經(jīng)濟觀察網(wǎng)  記者  錢玉娟

突然的裁員

生活在上海的李艾，是一名“程序媛”，今年初，她從一家外企跳槽，加入了跨境電商平臺Shopee，成為其中的一名后端開發(fā)人員。

回憶起拿到這家被稱為“東南亞小淘寶”的明星公司offer時，李艾曾激動不已。然而，與經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者對話時，在這個平臺“待了才半年多”的她卻說到，8月初就萌生了裸辭想法，只是還沒等到自己遞交辭職申請，反倒先被裁了。

9月19日午后，HR突然把李艾叫去了辦公室，“給n+2，賠3個月工資。”原來，李艾所在的部門“是在今年才開始在上海招人的”，而今包括她在內(nèi)“至少有60%的人”被優(yōu)化掉了。

據(jù)李艾講述，8月末以來，公司內(nèi)已經(jīng)有個別部門開始減員，當時的她就設想“今年不被裁，明年也會跑。”當這把裁員的“大刀”突然“砍”向自己時，李艾雖然毫無準備，但因賠償金可觀，她并沒有拖沓，“當天光速簽字走人了”。

被裁第二天，看到社交媒體上發(fā)出的關(guān)于“Shopee裁員”的消息和討論，諸如：部門裁員比例高達90%，有部門一整個被“團滅”了等等。“我們部門已經(jīng)算是重災區(qū)了。”李艾覺得外部有些消息說得太夸張，她透露，Base在上海的其他Shopee核心一點的部門，有的裁員比例在15%，“各業(yè)務部門根據(jù)情況，進行具體的調(diào)整優(yōu)化，沒有一個統(tǒng)一的裁員比。”

當然，不只是上海，僅9月19日當天，北京、深圳等地的Shopee員工們也接到了優(yōu)化調(diào)整，部分崗位被削減的通知。另據(jù)記者采訪獲悉，在Shopee國內(nèi)啟動的這輪裁員動作中，有不少人是初入社會的應屆畢業(yè)生。

“第一次距離裁員這么近。”一位深圳Office的Shopee員工，結(jié)束新人培訓，上崗未滿兩個月，卻在9月19日這天看著曾經(jīng)一起“腦暴”討論的同事們，一個個從工作軟件群里退出、離開，“一下子走了四個人。”他不免擔心起自己，是否能熬得過試用期。

區(qū)別于上述員工的忐忑不安，同一天，同樣Base在深圳，同為應屆畢業(yè)生的沈浩，在HR約談后被裁了。

自去年8月末至11月初，兩個多月的秋招時間，阿里巴巴、字節(jié)跳動、華為……各大廠輪番面試后，沈浩說，自己“被狠狠地蹂躪了一番”，直到一條短信通知讓他找到了希望。

去年11月中旬，Shopee通知沈浩在2022校招后獲得了錄用資格。然而，這團希望之火僅燃燒了短暫的幾個月，待到沈浩正式入職兩個月后，噩耗傳來。“被裁，賠償正常。”沈浩在上交電腦、離開工位前，連同工牌拍了一張紀念照，“我再次畢業(yè)了”。

Shopee擴張后遺癥

涉世未深的沈浩，突然被裁，十分苦惱于接下來的擇業(yè)方向，與之不同的是，離開Shopee后的李艾，決定在沖下一份工作前，先休整一段時間。

“之前招太多人了，現(xiàn)在拼命裁。”李艾在去年尋找新崗位時，就發(fā)現(xiàn)Shopee在各大招聘平臺上表現(xiàn)得“財大氣粗”，“技術(shù)開發(fā)崗的薪資，比其他同類電商平臺起薪就高出至少5K-10K”。

去年，Shopee這家公司“加錢搶人”的瘋狂擴張狀態(tài)，也讓在企業(yè)戰(zhàn)略與風險管理方面專注研究的鐘明夢印象深刻，“很多社交平臺上，都是這家公司超高薪挖人的信息。”

