今年以來，從“一拆六”、張勇卸任、菜鳥申請IPO，到被視作拆分上市“先鋒”的阿里云和盒馬叫停IPO，阿里巴巴可謂是頻頻變革。

本月中旬，美國證券交易委員會官網(wǎng)披露的一份文件顯示，馬云家族信托的兩家公司計劃于11月21日分別減持500萬股阿里巴巴創(chuàng)始人股份，涉及股票市值約8.7億美元（約合人民幣64億元）。受此影響，阿里巴巴的股價和市值應(yīng)聲下跌，這也給了“老二”拼多多拉近差距提供了條件。

此事件前的11月16日，阿里巴巴發(fā)布了截至9月30日的2024財年第二季度財報（自然年2023年第三季度）。該季度實現(xiàn)營收2247.90億元，同比增長9%；凈利潤為266.96億元。其中，產(chǎn)業(yè)電商、海外零售、云計算業(yè)務(wù)營收規(guī)模均創(chuàng)歷史新高。

營收的增長主要得益于對市場趨勢的敏銳把握和精準定位。在當前全球經(jīng)濟形勢復(fù)雜多變的背景下，阿里巴巴依然能夠保持穩(wěn)健的營收增長實屬不易；同時凈利潤增速大幅提升，顯示了公司在成本控制、運營效率提升以及業(yè)務(wù)創(chuàng)新上取得了積極的成果。

這樣的成績，一定程度上顯示了變革進程中取得的階段性成果，然而風(fēng)頭卻被“狂飆”的拼多多搶走了。

11月28日，拼多多發(fā)布截至9月30日的2023年第三季度財報。該季度內(nèi)實現(xiàn)營收688.4億元，同比增長93.3%，非美國會計準則下凈利潤同比增長37%至170.3億元。

一經(jīng)發(fā)布，拼多多美股開盤即暴漲18%，市值一度超過1850億美元，而同期的阿里巴巴市值約為1940億美元，兩者差距不到100億美元。

不斷縮小的市值差距，帶來感受上的沖擊遠比數(shù)字刺激得多。

據(jù)上海證券報報道，阿里多位員工在內(nèi)網(wǎng)上發(fā)文討論此事，既有震驚于“那個看不起眼的砍一刀，快成老大哥了”，也有提一些建設(shè)性意見的帖子，例如回歸電商服務(wù)本質(zhì)的“簡單買、簡單退，少一點套路、多一點實惠”，隨著跟帖的增多，甚至引來了多個合伙人的回帖。

而最引人關(guān)注的自然是29日來自“合伙人馬云”的回復(fù)。

“特別好。請大家多提建設(shè)性意見和建議。特別是創(chuàng)新想法。我相信今天的阿里人大家都在看都在聽。我更堅信阿里會變，阿里會改。所有偉大的公司都誕生在冬天里。AI電商時代剛剛開始，對誰都是機會，也是挑戰(zhàn)。要祝賀pdd過去幾年的決策，執(zhí)行和努力。誰都牛過，但能為了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代價和犧牲的組織才令人尊重。回到我們的使命和愿景，阿里人，加油！”

這段話一方面祝賀了拼多多取得的成就，顯示了馬云一直以來的格局和氣度，同時也再次強調(diào)了變革將“愿意付出任何代價和犧牲”。

那么阿里在拼多多一路狂飆的時候，做了些什么呢？

產(chǎn)業(yè)電商、海外零售再創(chuàng)新高

三季報中阿里巴巴產(chǎn)業(yè)電商業(yè)務(wù)和海外零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)相當亮眼。

報告期內(nèi)，阿里巴巴產(chǎn)業(yè)電商業(yè)務(wù)（含1688和阿里國際站）共計實現(xiàn)營收106.27億元，同比增長15.29%。

在2022年第三季度開始，該業(yè)務(wù)增速出現(xiàn)下滑甚至負增長，在今年第二季度該業(yè)務(wù)營收首次突破百億，第三季度營收再創(chuàng)歷史新高。在營收增速上，該季度營收增速保持快速增長，并且同比去年的3.67%上升了11.62個百分點，不過環(huán)比下降了2.47個百分點，主要也是由于第二季度的增速較高。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，此次海外電商業(yè)務(wù)的增速表現(xiàn)出的強勁勢頭，主要得益于阿里巴巴在供應(yīng)鏈、物流、金融等方面的持續(xù)投入和優(yōu)化，以及其在全球范圍內(nèi)的市場拓展能力。

