2024.02.06

一、行情播報

數(shù)據(jù)來源：文華財經(jīng)；財聯(lián)社整理

二、期市政策面

【中國今年貨幣政策空間或仍然充足，2月MLF、LPR仍有調(diào)降可能】

春節(jié)前夕，央行為市場送來“萬億”利好。2月5日起，央行降準0.5個百分點，向市場提供長期流動性約1萬億元，拉開了2024年貨幣政策靠前發(fā)力的序幕。本次下調(diào)后，金融機構(gòu)加權(quán)平均存款準備金率約為7.0%。同日，央行還以利率招標方式開展了1000億元14天期逆回購操作，中標利率為1.95%，與此前持平。業(yè)內(nèi)人士指出，降準作為重量級貨幣政策工具，具有較強信號意義，不僅體現(xiàn)了政策加力的趨勢，還通過“真金白銀”激勵金融機構(gòu)增加對實體經(jīng)濟的資金投入，有助于國內(nèi)經(jīng)濟基本面不斷恢復(fù)向好。展望后市，2月中期借貸便利（MLF）利率、貸款市場報價利率（LPR）進一步下調(diào)仍有空間，同時，2024年貨幣政策在發(fā)力空間、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、政策協(xié)調(diào)等方面也將有更多新看點。

【黑龍江發(fā)布關(guān)于進一步加強礦山安全生產(chǎn)工作的若干措施】

2月5日，黑龍江發(fā)布《關(guān)于進一步加強礦山安全生產(chǎn)工作的若干措施》，其中提及，嚴格災(zāi)害嚴重煤礦安全準入。煤炭礦區(qū)總體規(guī)劃未經(jīng)批準的地區(qū)禁止新建煤礦項目。停止新建產(chǎn)能低于90萬噸/年的煤與瓦斯突出、沖擊地壓、水文地質(zhì)類型極復(fù)雜的煤礦。停止新核準建設(shè)以下煤礦：新建和改擴建后產(chǎn)能低于30萬噸/年的煤礦，新建產(chǎn)能高于500萬噸/年的煤與瓦斯突出煤礦，新建產(chǎn)能高于800萬噸/年的高瓦斯煤礦和沖擊地壓煤礦，新建第一水平開采深度超1000米和改擴建開采深度超1200米的煤礦，在生態(tài)保護紅線、自然保護區(qū)、飲用水水源保護區(qū)等生態(tài)敏感區(qū)域內(nèi)的新建煤礦項目。新建煤與瓦斯突出、沖擊地壓、水文地質(zhì)類型極復(fù)雜的煤礦未按采煤、掘進智能化設(shè)計的，不予核準審批。

【鮑威爾放鷹也擋不住美股大漲？美銀：市場押注美聯(lián)儲“犯錯”】

自美聯(lián)儲主席鮑威爾上周在1月利率決議上幾乎明示3月不會降息后，在美東時間周日播出的電視節(jié)目上，鮑威爾再次強調(diào)這一立場，即美聯(lián)儲不會過快降息。鮑威爾強調(diào)，3月降息的可能性不大，仍然需要持續(xù)的“良好數(shù)據(jù)”來證明通脹降溫，在這之后才能開啟降息。

然而，這番言論卻似乎并沒有打擊投資者們的樂觀情緒，美股市場的上漲卻似乎已經(jīng)到了“不講道理”的地步：在上周五美國強勁非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，盡管市場對于美聯(lián)儲3月降息的押注進一步下降，但美股市場卻仍然走高，最后標普、道指續(xù)創(chuàng)歷史新高。

【中央氣象臺2月5日10時繼續(xù)發(fā)布冰凍黃色預(yù)警】

中央氣象臺2月5日10時繼續(xù)發(fā)布冰凍黃色預(yù)警。預(yù)計，2月5日14時至6日14時，貴州中東部、重慶東南部、湖南大部、湖北東南部、江西西北部、安徽南部山區(qū)、浙江西南部山區(qū)等地的部分地區(qū)有凍雨，累計凍雨量1~6mm，局地10mm左右。

三、國內(nèi)市場動態(tài)

【陜西煤業(yè)：1月自產(chǎn)煤銷量1374.38萬噸，同比增長6.46%】

陜西煤業(yè)2月5日公告，公司1月煤炭產(chǎn)量1390.7萬噸，同比增長6.27%；自產(chǎn)煤銷量1374.38萬噸，同比增長6.46%。

【全國主要油廠部分工廠已經(jīng)陸續(xù)停機放假】

隨著春節(jié)的臨近，不少工廠也陸續(xù)開始停機放假，而中間較為活躍的經(jīng)銷商在小年前大部分都放假，近日開始已經(jīng)不再報價。不過大部分飼料養(yǎng)殖企業(yè)都已經(jīng)提前備好了春節(jié)期間的庫存，油廠豆粕交易相對冷清，備貨也接近尾聲，工廠豆粕銷量有限。據(jù)相關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，部分工廠因大豆及豆粕庫存問題已經(jīng)陸續(xù)停機放假，且最晚停機的一批工廠集中在2月7日，能堅持到除夕當(dāng)天放假的工廠寥寥無幾。而年后大部分工廠都在2月18日開機，也有較小一部分的工廠會提前幾天，但數(shù)量較少。并且還有一部分工廠因庫存方面的問題，開機時間還未確定。

四、環(huán)球市場動態(tài)

