經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 鄭晨燁 12月2日，新冠抗原檢測概念股表現(xiàn)強勢。

當日上午11點左右，新冠抗原檢測卡模具廠商毅昌科技（002420.SZ）漲停，封單高達6.11萬手，這也是該股近日來連續(xù)收獲的第五個漲停板。

此外，包括塞力醫(yī)療（603716.SH）、盛通股份（002599.SZ）在內(nèi)的概念個股也紛紛一同封住漲停，易瑞生物（300942.SZ）更是暴漲20%封上漲停。截至當日收盤，泰林生物（300813.SZ）、優(yōu)寧維（301166.SZ）、康泰醫(yī)學（300869.SZ）、萬孚生物（300482.SZ）等概念股漲幅均超過5%。

從消息面上看，促成抗原檢測板塊集體漲勢強勁的核心因素之一，便是12月1日下午，廣州市衛(wèi)生健康委副主任、新聞發(fā)言人張屹在疫情防控發(fā)布會上稱，要分類實施核酸檢測，對不同的人群采取不同的核酸檢測策略，并且鼓勵家庭自備抗原試劑盒。

對此，近期多家券商均發(fā)表研報指出，隨著抗原檢測使用場景的明確，相關(guān)產(chǎn)品將成為常態(tài)化防控和突發(fā)疫情應(yīng)急處置機制的重要補充手段。

“核酸+抗原”構(gòu)筑防疫屏障

從市場走勢來看，此輪抗原檢測概念股的上漲始于10月12日，在10月12日至12月2日的38個交易日中，萬得新冠抗原檢測概念指數(shù)漲幅達到了38.74%。

其背景，則是疫情防控相關(guān)措施的優(yōu)化調(diào)整：2022年11月11日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組公布《關(guān)于進一步優(yōu)化新冠肺炎疫情防控措施 科學精準做好防控工作的通知》，其中部署了二十條優(yōu)化疫情防控政策的措施；2022年11月21日，國務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機制又同時發(fā)布了《新冠肺炎疫情防控核酸檢測實施辦法》《新冠肺炎疫情風險區(qū)劃定及管控方案》《新冠肺炎疫情居家隔離醫(yī)學觀察指南》《新冠肺炎疫情居家健康監(jiān)測指南》四份文件，對防控細節(jié)做了更近一步的優(yōu)化。

其中，《新冠肺炎疫情防控核酸檢測實施辦法》中明確表示，沒有發(fā)生疫情的地區(qū)，一般不按行政區(qū)域開展全員核酸檢測，對曾發(fā)現(xiàn)陽性感染者的樓宇、院落可先行抗原檢測，陰性后再有序進行核酸檢測。

目前，“核酸+抗原”的模式已在國內(nèi)部分城市順利鋪開，例如廣州市海珠區(qū)自11月7日起，已在重點片區(qū)開展抗原檢測工作，荔灣區(qū)則是直接緊急采購了500萬份抗原試劑，按照每人5份，陸續(xù)發(fā)放到全區(qū)居民手中。

此外，近來疫情防控形勢較為嚴峻的重慶市，也在11月29日上線了重慶首個抗原檢測在線系統(tǒng)——“疫陽止”，用于特定人群的抗原檢測結(jié)果便捷上傳和查詢。

記者注意到，相較于今年3月抗原檢測試劑推行之初，需求暴漲導致市場出現(xiàn)“一盒難求”的情況，如今新冠抗原檢測試劑已可以輕松通過各類渠道直接購買，12月2日，記者登陸淘寶萬孚生物旗艦店，其中新冠抗原檢測試劑在該店銷量榜中排名第二，月銷超過4萬。

在產(chǎn)品下單頁面中，萬孚生物旗艦店提供從20人份到1000人份的抗原試劑產(chǎn)品購買，甚至還有能夠一并檢測甲/乙流感病毒的復合型產(chǎn)品。

11月23日，方正證券發(fā)表點評認為，在國內(nèi)動態(tài)清零、精準防控的政策下，抗原檢測是新冠確診必不可少的手段，而新冠抗原檢測相較于核酸檢測，具有檢測操作更方便、結(jié)果更快速等優(yōu)勢，成為當前核酸檢測的有力補充，“抗原+核酸”的體系搭建，為國內(nèi)防疫構(gòu)筑堅固屏障。

