經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 周一帆 券商大集合產(chǎn)品公募化改造合規(guī)問題值得行業(yè)重視。

6月8日，廣東證監(jiān)局在官網(wǎng)公布了一份行政監(jiān)管措施決定書：關(guān)于對廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司采取出具警示函措施的決定。

該份決定書內(nèi)容顯示，廣發(fā)資管在對廣發(fā)金管家睿利債券1號集合資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行公募化改造過程中，未按照勤勉和審慎原則，針對產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級、估值方式、份額設(shè)置變更等重大事項(xiàng)履行特別提醒和通知義務(wù)，產(chǎn)品變更的征詢期安排不合理，投資者權(quán)利保障不到位。

廣東證監(jiān)局責(zé)令廣發(fā)資管認(rèn)真查找和整改問題，完善業(yè)務(wù)流程，提升內(nèi)控水平，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益，合規(guī)穩(wěn)健展業(yè)，并要求公司應(yīng)積極履行管理人職責(zé)，執(zhí)行科學(xué)合理的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，有效防范和應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

為了解相關(guān)情況的后續(xù)處理措施，記者聯(lián)系廣發(fā)證券相關(guān)人士進(jìn)行采訪，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

近年來，在資管新規(guī)引導(dǎo)下，券商資管多管齊下發(fā)力公募化轉(zhuǎn)型：一方面，緊鑼密鼓地進(jìn)行大集合產(chǎn)品公募化改造；另一方面，利用各自資源稟賦和優(yōu)勢，專注于主動(dòng)管理業(yè)務(wù)，努力打造核心競爭力。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月9日，目前共有312只大集合產(chǎn)品完成公募化改造并正式成立（分列統(tǒng)計(jì)口徑計(jì)算），其中今年完成改造的共有68只。從收益來看，成立至今保持正收益的公募化改造產(chǎn)品共有194只，在已上市產(chǎn)品中占62.99%，而在年內(nèi)保持正收益的共有99只，在已上市產(chǎn)品中占比32.14%。

分列統(tǒng)計(jì)口徑計(jì)算下，此次被出具警示函的廣發(fā)資管旗下目前已有17只集合產(chǎn)品完成公募化改造，其中廣發(fā)資管智薈廣易六個(gè)月持有A/C是在不久前的4月11日完成改造并正式成立。

此前的6月2日，在廣發(fā)證券接受華泰證券投資調(diào)研的會議上，廣發(fā)證券表示將會同廣發(fā)資管、廣發(fā)基金、易方達(dá)基金共同打造具有品牌優(yōu)勢的大資管體系，同時(shí)，公司將在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)板塊持續(xù)打造差異化競爭優(yōu)勢，以提升主動(dòng)管理能力、豐富多種類資產(chǎn)的策略，進(jìn)一步擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模，合力在資產(chǎn)管理領(lǐng)域進(jìn)一步做大做強(qiáng)。

不僅廣發(fā)資管，業(yè)內(nèi)多家券商資管均曾公開表示，未來公募化轉(zhuǎn)型的核心競爭力是適應(yīng)公募發(fā)展需要的投研和客戶服務(wù)兩個(gè)體系建設(shè)，券商資管公募化轉(zhuǎn)型后將直接與上百家公募基金管理人同臺競爭，公募化投研體系建設(shè)尤為關(guān)鍵。

東北證券分析師王鳳華在相關(guān)研報(bào)中指出，資管新規(guī)實(shí)施以來，向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型成為券商資管的必然選擇，而公募化則成為其打造主動(dòng)管理能力的重要抓手。