核心觀點?

要點 

全社會用電量與很多經(jīng)濟指標緊密相關(guān)，可以說它是經(jīng)濟的晴雨表。我們跟蹤數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來全社會用電量增速處于下降態(tài)勢。且通過比較商品房銷售面積與用電量的增速，我們認為未來幾個月用電量增速仍可能保持下行態(tài)勢。

但8月14日四川卻發(fā)布限電令新規(guī)定，從2022年8月15日00:00至20日24:00，取消主動錯避峰需求響應(yīng)，在全省的19個市（州）擴大工業(yè)企業(yè)讓電于民實施范圍，對四川電網(wǎng)有序用電方案中所有工業(yè)電力用戶（含白名單重點保障企業(yè)）實施生產(chǎn)全停（保安負荷除外）；對于當前四川限電，一方面我們認為是用電負荷短時間內(nèi)沖高，四川夏季空調(diào)降溫負荷近1800萬千瓦，超過全省用電負荷的1/3，空調(diào)高負荷是導(dǎo)致限電一個重要原因；另外，7月以來，四川迎來極端高溫干旱天氣，天然來水電量由同期約9億千瓦時，下降至目前約4.5億千瓦時，且以日均2%的速度持續(xù)下降。四川水電裝機占比超過80%，上游降水較往年下降4成左右，供電支撐能力大幅下跌。

雖然當前部分地區(qū)限電現(xiàn)象是在極端天氣下臨時發(fā)生的，屬于季節(jié)性因素。但為防止其對經(jīng)濟造成不必要的沖擊，我們還是要做好應(yīng)對準備。一方面要在總量上達到供需平衡狀態(tài)：不僅要滿足基本的供需平衡，也要預(yù)防極端情況下的電力需求，未來重點發(fā)展儲能；另一方面要在效率上達到優(yōu)化配置水平：正確使用市場、價格等經(jīng)濟手段，積極進行電力體制改革，完善規(guī)范電力市場交易模式，找出并解決現(xiàn)存的阻礙電力市場效率提高的問題。

最后，為了應(yīng)對未來不斷增長的用電需求和極端情況下的市場波動，我們既要增加供給的產(chǎn)量又要提高市場效率，因此需要兩方面共同下力氣，來減少“限電”的發(fā)生。去年以來我們持續(xù)認為改革是提高經(jīng)濟增長、解決房地產(chǎn)和消費等諸多方面問題的主要手段，電力市場改革雖然還未完成，但效果已經(jīng)在顯現(xiàn)，市場效率得到進一步的提升。

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今年前7月全社會用電量累計增速降至3.4%

宏觀分析中最主要的指標之一就是全社會用電量，它是電力消費過程中一個非常重要的特征量，是一項重要的能源消費指標。很多經(jīng)濟指標都和用電量緊密相關(guān)，市場人士也經(jīng)常分析和跟蹤該指標，可以說它是經(jīng)濟的晴雨表。

今年以來隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策的發(fā)揮效果和疫情的反復(fù)影響，國內(nèi)需求增速出現(xiàn)了較大幅度的回落，全社會用電量增速也處于下降態(tài)勢。比如去年底全社會用電量增速為10.3%，到今年前七月增速降至3.4%。

我們在之前的報告中經(jīng)常引用的經(jīng)濟關(guān)系，就是商品房銷售面積增速領(lǐng)先用電量增速大約4-6個月（為什么商品房銷售面積下降可間接看出用電量下降，主要是因為現(xiàn)階段在我國，房地產(chǎn)需求下降在一定程度上反映了社會經(jīng)濟總需求下降，因此用電量就下降）。截止到今年7月全國商品房銷售面積累計增速已經(jīng)下降至-23.1%，以領(lǐng)先關(guān)系來看，未來幾個月用電量增速仍可能保持下行態(tài)勢。

但新聞報道8月14日四川發(fā)布限電令新規(guī)定，從2022年8月15日00:00至20日24:00，取消主動錯避峰需求響應(yīng)，在全省的19個市（州）擴大工業(yè)企業(yè)讓電于民實施范圍，對四川電網(wǎng)有序用電方案中所有工業(yè)電力用戶（含白名單重點保障企業(yè)）實施生產(chǎn)全停（保安負荷除外）；另外8月16日，重慶也宣布擴大工業(yè)企業(yè)限電時間，時間長達11天。

我們知道2021年因為用電需求旺盛，各地出現(xiàn)過限電等措施。但今年用電量增速已經(jīng)從高位回落至個位增速水平，為何還會出現(xiàn)電力不足的問題呢？

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異常高溫天氣擾亂發(fā)電節(jié)奏造成臨時缺電

首先，雖然用電量增速在下降，但用電量并未下降。雖然用電量1-7月因為疫情原因增速為3.4%，但是7月單月又回到6.3%，增速較快，且過去二十多年全社會用電量持續(xù)在上升，到今年7月單月達到8324億千瓦時，屬于歷史次高水平。我國還處于發(fā)展中國家，人均GDP還未突破1.2萬美元，按照發(fā)達國家發(fā)展路徑來看，中國未來還會處于較快發(fā)展階段，中國的用電需求還未達到頂峰。根據(jù)中電聯(lián)預(yù)測，綜合考慮節(jié)能意識和能效水平提升等因素，預(yù)計2025年我國全社會用電量為9.5萬億千瓦時以上，“十四五”期間年均增速超過4.8%，年均增加約4000億千瓦時。

