經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 李靖恒 3月21日晚間，隆基股份（601012.SH）發(fā)布了關(guān)于簽訂重大采購合同的公告。公告表示，根據(jù)該公司戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營需要，為保障多晶硅料的穩(wěn)定供應(yīng)，公司8家子公司與通威股份（600438.SH）的4家子公司簽訂了多晶硅料長單采購協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方2022年1月至2023年12月期間多晶硅料交易數(shù)量為20.36萬噸，具體訂單價(jià)格當(dāng)月商議。

按當(dāng)前市場價(jià)格預(yù)估，上述合同總金額約442億元人民幣。

通威股份是國內(nèi)的硅料龍頭企業(yè)，根據(jù)其之前的公告，該公司已經(jīng)與隆基股份、天合光能（688599.SH）、晶科能源（688223.SH）等光伏企業(yè)建立了制造端股權(quán)和供應(yīng)鏈的合作，并與多家公司簽訂長期供應(yīng)鏈訂單。根據(jù)通威股份3月10日發(fā)布的公告，2022年1至2月，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入160億元左右，同比增長130%左右;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤33億元左右，同比增長650%左右。

在相關(guān)公告中，通威股份表示，“光伏行業(yè)保持較高景氣度發(fā)展，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，各業(yè)務(wù)板塊有效經(jīng)營，取得了良好的經(jīng)營結(jié)果。”

3月21日，國家能源局發(fā)布的1-2月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，全國發(fā)電裝機(jī)容量約23.9億千瓦，同比增長7.8%。其中，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.2億千瓦，同比增長22.7%。

在下游光伏企業(yè)需求上升的背景下，硅料價(jià)格持續(xù)上漲。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)（以下簡稱“硅業(yè)分會(huì)”）3月16日發(fā)布的多晶硅周評，多晶硅料價(jià)格延續(xù)微幅漲勢，其中單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在24.2-25.1萬元/噸，成交均價(jià)上漲至24.78萬元/噸，周環(huán)比漲幅為0.49%。（單晶復(fù)投料是多晶硅料的一種）

硅業(yè)分會(huì)表示，各硅料企業(yè)3月份長單已全部簽訂完畢，有個(gè)別企業(yè)已開始簽訂4月份訂單。硅料價(jià)格依舊維持小幅漲勢，與預(yù)期一致，主要是由于3月份國內(nèi)硅料供應(yīng)增量不及預(yù)期、硅片現(xiàn)有企業(yè)開工率維持高位、硅片擴(kuò)產(chǎn)增量釋放進(jìn)度快等因素疊加，導(dǎo)致整個(gè)3月份硅料都處于階段性短缺的狀態(tài)。

在硅料價(jià)格持續(xù)上漲的背景下，部分硅料企業(yè)近期紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)。特變電工（600089.SH）在3月16日公布了總投資金額約176億元的20萬噸多晶硅項(xiàng)目，上機(jī)數(shù)控（603185.SH）在2月25日公布了總投資金額為118億元的年產(chǎn)15萬噸高純工業(yè)硅及10萬噸高純晶硅項(xiàng)目

不過長期來看，硅料的供應(yīng)卻存在供過于求的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止目前公布新建、擬建多晶硅項(xiàng)目的新進(jìn)企業(yè)已有16家（超過目前現(xiàn)有在產(chǎn)企業(yè)數(shù)量13家），規(guī)劃產(chǎn)能共計(jì)超過170萬噸/年，若包括現(xiàn)有在產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能，總增量將達(dá)到350萬噸/年左右。

同時(shí)，硅業(yè)分會(huì)預(yù)計(jì)，“2025年終端需求樂觀預(yù)計(jì)400GW，硅料需求量約150萬噸，相比2021年需求增量約90萬噸，可見擴(kuò)建產(chǎn)能增量明顯大于需求增量。”

“多晶硅產(chǎn)能彈性系數(shù)小，且對安全、環(huán)保管理要求較高，一旦供過于求，極易出現(xiàn)較長時(shí)間成本價(jià)格倒掛的極端情況，進(jìn)而再次進(jìn)入行業(yè)資金投入不足、供需嚴(yán)重錯(cuò)配的惡性循環(huán)，加劇市場無序競爭”硅業(yè)分會(huì)稱。