成立于2016年的Shopee，本是“東南亞小騰訊”之稱的Sea扎根電商領域的一個業(yè)務平臺，主攻東南亞市場，與阿里系的Lazada直接對標。

其實，騰訊投資支持的Sea，在做電商業(yè)務之初就與阿里有所競爭，Sea的創(chuàng)始人李小東更是將在Lazada擔任區(qū)域董事經(jīng)理的馮陟旻挖來，在Shopee擔任CEO一職。

和合首創(chuàng)（香港）執(zhí)行董事陳達告訴記者，對于勁敵Lazada，“知彼”的Shopee采取的是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭搶食市場的標志打法，“燒錢換增長，瘋狂補貼”。

依據(jù)東南亞電商聚合平臺Iprice此前數(shù)據(jù)顯示，2017年第三季度，Shopee就超越了Lazada，成為越南流量最大的電商平臺；之后到了2019年，Shopee更是在GMV上全面反超了Lazada，后者成立于2012年，在東南亞市場提早耕耘了4年時間，卻被“后起之秀”Shopee打敗了。

乘著勝勢，Shopee自2020年以來，持續(xù)擴張。首先是內(nèi)部團隊壯大，光IT部門員工規(guī)模就增長破萬人；其次是對外業(yè)務，逐步輻射至全球多個國家，除了在越南、泰國、印尼等市場設立業(yè)務站點，還向巴西、印度、法國、西班牙等新興市場擴張。

“它想跟亞馬遜PK，得燒掉多少錢搶客戶？”澳盈資本創(chuàng)始合伙人肖毅對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者說，Shopee在東南亞市場之所以占據(jù)優(yōu)勢，“東南亞買家跟國內(nèi)客戶的采購思路差不多，是一種成本思維，哪里便宜、哪給的補貼多，就會去哪兒。”但歐美市場則不同，用戶思維、使用黏性以及市場教育都已經(jīng)固化了，他認為Shopee去到新興市場投入的成本會更高。

自2022年以來，Shopee接連關(guān)閉法國、印度、西班牙等站點。其中，法國站僅運營了4個月，印度站和西班牙站運營了不過半年時間。“燒了很多錢換流量，但市場增長又不如預期。”鐘明夢認為，Shopee對市場的判斷和預期出現(xiàn)了偏差。

陳達并不認為Shopee摸索新興市場是一種戰(zhàn)略失誤，“互聯(lián)網(wǎng)公司本身就會有一個試錯玩法。”他以Shopee2021年的經(jīng)營數(shù)據(jù)為例來說，營收51億美元，同比增長超一倍，高達136.4%；GMV高達625億美元，同比增長76.8%。

這一業(yè)績高增長勢必助長了Shopee向外擴張的信心，當然，陳達從其對海外站點的關(guān)閉舉措來看，這是“試錯馬上果斷止損”的結(jié)果。在他看來，除了新興市場的不確定性外，Shopee站穩(wěn)腳跟的東南亞市場，也受新冠肺炎疫情沖擊較大。

曾有過跨境電商領域創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷的肖毅，覺得“出海”生意依然火，他發(fā)現(xiàn)Shopee在東南亞和南美市場以銷售為主，而在中國則依靠賣家開店為主，“它想借助中國的供應鏈優(yōu)勢發(fā)展自己。”

但需要注意的是，“疫情對于國內(nèi)供應鏈轉(zhuǎn)移和采購成本增加，使得國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢和東南亞沒太大區(qū)別了。”在肖毅看來，這也成為Shopee國內(nèi)規(guī)模調(diào)整背后不可忽視的影響因素。

母公司Sea正“去泡沫化”

就在Shopee國內(nèi)裁員消息發(fā)出前夕，9月15日，其母公司Sea的創(chuàng)始人兼CEO李小冬發(fā)出一封內(nèi)部信，其中表示，“領導團隊已經(jīng)決定，在公司實現(xiàn)自給自足之前，我們不會接受任何現(xiàn)金酬勞。”

