經(jīng)濟觀察報 記者 周菊 “其實寧德時代這次就是針對核心客戶搞了一個讓利活動，根本沒有大家想象的那么復(fù)雜。”2月24日，針對寧德時代近期推出的“鋰礦返利”計劃，接近寧德時代的內(nèi)部人士在接受經(jīng)濟觀察報記者采訪時表示。

近日，在鋰價仍然較高的當(dāng)下，寧德時代面向車企推出了一個看起來很有吸引力的計劃。據(jù)行業(yè)消息稱，寧德時代擬面向核心戰(zhàn)略客戶推出“鋰礦返利”計劃。按照計劃，寧德時代向部分優(yōu)質(zhì)客戶將50%的碳酸鋰原料按每噸20萬元的價格結(jié)算，其余按照市價計算，差價返還主機廠。但客戶需要將80%的電池訂單交給寧德時代。這一計劃并不針對所有客戶，只面向理想汽車、蔚來汽車、華為、極氪等戰(zhàn)略客戶。

對上述消息，接近寧德時代的人士表示確有其事。隨后，經(jīng)濟觀察報記者詢問了蔚來、理想、哪吒等多家車企，也得到了肯定的回復(fù)。“合作意向書理想已經(jīng)收到了，但是會不會簽，現(xiàn)在沒辦法馬上給一個反饋，針對此事雙方正在進行接洽中。”理想汽車內(nèi)部人士在接受經(jīng)濟觀察報記者采訪時表示。哪吒汽車CEO張勇則表示：“（雙方）一直在談”。蔚來汽車表示“需了解后回復(fù)”。另外，零跑汽車CEO朱江明則表示并沒有收到寧德時代的合作意向書。

寧德時代的“鋰礦返利”計劃之所以備受業(yè)內(nèi)關(guān)注，有兩個方面的原因。首先，“鋰礦返利”的形式足夠新穎。據(jù)億緯鋰能在2月20日的投資者調(diào)研中透露，一般動力電池主機廠定價有三種定價方式：第一種是價格聯(lián)動模式（即價格與主材聯(lián)動）；第二種是定價返利模式（即確定一個價格，年底按照碳酸鋰價格的變動情況進行返利）；第三種是全年鎖價模式（即按照一口價的方式把一年的價格確定下來）。但像寧德時代這樣以鋰礦原材料返利的為首例。

第二，寧德時代給出的價格折扣看起來足夠高。資料顯示，此前碳酸鋰價格在較長一段時間內(nèi)都維持在50萬元甚至60萬元每噸的高位，目前雖有降低也還在40多萬元每噸。而寧德時代將價格鎖定在20萬元每噸，相當(dāng)于將價格打了對折還要多。

另外有一個公認的疑點是，目前寧德時代在動力電池市場上占據(jù)最高的市場地位，即便按照此前的聯(lián)動定價模式，仍然是穩(wěn)賺。在這種情況下，寧德時代為什么推出大幅折扣的返利計劃？該舉動又是否會引發(fā)動力電池市場劇變？

用返利綁定客戶背后

對于推出“鋰礦返利”計劃的初衷，經(jīng)濟觀察報記者從接近寧德時代內(nèi)部人士處了解到，寧德時代認為鋰礦持續(xù)高價對整個產(chǎn)業(yè)鏈而言都承壓巨大，長期下去不可持續(xù)，寧德時代作為動力電池供應(yīng)商，倚重于整個產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展，此計劃旨在通過寧德時代所擁有的礦資源，來助推鋰資源價格的平抑，使鋰價盡快恢復(fù)到正常水平。同時回饋核心客戶。“碳酸鋰價格持續(xù)高企，下游產(chǎn)業(yè)鏈、消費者抱怨不斷，如果高鋰價持續(xù)，寧德時代是可以在一段時間內(nèi)繼續(xù)賺錢，但長遠來看，電池成本再高下去，到最后沒有人買車了，寧德時代也會受損，因此寧德時代希望的是把電池成本降下來，把新能源汽車的蛋糕做大，這樣產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)都會受益。”上述接近寧德時代的人士對經(jīng)濟觀察報記者表示。

