經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 姜鑫 “1就是以壽險(xiǎn)為核心，2就是將財(cái)富管理和康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)作為支撐，再加1是科技賦能，壽險(xiǎn)業(yè)一定是跟資產(chǎn)管理、財(cái)富管理相連的，我們?cè)趹?zhàn)略中，把這個(gè)2中的財(cái)富管理作為非常重要的一方面”。

新華保險(xiǎn)（301336.SH/1336.HK）開放日依慣例如期在12月舉行，公司黨委書記、首席執(zhí)行官、總裁李全攜管理層共同出席，依舊是“1+2+1”戰(zhàn)略構(gòu)想，但整個(gè)溝通過程的關(guān)鍵詞卻是財(cái)富管理。

在開放日上，出身公募的李全用大部分時(shí)間談到了打造自上而下的統(tǒng)一管理平臺(tái)的戰(zhàn)略構(gòu)想，而這背后，是公司資產(chǎn)規(guī)模突破萬億目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

李全表示，未來三至五年內(nèi)，公司將依托保險(xiǎn)主業(yè)，服務(wù)整體“1+2+1”發(fā)展戰(zhàn)略，調(diào)整資金來源結(jié)構(gòu)，打造統(tǒng)一財(cái)富管理平臺(tái)。在持續(xù)做大做強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的同時(shí)，以養(yǎng)老金、第三方資金作為突破口，以科技賦能加強(qiáng)渠道獲客能力，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品體系，形成雙輪驅(qū)動(dòng)效應(yīng)，帶動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)再上新臺(tái)階。

當(dāng)更多的同行對(duì)外談的多是負(fù)債端業(yè)務(wù)，李全緣何如此看重財(cái)富管理？

財(cái)富管理成關(guān)鍵詞

“首先，投資對(duì)于壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的重要性是不言而喻的，到現(xiàn)在為止，壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，包括壽險(xiǎn)公司的利潤主要是來自于投資方面；第二個(gè)，如果保險(xiǎn)公司出問題，實(shí)際上往往是投資方面出問題，比如說大規(guī)模的投資出現(xiàn)方向性的錯(cuò)誤，比如治理結(jié)構(gòu)不完善，比如資金被挪用或者資金被股東占用，這些情況都會(huì)給壽險(xiǎn)公司帶來一些毀滅性的打擊”，李全表示，財(cái)富管理在新華地位是非常重要的。

另一個(gè)角度看，近年來，從需求層面，中國居民特別是高凈值人群的財(cái)富管理需求不斷增強(qiáng)，需求結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化。供給與政策層面，保險(xiǎn)資管逐步打開了進(jìn)入財(cái)富管理市場的通道，保險(xiǎn)資管新規(guī)的落地，明確保險(xiǎn)資管產(chǎn)品可以面向合格個(gè)人投資者銷售，意味著保險(xiǎn)資管產(chǎn)品擁有了高凈值人群代表的財(cái)富管理市場這個(gè)值得開墾的“藍(lán)海”。

在此背景下，金融機(jī)構(gòu)競爭將更加激烈。李全表示，想繼續(xù)擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模，獲得管理規(guī)模效應(yīng)，財(cái)富管理是最為重要的抓手。新華保險(xiǎn)現(xiàn)已具備長期管理大量資金的豐富經(jīng)驗(yàn)，打造統(tǒng)一財(cái)富管理平臺(tái)擁有諸多優(yōu)勢。譬如：規(guī)模大、供應(yīng)穩(wěn)定、期限長期的優(yōu)質(zhì)資金來源；全面的投資管理體系，強(qiáng)大的投資管理人才隊(duì)伍和經(jīng)驗(yàn)；全面的投資管理資質(zhì)和二十多年在資本市場上的投資管理經(jīng)驗(yàn)；豐富的資產(chǎn)類別，橫跨一、二級(jí)市場各類標(biāo)準(zhǔn)和另類資產(chǎn)，且具備以優(yōu)質(zhì)長期資產(chǎn)為基礎(chǔ)的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力；強(qiáng)大客戶基礎(chǔ)，資管產(chǎn)品的個(gè)人零售業(yè)務(wù)與保險(xiǎn)銷售升級(jí)融合將釋放巨大潛力。

李全指出，財(cái)富管理相對(duì)資產(chǎn)管理是保險(xiǎn)企業(yè)價(jià)值管理的又一層延伸，通過豐富的產(chǎn)品體系為客戶提供超出保障需求以外的財(cái)富增值服務(wù)，同時(shí)又可以發(fā)揮投資優(yōu)勢，更有效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、助力國家養(yǎng)老體系建設(shè)，實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者的多方共贏。從提供投資策略和提升投資收益的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理者轉(zhuǎn)型為以客戶體驗(yàn)為中心的個(gè)性化、全方位金融服務(wù)提供商，公司將在迎接管理能力挑戰(zhàn)的同時(shí)迎來更加廣闊的發(fā)展空間。

怎樣建立財(cái)富管理平臺(tái)

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者了解到，就在今年6月，新華保險(xiǎn)資產(chǎn)管理規(guī)模首次突破萬億元大關(guān)，第三方委托資金增加是資產(chǎn)規(guī)模突破的重要推手。

