經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 李沁 規(guī)模7900多億元，增長(zhǎng)36%——中國(guó)ESG主題基金正在飛速發(fā)展。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、副秘書長(zhǎng)黃麗萍表示，在雙碳目標(biāo)、新能源等政策背景下，我國(guó)ESG主題基金近兩年在數(shù)量和規(guī)模上取得突增。

據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2021年三季度末，綠色、可持續(xù)、ESG等方向的公私募基金數(shù)量接近1000只，規(guī)模合計(jì)7900多億元，較去年底規(guī)模增長(zhǎng)36%。其中，公募基金190多只，管理規(guī)模4100多億元；私募基金800只，管理規(guī)模3700億元，90%為股權(quán)創(chuàng)投基金。

在今年3月基金業(yè)協(xié)會(huì)組織公募基金參與的首屆聯(lián)合國(guó)可持續(xù)投資基金獎(jiǎng)評(píng)選中，華夏基金、工銀瑞信的兩只公募基金從全球780只可持續(xù)基金中脫穎而出，入圍新興市場(chǎng)可持續(xù)基金獎(jiǎng)前十提名，為行業(yè)贏得了國(guó)際聲譽(yù)。

“不久前，基金業(yè)協(xié)會(huì)成立了綠色與可持續(xù)投資委員會(huì)，就是為了凝聚各方力量，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，幫助基金行業(yè)掌握可持續(xù)發(fā)展規(guī)律，優(yōu)化投研方法，豐富投資產(chǎn)品，完善行業(yè)規(guī)范，在國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略、綠色發(fā)展戰(zhàn)略、共同富裕戰(zhàn)略等重大戰(zhàn)略中有所擔(dān)當(dāng)，在更高層次和更高水平上創(chuàng)造基金行業(yè)的價(jià)值。”12月23日，黃麗萍在《財(cái)經(jīng)》雜志舉辦的2022可持續(xù)發(fā)展高峰論壇上表示

不過，黃麗萍指出，據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)反映，在開展ESG投資過程中，挑戰(zhàn)最大、工作最復(fù)雜的部分正是“E”，即環(huán)境。這要求行業(yè)需深入挖掘綠色、可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)金融內(nèi)涵，找準(zhǔn)投資端功能定位，在充分借鑒國(guó)際最佳實(shí)踐基礎(chǔ)上，尊重經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、發(fā)展階段、社會(huì)結(jié)構(gòu)、文化傳承等方面的客觀實(shí)際，從價(jià)值觀和方法論兩方面深化綠色投資的本土價(jià)值，形成有真實(shí)意義的技術(shù)方法和指標(biāo)，發(fā)展出與市場(chǎng)選擇相適應(yīng)的政策路線。而市場(chǎng)選擇和政策路線是相互影響、相互作用、相輔相成的。例如已建立碳排放交易機(jī)制、推出結(jié)構(gòu)性貨幣政策碳減排支持工具等，可以研究的，如設(shè)立綠色研發(fā)與應(yīng)用沙盒試驗(yàn)區(qū)等措施，通過這些措施實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的成本效益最優(yōu)，并在投資實(shí)踐偏離目標(biāo)時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化措施。

具體到基金行業(yè)來看，目前投資端仍缺少有效識(shí)別、評(píng)價(jià)綠色標(biāo)的的信息和方法，綠色資產(chǎn)估值和投資組合構(gòu)建仍缺少清晰、穩(wěn)定的標(biāo)準(zhǔn)，基金管理人主動(dòng)參與被投企業(yè)綠色治理的方式方法還不成熟，綠色戰(zhàn)略管理、綠色投研風(fēng)控、綠色人才培養(yǎng)機(jī)制都在健全過程中，綠色投資制度建設(shè)亟待加強(qiáng)。特別是在綠色投資起步階段，影響綠色投資估值的正面負(fù)面因素多且不確定性高，明顯增加了長(zhǎng)期價(jià)值研判的技術(shù)難度。

此外，黃麗萍指出，要重視ESG應(yīng)用中的倫理建設(shè)。ESG本身是一個(gè)價(jià)值體系，將這個(gè)價(jià)值體系運(yùn)用于特定對(duì)象時(shí)，應(yīng)當(dāng)重視價(jià)值運(yùn)用的合理性、適當(dāng)性，以及利益相關(guān)方的價(jià)值協(xié)調(diào)。對(duì)投資機(jī)構(gòu)來說，ESG投資首先要關(guān)注ESG指標(biāo)的科學(xué)性，即是否真實(shí)反映ESG價(jià)值觀；同時(shí)還要關(guān)注將ESG指標(biāo)應(yīng)用于特定對(duì)象時(shí)是否公平、公允。例如，綠色投資相關(guān)政策可以推動(dòng)特定方向的綠色技術(shù)、綠色項(xiàng)目和綠色產(chǎn)業(yè)更快發(fā)展，但也有可能造成技術(shù)發(fā)展路線或產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的鎖定，削弱創(chuàng)新活力與韌性。一切關(guān)于可持續(xù)發(fā)展的制度設(shè)計(jì)實(shí)質(zhì)上要解決的都是多元主體、多元價(jià)值觀的利益平衡和價(jià)值競(jìng)合問題，在環(huán)境、社會(huì)、公司治理方面同樣如此。投資機(jī)構(gòu)要對(duì)自己的價(jià)值選擇和投資行為抱有足夠的審慎，努力科學(xué)決策，推動(dòng)ESG投資為最大利益服務(wù)，盡量減少經(jīng)濟(jì)活動(dòng)扭曲或部分主體的利益損害。這種審慎和努力本身也是ESG精神的體現(xiàn)，即個(gè)體行為對(duì)他人、對(duì)社會(huì)而言要符合公平正義。

未來，黃麗萍表示，綠色與可持續(xù)投資委員會(huì)將積極加強(qiáng)基礎(chǔ)研究，服務(wù)資產(chǎn)端環(huán)境治理；適時(shí)完善綠色投資指引，規(guī)范綠色投研制度、綠色投資方法和綠色產(chǎn)品發(fā)行；持續(xù)推動(dòng)綠色資產(chǎn)估值方法、綠色投資組合比較基準(zhǔn)，完善市場(chǎng)環(huán)境，吸引更多資金尤其是長(zhǎng)期資金進(jìn)入綠色投資領(lǐng)域。我們希望與各方攜手，推動(dòng)投資端和資產(chǎn)端協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，共同促進(jìn)基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，為“十四五”新發(fā)展格局作出積極貢獻(xiàn)。