據(jù)記者了解，寧德時代江西鋰礦的產(chǎn)出將用于該計劃，而20萬元/噸的價格是基于其以較低的價格拿到該鋰礦。資料顯示，2022年4月，寧德時代控股子公司以8.65億元的報價成功競得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土（含鋰）探礦權(quán)。

接近寧德時代的人士表示，該鋰礦的產(chǎn)量并不大，目前返利計劃只針對幾家車企，而寧德時代此前已是這幾家車企的主要電池供應(yīng)商。特斯拉這種已享受折扣價的大客戶并不在其中。

不過，業(yè)內(nèi)對于寧德時代推出”鋰礦返利”計劃的原因，也有一些其它的解讀。“目前看有三個方面的原因驅(qū)動寧德時代推出鋰礦返利計劃，長期綁定新能源車企。首先，來自第二名比亞迪的壓力。比亞迪產(chǎn)能布局兇猛，除了滿足自身的需求外，也在積極拓展對外供應(yīng)。其次，這幾年鋰價高得離譜，迫使車企開辟第三條路-自己做電池（第一條路-跟著寧德時代走，第二條路-選擇其它動力電池供應(yīng)商）。第三，和車企形成長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，敲定未來多年的需求量，從而同上游鋰礦資源公司簽訂長期采購合約，最小化鋰資源的價格波動。”汽車行業(yè)資深分析師梅松林對經(jīng)濟觀察報記者表示。

中科院戰(zhàn)略咨詢院產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新中心汽車行業(yè)特聘研究員鹿文亮對記者表示，寧德時代此舉不排除打壓競爭對手的可能。“寧德時代利潤率在行業(yè)是偏高的，它有這個優(yōu)勢。”鹿文亮說。

在當(dāng)前的動力電池市場上，寧德時代一直占據(jù)龍頭地位，但隨著比亞迪等電池供應(yīng)商的崛起，其市場份額出現(xiàn)下降。數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，寧德時代以48.2%的占比持續(xù)領(lǐng)跑，比亞迪排名第二，占比23.45%。與2021年相比，寧德時代的市場份額有所下降，減少了3.9個百分點。同時，比亞迪、中創(chuàng)新航市占率有所提升。其中，比亞迪2022年市占率相比2021年提升了7.25個百分點。這主要是比亞迪在磷酸鐵鋰電池方面的自供規(guī)模較高所致。

在這種情況下，有觀點認為，寧德時代希望通過“鋰礦返利”計劃加強與市場主流新能源車企之間的供應(yīng)綁定，鎖定車企的長期穩(wěn)定的訂單，以補齊與比亞迪穩(wěn)定自供之間的差距，同時阻擊其他電池供應(yīng)商的追趕和進擊。

利好與風(fēng)險

從行業(yè)整體看，寧德時代的“鋰礦返利”計劃將給全行業(yè)帶來一些發(fā)展利好。首先，低至20萬元每噸的碳酸鋰價格向上游傳導(dǎo)出鋰礦未來價格的新信號，或?qū)⒓涌旖K結(jié)上游鋰礦和鋰材料供應(yīng)商的暴利模式。對于下游車企，碳酸鋰價格降低將拉動整車價格下滑，刺激消費，進而拉動整個消費和產(chǎn)業(yè)鏈良性互動。當(dāng)然，寧德作為最大的動力電池供應(yīng)商，也將從整體的市場增長中獲益。