“在以前沒有雙輪驅(qū)動(dòng)的模式下，公司的資金是非常單一的，幾乎不管第三方資金。因?yàn)橘Y產(chǎn)的資金來源都是保險(xiǎn)公司的負(fù)債，所以保險(xiǎn)資產(chǎn)的負(fù)債為核心的驅(qū)動(dòng)資產(chǎn)。過渡到財(cái)富管理方面，我們的渠道資金有更多的來源，有更多的產(chǎn)品體系，我們第三方業(yè)務(wù)從原來的幾乎沒有到現(xiàn)在超過了3500億的規(guī)模，用一年多一點(diǎn)的時(shí)間，超過了別人用二三十年的增長”，李全表示，目前來看資產(chǎn)負(fù)債雙輪驅(qū)動(dòng)模式短期內(nèi)在新華得到了很好的驗(yàn)證。“相信今年年底時(shí)，公司第三方規(guī)模接近4千億左右，在資管行業(yè)中也已經(jīng)開始占領(lǐng)一席之地。”

據(jù)介紹，新華保險(xiǎn)現(xiàn)階段將從財(cái)富管理平臺(tái)搭建、投資能力建設(shè)、資管產(chǎn)品開發(fā)等方面構(gòu)建全方位競爭能力，目標(biāo)是依托保險(xiǎn)主業(yè)，服務(wù)整體“1+2+1”戰(zhàn)略，調(diào)整資金來源結(jié)構(gòu)，打造以客戶為中心的全方位、專業(yè)化、有特色的財(cái)富管理平臺(tái)，繼續(xù)做大資產(chǎn)規(guī)模，提升第三方管理業(yè)務(wù)的規(guī)模和收入占比。

此外，李全還披露了“三步走”的財(cái)富管理規(guī)劃發(fā)展路線圖：2019到2020年是過渡調(diào)整期，明確財(cái)富管理在公司層面的定位，進(jìn)行內(nèi)部架構(gòu)職能調(diào)整和人員配置；2021到2023年是深化建設(shè)期，針對(duì)多元化客戶需求，在渠道、投資、風(fēng)控、管理方面匹配能力，持續(xù)拓展第三方資源，實(shí)現(xiàn)科技賦能；2024到2025年是體系完善期，建成集成化聯(lián)動(dòng)式財(cái)富管理平臺(tái)，客戶需求可全方位得到響應(yīng)。

據(jù)了解，在平臺(tái)搭建方面，新華保險(xiǎn)將通過差異化市場定位，突出保險(xiǎn)系資管機(jī)構(gòu)的投資原則嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持資金運(yùn)用的“穩(wěn)健性、長期性、安全性”要求，圍繞公司“1+2+1”發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)做大做強(qiáng)壽險(xiǎn)主業(yè)，并逐步打造統(tǒng)一、融合型財(cái)富管理平臺(tái)，具體以新華保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司為主體，協(xié)同養(yǎng)老公司、新華資產(chǎn)香港公司完成財(cái)富管理平臺(tái)的搭建。進(jìn)一步強(qiáng)化渠道建設(shè)，搭建融合化的銷售平臺(tái)，依托科技賦能支持，讓保險(xiǎn)銷售和財(cái)富管理銷售產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

在投資能力建設(shè)方面，新華保險(xiǎn)將圍繞“一中心、雙核力、三支柱”發(fā)展思路，不斷提升投資能力建設(shè)。“一中心”即以客戶體驗(yàn)為中心；“雙核力”即以專業(yè)化投資研究和數(shù)字化科技支持作為公司發(fā)展的兩大核心能力；“三支柱”即以人才為根本、以市場化機(jī)制為動(dòng)力、全面構(gòu)建大資管背景下的企業(yè)穩(wěn)健投資文化，對(duì)“雙核力”形成有效支撐。投資策略上始終堅(jiān)持長期投資和價(jià)值投資的理念，堅(jiān)持絕對(duì)收益目標(biāo)導(dǎo)向，追求符合資金特性的長期、持續(xù)、穩(wěn)定的收益。

“打造統(tǒng)一財(cái)富管理平臺(tái)，在科技這塊，首先是資金來源方面會(huì)多元化，除了保險(xiǎn)資金以外，養(yǎng)老金、公司的資金、第三方的資金、境內(nèi)的和境外的都有”，李全介紹稱，新華的投資布局是三塊，一塊是境內(nèi)的新華資產(chǎn)，負(fù)責(zé)管理所有境內(nèi)的保險(xiǎn)資金，另一塊，是香港的新華香港的資產(chǎn)管理公司，負(fù)責(zé)整個(gè)境外投資。

在資管產(chǎn)品開發(fā)方面，境內(nèi)財(cái)富管理平臺(tái)以新華資產(chǎn)為主，建立涵蓋現(xiàn)金管理類、債券類、混合偏債類、混合偏股類，股票型、量化和指數(shù)策略類和FOF等完整的產(chǎn)品體系，組合類產(chǎn)品數(shù)量已超過40個(gè)。境外財(cái)富管理平臺(tái)以新華資產(chǎn)香港公司為主，建立包括股票型基金、固定收益基金、混合型基金等，分別覆蓋不同的資產(chǎn)類別、投資策略、行業(yè)和主題。特別在養(yǎng)老金產(chǎn)品方面，新華保險(xiǎn)將完善第二支柱養(yǎng)老金產(chǎn)品線、積極開拓第三支柱個(gè)人養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)產(chǎn)品線。