【惠譽：地緣局勢和政治在2024年再次成為大宗商品的最重要風(fēng)險因素】

惠譽表示，地緣局勢和政治在2024年再次成為大宗商品的最重要風(fēng)險因素，預(yù)計大多數(shù)大宗商品的地緣政治溢價將繼續(xù)存在；不認為美國液化天然氣出口設(shè)施的暫停批準會影響2024年全球液化天然氣供應(yīng)。

【全球鎳市場明顯轉(zhuǎn)冷 麥格理分析師估計全行業(yè)超60%陷入虧損】

澳大利亞麥格理集團的分析師估計，按當(dāng)前的鎳價計算，全球行業(yè)中超過60%的公司將陷入虧損。業(yè)內(nèi)人士開始質(zhì)疑大多數(shù)鎳礦的前景，全球各地的礦山都在面臨關(guān)閉的風(fēng)險，必和必拓方面也開始斟酌是否推進其西澳礦山的下一步計劃。

Liberum Capital Ltd.大宗商品策略主管Tom Price表示，在鎳世界的潮水褪去之后，現(xiàn)在有一些高成本的資產(chǎn)暴露出來了。他補充稱，西澳大利亞和新喀里多尼亞的礦山可能是最脆弱的。去年9月，嘉能可宣布將在2024年2月29日后停止向持續(xù)虧損的Koniambo鎳礦投入資金。公司當(dāng)時解釋稱，由于成本結(jié)構(gòu)和市場條件等無法控制的因素，該礦的經(jīng)營面臨財務(wù)困境，并且蒙受重大損失。

【2024年將是“黃金白銀之年” 瑞銀：今年金價將繼續(xù)攀升超7%】

黃金價格往往與利率呈反比關(guān)系。隨著利率下降，與債券等投資相比，黃金變得更具吸引力。從另一個角度看，較低的利率使美元貶值，使黃金對國際買家來說更便宜，從而推高了需求。

盡管降息的時機和幅度仍存在很大的不確定性，但瑞銀維持了對美聯(lián)儲放松政策的預(yù)期。上周的政策會議上，美聯(lián)儲宣布將在1月份維持利率不變，并且打消了市場對3月份降息的希望。

此外，自10月7日以色列與哈馬斯的戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，黃金作為避險資產(chǎn)的吸引力有所上升，地緣政治因素推動金價在上月創(chuàng)下每盎司2,100美元的歷史新高。

【Safras：美豆價格疲軟導(dǎo)致巴西銷售滯后】

據(jù)媒體報道，根據(jù)咨詢公司Safras & Mercado的數(shù)據(jù)，巴西新作大豆銷售率預(yù)估為31.9%，較歷史平均水平低12.6個百分點。Safras認為銷售進度緩慢的原因為農(nóng)民等待市場反彈。Safras大豆分析師Luiz Fernando Roque說：“價格下跌令買賣談判完全停止。”“種植者一直在囤積大豆，他們等待價格上漲，但始終沒有到來。”芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一觸及2020年12月以來低位1179.50。Safra預(yù)測2023/24年度大豆產(chǎn)量為1.513億噸，已售出的數(shù)量估計為4820萬噸。

【波羅的海干散貨運價指數(shù)升至一周高點】

波羅的海干散貨運價指數(shù)周一升至一周高點，因海岬型船運價指數(shù)上漲，超過小型船運費下滑。波羅的海干散貨運價指數(shù)上漲29點或2.1%，至1436點，為1月29日以來最高水平。海岬型船運價指數(shù)上漲112點或5.5%，至2142點，為近兩周最高。海岬型船日均獲利增加929美元，至17766美元。巴拿馬型船運價指數(shù)下跌25點或1.7%，至1419點。巴拿馬型船日均獲利減少228美元，至12768美元。超靈便型散貨船運價指數(shù)下跌4點至1037點。

五、期貨行業(yè)聚焦

【獨家｜今日起券商DMA、場外個股融券規(guī)模受限，真相如何？】

財聯(lián)社記者多方了解獨家獲悉，已有不少有券商收到監(jiān)管通知，要求自11月9日開始，按管理人維度每日日終量化DMA業(yè)務(wù)【名義本金規(guī)模=max（多空組合多頭名本，多空組合空頭名本）+非多空組合名本】不得超過11月8日日終規(guī)模，管理人下不同產(chǎn)品間可以做額度調(diào)整。

和量化DMA業(yè)務(wù)同時被限制規(guī)模的還有場外個股融券，通知顯示，從11月9日開始，按管理人維度每日日終的場外個股融券（ETF暫不受影響，后續(xù)如有口徑更新會另行通知）的名義本金規(guī)模不能超過在11月8日日終的名義本金規(guī)模，管理人下不同產(chǎn)品間可以做額度調(diào)整。

【廣期所調(diào)整相關(guān)期貨合約漲跌停板幅度、交易保證金標準和交易手續(xù)費標準】

廣期所公告，自2024年2月7日（星期三）結(jié)算時起，工業(yè)硅期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為9%，交易保證金標準調(diào)整為11%；碳酸鋰期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為15%，交易保證金標準調(diào)整為16%。自2024年2月19日（星期一）交易時起，碳酸鋰期貨LC2407合約的交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之一點六，日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之一點六。

2024年2月19日（星期一）恢復(fù)交易后，在各品種期貨持倉量最大的合約未出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報價的第一個交易日結(jié)算時起，工業(yè)硅期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為6%，投機交易保證金標準調(diào)整為8%，套期保值交易保證金標準調(diào)整為7%；碳酸鋰期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為10%，投機交易保證金標準調(diào)整為12%，套期保值交易保證金標準調(diào)整為11%。