經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 隨著公募三季報(bào)披露完畢，基金產(chǎn)品的盈利情況亦展現(xiàn)無遺。

記者根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年三季度公募基金產(chǎn)品共計(jì)虧損超9000億元，而拉長時(shí)間來看，截至9月30日，年內(nèi)公募產(chǎn)品虧損達(dá)1.57萬億元，其中權(quán)益產(chǎn)品成虧損“重災(zāi)區(qū)”。

權(quán)益基金遭遇大幅虧損，基金經(jīng)理的日子亦顯得不太好過，近日，頻頻有公私募基金就其管理的產(chǎn)品虧損公開致歉。

“臉都被打腫了”

11月1日，百億私募慎知資產(chǎn)執(zhí)行事務(wù)合伙人、投資經(jīng)理余海豐就在社交平臺(tái)發(fā)布了題為《檢討》的文章，余海豐表示，“去年7月和今年10月的大跌，終究未能逃掉，是我道行太淺，站位太低”。

余海豐還表示，自己在國慶前寫的《天涼好個(gè)秋》，是本號(hào)成立以來最垃圾的一篇文章，“臉都被打腫了”。在這篇文章中，他曾表示下跌并不可怕，可怕的是漲不回來的下跌。與其關(guān)心持倉股票的下跌，不如關(guān)心企業(yè)的競爭力。寒冬越長，隨著競爭對(duì)手的不斷退出，持有的企業(yè)最后爆發(fā)力會(huì)越強(qiáng)，而寒冬終將過去。

從慎知資產(chǎn)的業(yè)績來看，今年以來該機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品大面積虧損。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，余海豐代表作之一的平安信托慎知3號(hào)今年以來業(yè)績?yōu)?7.56%，今年最大回撤為16.17%，即便如此該業(yè)績?nèi)耘苴A絕大部分主觀多頭百億私募。

此外，慎知資產(chǎn)慧知年內(nèi)回報(bào)為-10.27%；外貿(mào)信托-隆新6號(hào)(慎知資產(chǎn))、平安信托慎知19號(hào)今年以來分別虧損5.17%、3.52%；平安信托慎知20號(hào)年內(nèi)收益為4.13%，為少有的正收益產(chǎn)品。

根據(jù)中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前慎知資產(chǎn)管理規(guī)模超百億，其中余海豐為該公司創(chuàng)始人、投資總監(jiān)，其出資比例為79%。

公開資料顯示，余海豐先后任職于紅塔證券、渤海證券、中國銀河證券、光大永明人壽保險(xiǎn)、泰康資產(chǎn)等大型機(jī)構(gòu)。2020年9月，余海豐成立私募機(jī)構(gòu)慎知資產(chǎn)。

“心靈被拷問”

市場(chǎng)劇烈震蕩行情下，致歉的并非余海豐一人，10月28日，同樣為百億私募的和諧匯一董事長林鵬亦在一封致持有人的信中致歉，林鵬坦言，過去兩年是從業(yè)20多年來最困難的時(shí)光，自己在相當(dāng)長的時(shí)間里一直處于“心靈被拷問”的狀態(tài)，產(chǎn)品凈值表現(xiàn)也讓人非常失望。

事實(shí)上，2020年林鵬從東方紅資管離職，轉(zhuǎn)戰(zhàn)至和諧匯一后，首批新產(chǎn)品便募集了超150億元，成為彼時(shí)的“爆款”基金。

而2022年的行情波動(dòng)，使得其業(yè)績回撤較大。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，和諧匯一旗下部分基金今年以來回撤超過20%，成立以來回撤超30%。

林鵬表示，造成組合損失的原因有兩大方面，一是港股互聯(lián)網(wǎng)公司的投資；二是研究得最清晰、投入研究力度最大、基本面非常良好的消費(fèi)電子公司。

林鵬在信中反思信仰“崩塌”，其表示，“投資不應(yīng)該有濃重的信仰，信仰有時(shí)候可能是錯(cuò)誤的。”

而就僅在一個(gè)多月前的中秋節(jié)，林鵬還公開表示，“大范圍的恐慌是投資者的朋友，可以物美價(jià)廉地購買股票，但個(gè)人恐慌則是自己的敵人”，顯然近期的市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)其造成了較大沖擊。

林鵬承認(rèn)，對(duì)于均值回歸過度的執(zhí)念以及對(duì)宏觀政策層面不夠敏感，使得其在心理上、行為上沒有做好對(duì)組合的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于可能的極端風(fēng)險(xiǎn)沒有做足預(yù)案，這是需要汲取的深刻教訓(xùn)。兩年下來，他對(duì)私募追求絕對(duì)收益的認(rèn)知也在不斷加深，后續(xù)也將更加合理地運(yùn)用工具化產(chǎn)品來管理風(fēng)險(xiǎn)敞口。