寧德時代“鋰礦返利”模式的關(guān)鍵是借寧德自有礦源和影響力，撬動鋰資源價格盡快下滑。

寧德時代近幾年在鋰礦資源掌控方面頻頻出手。在國內(nèi)，寧德時代重點布局四川鋰輝石礦和宜春鋰云母礦，另外寧德時代作為斯諾威的重整投資人，拋出逾64億元重整計劃。而在海外，寧德時代現(xiàn)持有澳大利亞礦產(chǎn)商PilbaraMinerals7.5%的股權(quán)；2020年寧德時代參股公司天宜鋰業(yè)還與Pil－bara簽署了一份為期五年的供應(yīng)協(xié)議。這些礦產(chǎn)資源被認為將能夠完善寧德時代的鋰礦版圖，提高鋰的自給比例，降低成本波動。

寧德時代方面表示，隨著鋰礦開采量增加，“鋰礦返利”計劃的客戶名單也有望增加。

但同時值得注意的是，寧德時代的“鋰礦返利”計劃也將面臨諸多不確定性。首先是車企對該計劃的接受程度。對于車企來說，其是否簽約需要權(quán)衡的事項不少。

首先是碳酸鋰價格在三年內(nèi)價格走勢有不確定性。某電池制造商表示，主機廠具備長期判斷碳酸鋰價格能力的比較少，因此主機廠不太敢參與這種定價方式。目前誰也說不準(zhǔn)，在長達三年的時間內(nèi)，碳酸鋰的價格會不會降到低于20萬元每噸。“車企是否簽約將取決于其對未來三年內(nèi)碳酸鋰價格的心理底線。”接近寧德時代的人士表示。

當(dāng)前，碳酸鋰的價格已處于下行態(tài)勢。資料顯示，今年2月23日碳酸鋰報價已經(jīng)降至41.5萬元每噸，較2022年11月末創(chuàng)出60萬元每噸的高點大幅回落，且行業(yè)預(yù)測將持續(xù)下降。中國科學(xué)院院士、中國電動車百人會副理事長歐陽明高近日表示，預(yù)計今年下半年碳酸鋰價格將降至35萬元至40萬元每噸。

另外，受供應(yīng)鏈緊張的影響，部分主機廠導(dǎo)入替代性的“二供”的決心變強，但寧德時代此次計劃的附加條件是要求車企將80%的電池訂單給到寧德時代，這同樣需要車企掂量是否合適。

華創(chuàng)電新研報表示，據(jù)其調(diào)查，目前已有8家主機廠收到返利方案，其中一家公司否了，其他7家還在評估，預(yù)計3家國企系主機廠先簽署，另4家新勢力認為優(yōu)惠幅度不大，會觀望。

此外，在法律層面，部分投資者質(zhì)疑寧德時代涉嫌違反《反壟斷法》，因為在該項計劃中，寧德時代提出的20萬元每噸的結(jié)算價遠低于當(dāng)前碳酸鋰市場價，低于市場價銷售，并且寧德時代要求合作方從寧德時代方采購過80%的電池，限定了交易對象。

對此鹿文亮表示，由于寧德時代在2022年的市場份額為48.2%，不足50%，按照此前反壟斷判罰案例，應(yīng)不能認定寧德時代具有市場支配地位。且在碳酸鋰原材料市場，寧德時代鋰礦更不具市場支配地位。目前看違規(guī)風(fēng)險不大。

當(dāng)前，寧德時代推出的“鋰礦返利”計劃后已經(jīng)引發(fā)動力電池供應(yīng)市場的一系列降價反應(yīng)。其中，據(jù)悉目前蜂巢能源已推出10%降價計劃，部分供應(yīng)商已收到該公司要求配合降價的郵件。億緯鋰能則表示，下游客戶基本上還是尚未盈利的狀態(tài)，因此作為主要供應(yīng)商，公司會在戰(zhàn)略上給予一定支持，在利潤上部分讓利下游，公司今年在動力電池方面不太追求更高的利潤率，希望在客戶端的市占率能夠提升。可以預(yù)見，接下來動力電池企業(yè)之間的競爭將會進一步加劇。