就在9月初，Sea（股票代碼：SE.US ）曾對外宣布，騰訊首席運營官任宇昕已辭去公司董事會職務，與此同時，騰訊已就其所持Sea股份向其公司董事會授予不可撤銷的投票代理權(quán)。公開資料顯示，騰訊在2022年初已減持Sea的14492751股A類股份，將持有Sea的股權(quán)從21.3％降低至18.7％，彼時Sea的股價在206美元/股，騰訊直接套現(xiàn)超30億美元。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者注意到，自2021年9月20日至2022年9月19日美股收盤，整整一年時間里，Sea的股價從327.5美元/股跌至59.8美元/股，相較去年10月的高點，如今的Sea市值已經(jīng)縮水約1700億美元。

“原來的估值過于泡沫化。”陳達一直專注美股研究，他看到亞馬遜都已經(jīng)從高點跌了很多，“高增長卻不賺錢的公司，都在殺估值。”顯然，市場給Sea的估值正在向下走，“它想要活下去，只能降本增效。”在陳達看來，騰訊減持動作已經(jīng)證明，Sea無法再靠投資人的錢去維系擴張了，“它沒得選擇。”

肖毅也有同感，特別是在當下全球經(jīng)濟下行壓力大的環(huán)境背景下，“全球的融資都不會過于樂觀”，他認為Shopee以及母公司Sea的商業(yè)模式，難以再憑高估值講故事了，“融資困難，現(xiàn)金流緊張也是其戰(zhàn)略收縮的關(guān)鍵誘因。”

記者看到，不只是Sea的股價暴跌，其于8月16日公布的2022年第二季度財報中顯示，Shopee第二季度整體調(diào)整后EBITDA虧損額高達6.481億美元，相較去年同期虧損5.798億美元，虧損面繼續(xù)擴大。

“經(jīng)濟下行，大股東撤資，各種負面buff疊加。”鐘明夢覺得，當下Shopee母公司已經(jīng)存在資金鏈壓力，“血虧”的業(yè)務部門必然會優(yōu)化。她還從人才管理視角分析，Shopee激進擴張的發(fā)展戰(zhàn)略，勢必會導致內(nèi)部薪資倒掛等問題，這樣傳導產(chǎn)生了人才開發(fā)機制不健全現(xiàn)象，另外，她也聽聞Shopee被詬病“毀offer”及人才安撫不當問題，“這在平臺發(fā)展后勁不足時，會給企業(yè)聲譽帶來負面影響。”

鑒于當前宏觀形勢的不確定性升高，來自富途證券投研團隊的分析人士認為，與國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)降本增效相同，Shopee首先將資源集中在核心業(yè)務上，后期需要關(guān)注其“降本”后的經(jīng)營效果。

“裁員更要花錢。”陳達覺得，Shopee的虧損面擴大很正常，而裁員在接下來也會帶來一定的滯后性影響。他預判，Shopee在未來兩三個季度的經(jīng)營數(shù)據(jù)會進一步體現(xiàn)降本增效。

上述富途證券投研分析人士關(guān)注到，Shopee關(guān)閉了墨西哥、哥倫比亞和智利本地業(yè)務，還完全退出了阿根廷市場，“專注于東南亞市場，以實現(xiàn)盈利。”其認為，若降本增效的效果達到預期，后續(xù)Shopee的營收增長恢復，還會釋放更大的利潤空間。

陳達也有共識，“如果Shopee真得可以把運營效率提高起來，能賺到錢，它的估值預期也會好起來。”在他看來，Shopee依然具有高增長的邏輯。富途投研分析人士也從行業(yè)角度指出，東南亞電商滲透率目前整體處于較低水平，5%-15%范圍內(nèi)的滲透率，與中國大陸25%的滲透率相比，尚有較高空間。

不論此前出現(xiàn)的撤站調(diào)整還是近期的裁員優(yōu)化，都說明其在相應市場并沒有取得良好的收效，“這跟目標市場的競爭現(xiàn)狀有關(guān)。”在電子商務研究中心B2B與跨境電商部主任、高級分析師張周平看來，這也與Shopee的平臺模式有一定的關(guān)系，他認為，根植于東南亞市場的Shopee，先發(fā)優(yōu)勢及對市場的理解更透徹一些。

(受訪對象要求，文中李艾、沈浩為化名)