國聯(lián)證券則在11月27日發(fā)布的一份研報中表示，根據(jù)防控實施辦法及風險區(qū)劃定方案等政策，結(jié)合國內(nèi)部分疫情地區(qū)情況，新冠抗原檢測試劑或?qū)⒊蔀橹匾酪哐a充工具，新冠抗原潛在市場規(guī)模在262億元-410億元之間。

上市公司布局產(chǎn)業(yè)中游

從產(chǎn)業(yè)鏈情況來看，據(jù)經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者不完全統(tǒng)計，抗原檢測概念板塊當前已覆蓋41家上市公司，其中上游環(huán)節(jié)市場規(guī)模普遍較小，主要包括環(huán)節(jié)有抗原抗體、NC膜、采樣拭子、移液滴管、塑料卡殼及包裝，例如已斬獲5連板漲停的毅昌科技，便是塑料卡殼的供應(yīng)商之一。

在下游環(huán)節(jié)方面，相關(guān)參與企業(yè)主要為電商及藥店，例如老百姓（603883.SH）、益豐藥房（603939.SH）、大參林（603233.SH）等。

相較于“油水稀薄”的上游和高度集中的下游，抗原檢測的中游環(huán)節(jié)成為了當前各家企業(yè)爭奪的主戰(zhàn)場，其中主要包括設(shè)備及試劑生產(chǎn)。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至12月2日，國內(nèi)已有25家上市公司通過公告披露了自家抗原產(chǎn)品的上市進展，其中諸如萬孚生物、華大基因（300676.SZ）、諾唯贊（688105.SH）三家公司的抗原試劑均已獲批在國內(nèi)上市，同時還取得了歐盟CE或美國FDA認證等海外市場的認證。

對于未來抗原市場的預(yù)期，眼下各家抗原試劑廠家態(tài)度不一。

其中，萬孚生物對未來市場空間比較樂觀。11月23日，萬孚生物在接受機構(gòu)投資者調(diào)研時表示，要將疫情和醫(yī)療分開來看，從宏觀來看，歷史上很多大流行病，例如流感也并不是完全消失，而是有了癥狀之后進行點對點的確診和治療。

在萬孚生物看來，應(yīng)對新冠疫情，目前全球都是用核酸和抗原結(jié)合來進行診斷的，但是有些國家如泰國，就不在社會面進行防控，而是出現(xiàn)癥狀后或者抗原檢測陽性后進行進一步處理。萬孚的核酸檢測平臺優(yōu)卡斯也在泰國的市場進行了較好的切入。

“國家的未來疫情防控也會越來越精準，所以疫情結(jié)束并不代表病毒消失，而是由防控工作轉(zhuǎn)變?yōu)獒t(yī)防結(jié)合工作，最后歸屬于醫(yī)療市場。”萬孚生物表示。

而諾唯贊則持較為謹慎的態(tài)度，其在8月26日接受機構(gòu)投資者調(diào)研時曾表示，新冠檢測相關(guān)酶原料及檢測試劑產(chǎn)品的銷售受疫情防控形勢、境內(nèi)外政策、疫苗/新藥開發(fā)、市場競爭與推廣等諸多因素影響，公司相關(guān)產(chǎn)品的銷售及可持續(xù)性存在不確定性。

值得注意的是，在彼時的調(diào)研過程中，諾唯贊還透露了其新冠業(yè)務(wù)帶來的具體營收，2022年上半年，諾唯贊核酸原料業(yè)務(wù)實現(xiàn)了超10億人份銷售量，銷售額近5億元，新冠抗原檢測試劑在同期實現(xiàn)超1億人份以上的銷售，實現(xiàn)銷售額6.83億元。

對于抗原檢測的后市空間，華西證券醫(yī)藥團隊在今年4月份發(fā)布的一份研報中表示，抗原檢測產(chǎn)品已獲批公司具有明顯先發(fā)優(yōu)勢，此外若國內(nèi)抗原檢測產(chǎn)品獲批加速，一些已經(jīng)在海外銷量領(lǐng)先，知名度較高且供應(yīng)能力較強的公司有望受益。

同期，光大證券亦發(fā)表研報指出，在抗原檢測類領(lǐng)域可關(guān)注三個方面：一是產(chǎn)業(yè)鏈上游抗原抗體、NC膜及包材輔料等企業(yè)；二是產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)秀、產(chǎn)能充足、獲批進度靠前的檢測企業(yè)；三是C端合作藥店。