與此同時，還有一個增長更猛的。第三季度，阿里跨境電商板塊海外零售業(yè)務(wù)（含Lazada、速賣通、Trendyol及Daraz）營收達到189.78億元，同比增長73%，創(chuàng)歷史新高。這也是自2022年第一季度營收跌破百億以來，連續(xù)6個季度收入過百億。

增速的趨勢上，同比去年同期的3%上升了70個百分點，環(huán)比增長13個百分點，其背后則是速賣通、Lazada、Trendyol等主要零售平臺強勁表現(xiàn)，帶動阿里國際數(shù)字商業(yè)集團零售業(yè)務(wù)整體訂單同比增長約28%。

其中，東南亞和新興市場是增長的主要來源。第三季度，國際商業(yè)分部收入同比增長18%，其中土耳其電商Trendyol強勁增長，帶動了國際零售業(yè)務(wù)整體訂單量同比增長3%、收入同比增長26%。Lazada在東南亞的訂單增長正在恢復(fù)，同比小幅提升。

阿里巴巴持續(xù)推動全球化商業(yè)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，將物流出海與電商出海同步推進，展現(xiàn)了主動自我變革的顯著成效。

阿里云專注發(fā)展

相比于前者的高歌猛進，阿里云業(yè)務(wù)（含阿里云和釘釘）則顯得增速不及去年同期。

第三季度，阿里云業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收276.48億元，同比增長2%。

雖說該季度內(nèi)營收規(guī)模再次突破250億大關(guān)，成為該業(yè)務(wù)歷史上第二次突破該數(shù)值；然而在營收增速上，2%的增速較去年同期的4%下降2個百分點。

在增速表現(xiàn)不佳的同時，阿里云還面臨著亞馬遜云、微軟云、谷歌云等海外廠商，以及京東云、騰訊云、華為云、百度智能云等國內(nèi)云計算廠商的激烈競爭。

阿里巴巴在財報中強調(diào)了對阿里云的持續(xù)戰(zhàn)略投入。阿里表示，面向AI時代，阿里云比任何時候都更需要長期主義的戰(zhàn)略投入，讓阿里云心無旁騖專注于“AI+云計算”的發(fā)展戰(zhàn)略。

與之相對應(yīng)的則是，受美國近期擴大對先進計算芯片出口的限制，給云智能集團的前景帶來了不確定性。

在這種背景下，云智能集團完全分拆可能無法按照原先的設(shè)想提升股東價值，因此阿里決定不再推進云智能集團的完全分拆，而是專注建立云智能集團可持續(xù)增長的模型。

尾聲

除了以上三項創(chuàng)歷史新高的業(yè)務(wù)，備受質(zhì)疑的“馬云家族信托減持阿里事件”，其實也是烏龍事件。

據(jù)證券時報報道，阿里巴巴合伙人、首席人才官蔣芳在內(nèi)網(wǎng)回應(yīng)了此事，提到：“馬老師的辦公室為了在國內(nèi)外投資農(nóng)業(yè)科技和公益事業(yè)等項目需要資金，在今年早些時候與股票經(jīng)紀依美國SEC10b5-1規(guī)定簽了減持合同，按規(guī)定11月中旬將對外公告這一有前提條件的未來減持計劃。8月份當時定好的售賣價格，遠高于現(xiàn)在的股價，所以馬老師一股都沒有賣！”

只是發(fā)布時間適逢公司發(fā)布財報，同時股價的差距又讓外界形成了更多誤解。正如蔡崇信所說，阿里巴巴從誕生至今一直面對各種質(zhì)疑和挑戰(zhàn)。除了堅持和決心，

自變革以來，全球化業(yè)務(wù)（阿里國際+菜鳥）、本地生活集團、大文娛、閑魚、夸克、飛豬等多項業(yè)務(wù)均收獲快速增長。

同時第一批戰(zhàn)略級創(chuàng)新業(yè)務(wù)——1688、閑魚、釘釘、夸克被公布。未來，這些業(yè)務(wù)在組織上將以獨立子公司的方式運營，業(yè)務(wù)上將打破以往在集團內(nèi)的定位限制，阿里以3-5年為周期持續(xù)投入。

商業(yè)環(huán)境的變化包括拼多多的崛起給了阿里巴巴變革的動力，至少現(xiàn)在來看，阿里尚未躺平。在拼多多“高質(zhì)量發(fā)展”戰(zhàn)略的步步緊逼下，阿里能否保住老大寶座，絕不會是件簡單的事。

來源：財經(jīng)早餐 作者：觀火20年