其次，四川限電主要是夏季短期高負荷和供給問題。對于當前四川限電，一方面我們認為是用電負荷短時間內(nèi)沖高，四川夏季空調(diào)降溫負荷近1800萬千瓦，超過全省用電負荷的1/3，空調(diào)高負荷是導(dǎo)致限電一個重要原因；另外，7月以來，四川迎來極端高溫干旱天氣，天然來水電量由同期約9億千瓦時，下降至目前約4.5億千瓦時，且以日均2%的速度持續(xù)下降。四川水電裝機占比超過80%，上游降水較往年下降4成左右，供電支撐能力大幅下跌。

然后，相對于不斷增長的用電量需求，新能源發(fā)電設(shè)備裝機增速在不斷增長。過去幾年發(fā)電裝機容量累計增速大多數(shù)年份都是高于用電量和發(fā)電量累計增速，尤其是政府大力發(fā)展新能源政策下，風(fēng)電、光伏等發(fā)電裝機容量增長較快。截至2021年底，我國新能源發(fā)電裝機規(guī)模約7億千瓦，風(fēng)電、光伏發(fā)電的裝機容量分別達到3.28億、3.06億千瓦，穩(wěn)居世界第一。風(fēng)電和太陽能年發(fā)電量達到9785億千瓦時，占全社會用電量的比重首次突破10%，達到11.7%。由此看出新能源發(fā)電裝機占比是在不斷上升的。

最后，今年高溫造成水電發(fā)電量明顯下降，引發(fā)局部用電不足。全球工業(yè)化的長期發(fā)展導(dǎo)致氣候環(huán)境的不斷惡化，全球變暖成了當下最嚴重的問題。在這種背景下，極端天氣經(jīng)常發(fā)生，對國際用電市場造成困擾。今年以來我國大部分地區(qū)出現(xiàn)干旱，尤其是長江流域。據(jù)統(tǒng)計，長江流域部分地區(qū)連續(xù)無雨日超過20天；流域大部高溫日超過15天，中下游部分地區(qū)超過30天。應(yīng)急管理部介紹，6月下旬以來，長江中下游降水開始偏少，加上七八月上旬持續(xù)高溫晴熱和無有效降雨的影響，使得江河來水量持續(xù)走低。長江干流及洞庭湖、鄱陽湖水位較常年同期偏低4.5—6米，均為有實測記錄以來同期最低，在我國傳統(tǒng)意義上的主汛期時段，長江水位出現(xiàn)“汛期反枯”的現(xiàn)象。長江流域是我國主要的水電來源地，干旱缺水導(dǎo)致水電發(fā)電量增速大幅下滑，7月水電發(fā)電量同比漲幅僅2.4%，水電發(fā)電比重也遠低于季節(jié)性。

同時高溫對居民用電也造成一定的影響。今年7月城鄉(xiāng)居民用電量達到1480億千瓦時，創(chuàng)歷史新高，大幅高于往年水平。高溫促使居民增加空調(diào)、冰柜等制冷用電器的使用頻率和時長，也增加這些電器的購買量。據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，空調(diào)品類在今年第30周（7月18日至24日）線上市場行業(yè)規(guī)模較上年同期增長6.45%，達到27.4億元，銷量達到91.7萬臺，較上年同期增長11.52%，一改上半年家電銷量持續(xù)低迷的態(tài)勢。

這一降一增，用電缺口大幅增加。等到夏季過去，高溫天氣轉(zhuǎn)涼，居民用電需求會再次回落，屆時用電缺口會大幅縮減。可以看出，當前的限電現(xiàn)象是在極端天氣下臨時發(fā)生的，屬于季節(jié)性因素。但我們還是要做好應(yīng)對極端天氣下電力波動的準備，以防止對全國經(jīng)濟系統(tǒng)造成不必要的沖擊。

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如何應(yīng)對極端情況發(fā)生下的電力波動？

一方面要在總量上達到供需平衡狀態(tài)。今年3月發(fā)改委和能源局發(fā)布了《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，提出到2025年發(fā)電裝機容量達到30億千瓦。其中常規(guī)水電裝機容量達到3.8億千瓦左右，核電運行裝機容量達到 7000 萬千瓦左右，非化石能源發(fā)電量比重達到39%左右。6月能源局等九部門聯(lián)合印發(fā)的《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》里明確提出，要到2025年可再生能源年發(fā)電量達到3.3萬億千瓦時左右，“十四五”期間發(fā)電量增量在全社會用電量增量中的占比超過50%，風(fēng)電和太陽能發(fā)電量實現(xiàn)翻倍。