不過，林鵬始終認(rèn)為，堅(jiān)持對(duì)企業(yè)的深度研究，選擇能夠長期存在、長期發(fā)展，并對(duì)社會(huì)有正向貢獻(xiàn)的行業(yè)的投資方式是能久經(jīng)考驗(yàn)的。

“我真的非常非常抱歉和難過”

賺取效應(yīng)極度匱乏背景下，真誠致歉也發(fā)生在了公募基金經(jīng)理的三季報(bào)披露中，并引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，不過隨后，所屬公司便將這份誠懇的季報(bào)以“文件版本有誤”為由更正了，最新發(fā)出的三季報(bào)中部分致歉內(nèi)容被刪除。

10月26日，華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇披露了基金三季報(bào)，該季報(bào)中，基金經(jīng)理何琦寫到：“對(duì)于今年凈值的大幅回撤，我真的非常非常抱歉和難過，我不想為失敗的凈值找任何借口，都是基金經(jīng)理自身的問題。也希望各位投資者能夠了解自己的想法。”

何琦在季報(bào)中反思道：“這一年來，我也在反思自己的投資理念和心態(tài)，一是過于天真；二是止損不夠堅(jiān)決；三是對(duì)于周期缺乏足夠的認(rèn)識(shí)。”“這是今年作為基金經(jīng)理最大的投資敗筆。”

不過，何琦在季報(bào)表達(dá)了信心，他寫道，“我相信最困難的時(shí)光可能已經(jīng)過去，也希望大家能夠繼續(xù)信任我，我希望凈值能夠真正見底回升，對(duì)我而言，get busy living or get busy dying.我不想碌碌無為，我想做好投資，爭取給大家?guī)碡S厚的回報(bào)。”

不過，這份季報(bào)發(fā)出后便遭遇刪除，10月28日，華泰柏瑞基金發(fā)布了更正公告，何琦管理的其中三只基金--《華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深靈活配置混合型證券投資基金2022年第3季度報(bào)告》、《華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合型證券投資基金2022年第3季度報(bào)告》及《華泰柏瑞亞洲領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)混合型證券投資基金2022年第3季度報(bào)告》文件版本有誤，現(xiàn)已更正。

截至11月2日，基金公司官網(wǎng)、wind、天天基金網(wǎng)等平臺(tái)展示的該基金三季報(bào)均已將上述言論刪除。

公開資料顯示，基金經(jīng)理何琦曾任匯豐銀行證券服務(wù)部證券結(jié)算師，2008年11月加入華泰柏瑞基金，曾任交易部高級(jí)交易員，海外投資部基金經(jīng)理助理。2017年開始管理基金產(chǎn)品，目前管理了9只基金產(chǎn)品，其中5只ETF、1只ETF聯(lián)接基金以及3只主動(dòng)權(quán)益基金，管理資產(chǎn)總規(guī)模近100億元。

從何琦所管理的3只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品來看，今年以來凈值的確遭遇大幅下跌，甚至部分基金在同類混合基金中排名倒數(shù)。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至11月1日，華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇今年以來回報(bào)為-47.95%，同期業(yè)績基準(zhǔn)為-24.52%；

華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深基金，今年以來業(yè)績回報(bào)為-46.74%，同期業(yè)績基準(zhǔn)為-28.25%；華泰柏瑞亞洲企業(yè)年內(nèi)業(yè)績回報(bào)為-52.19%，同期業(yè)績基準(zhǔn)為-24.35%。

其中，華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合2022年以來前十大重倉股主要以地產(chǎn)和券商為主，持倉中包括綠城中國、中信證券、中金公司等；華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深混合2022年以來持倉相對(duì)分散，但是也包括大部分地產(chǎn)合券商個(gè)股，第三季度前十大重倉股也包括中小證券、綠城中國等；此外，華泰柏瑞亞洲領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)混合的三季度前十大重倉股除了地產(chǎn)和券商，還包括貝殼等中概股。

而從其重倉個(gè)股來看，中概股貝殼年內(nèi)累計(jì)跌幅近50%，中信證券港股跌幅亦達(dá)到33%，而綠城中國年內(nèi)累計(jì)跌幅也近30%，重倉股的大幅下跌使得其管理的基金產(chǎn)品凈值虧損較大。

不過，對(duì)于基金公司將已經(jīng)發(fā)出的三季報(bào)修改重發(fā)，且調(diào)整了基金經(jīng)理的致歉表述，記者聯(lián)系華泰柏瑞內(nèi)部人士，截至發(fā)稿該人士未予回應(yīng)。