰股份定增，鵬華新能源汽車、國泰聚信價(jià)值優(yōu)選、華夏紅利參與拓普集團(tuán)定增成本總額均為3000萬元。

從成本總額占基金資產(chǎn)凈值比看，財(cái)通內(nèi)需增長12個(gè)月定開參與金辰股份、曲美家居、鑫鉑股份定增的成本總額占基金資產(chǎn)凈值比均在5%左右，華夏磐利一年定開、華夏磐潤兩年定開參與曲美家居定增的成本總額占基金資產(chǎn)凈值比均超過4%。

此時(shí)參與定增勝率或更大

據(jù)記者觀察，開年以來參與定增的基金中，絕大部分是指數(shù)型基金。對此，一位指數(shù)基金基金經(jīng)理表示：“一般來說，因?yàn)橹凶C1000是定增發(fā)行的大戶，過往幾年的平均折扣大致在8折到85折，即使考慮到倉位的因素，定增策略對于量化指增也大概率會(huì)貢獻(xiàn)一定的超額收益。”

“參與定增就像撿石頭，參與得多勝率也會(huì)高。”上述指數(shù)基金基金經(jīng)理對記者表示，此外，指數(shù)基金因?yàn)槌煞莨啥嗨栽趨⑴c定增的基金名單中占比也較大。

滬上一家大型基金公司認(rèn)為，當(dāng)前A股多數(shù)公司估值較為合理，長期風(fēng)險(xiǎn)不大，定增市場的參與者或可把握政策紅利期，積極布局定增市場。公司會(huì)優(yōu)先選擇股價(jià)低位、估值低位的股票，規(guī)避短期市場熱點(diǎn)，并充分把握解禁期業(yè)績釋放情況。

“A股市場逐步企穩(wěn)，優(yōu)質(zhì)上市公司估值已經(jīng)跌至性價(jià)比較高區(qū)間，市場迎來較好的投資布局窗口期。”北京一家基金公司表示，公募基金一直是定增市場的重要投資者，公募基金對優(yōu)質(zhì)公司標(biāo)的覆蓋更為密切、認(rèn)知更為深刻，在看好的前提下，參與一級(jí)市場定增比二級(jí)市場個(gè)股投資可獲得更大的折價(jià)、更大規(guī)模的股權(quán)，因此，此時(shí)參與定增項(xiàng)目的勝率或較大。

來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)