為了實現(xiàn)新能源的快速發(fā)展，《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》提出，“十四五”期間，新建工業(yè)園區(qū)、新增大型公共建筑分布式光伏安裝率達到50%以上。在新能源汽車充電樁、高速鐵路沿線設(shè)施、高速公路服務(wù)區(qū)等交通領(lǐng)域和5G基站、數(shù)據(jù)中心等信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域推動“光伏+”綜合利用。推動100個左右的縣、10000個左右的行政村鄉(xiāng)村風(fēng)電開發(fā)。建成1000個左右光伏示范村。

國家能源局局長在今年7月舉行的新聞發(fā)布會上也講到，從現(xiàn)在到2030年，我們預(yù)計非化石能源消費比重將按平均每年1個百分點的速度持續(xù)增長，我們有能力也有信心實現(xiàn)2030年前碳達峰的目標。可以看出未來滿足電力基本供需平衡沒有問題。

但除了滿足基本的供需平衡之外，也要預(yù)防極端情況下的電力需求，因此儲能也是“十四五”期間重點發(fā)展的方向。去年7月份《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，該意見指出，到2025年實現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機規(guī)模達3000萬千瓦以上。今年1月份發(fā)布的《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》提出發(fā)揮政府引導(dǎo)和市場能動雙重作用，加強儲能技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略性布局和系統(tǒng)性謀劃，積極開展區(qū)域性儲能示范區(qū)建設(shè)，鼓勵各地因地制宜開展新型儲能政策機制改革試點，推動重點區(qū)域新型儲能試點示范項目建設(shè)。可以預(yù)見未來儲能，尤其是長時儲能技術(shù)或?qū)⒋罅Πl(fā)展。 

另一方面要在效率上達到優(yōu)化配置水平。除了在總量上達到基本平衡之外，也要用市場、價格等經(jīng)濟手段，調(diào)控電力資源達到優(yōu)化配置的作用。去年底國務(wù)院印發(fā)《要素市場化配置綜合改革試點總體方案》，其中提到“支持試點地區(qū)完善電力市場化交易機制，開展電力現(xiàn)貨交易試點，完善電力輔助服務(wù)市場。”

可以說電力體制改革是我國經(jīng)濟體制改革的重要組成部分，早在2002年，國務(wù)院就發(fā)布了《電力體制改革方案》，明確了“廠網(wǎng)分開、主輔分離、輸配分開、競價上網(wǎng)”四大改革任務(wù)，拉開電力體制改革序幕。2015年，《關(guān)于進一步深化電力體制改革的若干意見》確定了“三放開、一獨立、三強化”的改革路徑以及“管住中間、放開兩頭”的體制架構(gòu)，提出區(qū)分競爭性和壟斷性環(huán)節(jié)，在發(fā)電側(cè)和售電側(cè)開展有效競爭，培育獨立的市場主體，掀起新一輪電力體制改革。今年3月份發(fā)改委和能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系的指導(dǎo)意見》，標志著電力市場化改革新篇章開啟。目前，全國已建立北京、廣州兩個區(qū)域電力交易中心和33個省（區(qū)、市）電力交易中心，形成了相對獨立、公平規(guī)范的市場交易平臺，通過公平有效的市場機制提高系統(tǒng)運行效率、實現(xiàn)經(jīng)濟調(diào)度，對降低全社會用電成本發(fā)揮了重要作用。數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，全國各電力交易中心組織完成市場交易電量2.48萬億千瓦時，同比增長45.8%，市場交易電量占全社會用電量比重為60.6%，電力市場正在成為配置電力資源的最重要方式。

但仍然存在諸多因素阻礙電力市場效率的進一步提高。比如全國范圍的統(tǒng)一電力市場并未形成，難以打破省間壁壘，提高大范圍資源配置效率；去年發(fā)布的《關(guān)于進一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革的通知》一方面取消了全國范圍的工商業(yè)目錄電價，但新的電價體系還未成熟，電網(wǎng)企業(yè)代理購電機制如何涵蓋峰谷電價、容量電價等還未明確。另一方面擴大燃煤發(fā)電市場交易價格浮動范圍為不超過 20%，但當煤價大幅波動超過20%時，煤電企業(yè)仍然面臨虧損。今年發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進一步完善煤炭市場價格形成機制的通知》，規(guī)定秦皇島港5500大卡下水煤基準價的合理區(qū)間為570~770元/噸，無正當理由超出煤炭現(xiàn)貨價格合理區(qū)間的視為哄抬價格，實現(xiàn)“上限保電、下限保煤”，電力和煤炭市場由此均承擔了一定的公共事業(yè)責(zé)任。

最后，為了應(yīng)對未來不斷增長的用電需求和極端情況下的市場波動，我們既要增加供給的產(chǎn)量又要提高市場效率，因此需要兩方面共同下力氣，來減少“限電”的發(fā)生。去年以來我們持續(xù)認為改革是提高經(jīng)濟增長、解決房地產(chǎn)和消費等諸多方面問題的主要手段，電力市場改革雖然還未完成，但效果已經(jīng)在顯現(xiàn)，市場效率得到進一步的提升。

風(fēng)險提示

國內(nèi)財政政策改變，電力市場改革不及預(yù)期，極端天氣影響，新冠疫情集中發(fā)生。