經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 王涵 距首輪問詢僅隔兩個工作日，螞蟻集團上市又有了新動向。9月9日，上交所科創(chuàng)板披露螞蟻集團第二輪問詢回復。此前，接近螞蟻的人士告訴記者“螞蟻沖刺十月份科創(chuàng)板上市指日可待。”

記者梳理了上交所首次21問，第二輪上交所的問詢僅有五個問題，圍繞監(jiān)管政策變化、市場競爭環(huán)境、股份支付、H股信息披露及重大事項提示對螞蟻集團再次發(fā)問。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者梳理，針對“民間借貸利率司法保護上限”、“金控準入管理”等外界高度關注的政策新規(guī)，螞蟻集團表示：“相關監(jiān)管體制、法律法規(guī)和政策的變化可能增加公司的合規(guī)難度和提高合規(guī)成本，但是不會對公司的持續(xù)經(jīng)營能力造成重大不利影響。”

回應金控和民間利率新規(guī)：增加合規(guī)成本，不影響持續(xù)經(jīng)營能力

近期，圍繞著金融領域的政策新規(guī)動作頻繁。上周，國務院常務會通過《關于實施金融控股公司準入管理的決定》；8月20日，最高法宣布關于民間借貸利率上限司法保護執(zhí)行新規(guī)。多個政策變化對經(jīng)營能力影響幾何？針對交易所的問詢，螞蟻在回復函中作出回應。

螞蟻集團回復稱，螞蟻在持續(xù)經(jīng)營中始終堅持三個原則：普惠、開放平臺模式、守正創(chuàng)新。盡管相關監(jiān)管體制、法律法規(guī)和政策不斷變化，但公司將始終圍繞三個原則開展業(yè)務，其現(xiàn)有業(yè)務和合作模式在實質(zhì)上將保持一致性和延續(xù)性。

其在文件中透露的態(tài)度是民間借貸新規(guī)執(zhí)行有待明確。“盡管公司的業(yè)務模式堅持普惠及與金融機構(gòu)合作的平臺模式，但是該等規(guī)定在適用范圍等具體執(zhí)行方面的安排仍處于進一步明確的過程中。”

《最高院關于民間借貸利率調(diào)整的通知》發(fā)布后，外界普遍關注對螞蟻等金融科技公司的影響，最高法已明確表示新規(guī)不適用于持牌金融機構(gòu)。

據(jù)螞蟻招股書披露，螞蟻平臺促成的微貸業(yè)務，由金融機構(gòu)合作伙伴實際放款或已證券化的比例合計約為98%，只有大約2%的貸款存在于螞蟻的資產(chǎn)負債表上。

螞蟻表示，從放款主體分析，新規(guī)對花唄、借唄影響有限。螞蟻的類信用卡產(chǎn)品花唄，以及無擔保消費貸款產(chǎn)品借唄的日均收費約為0.04%或者更低，折合年率約為15%。目前，與基準利率掛鉤的貸款利率天花板為15.4%。

針對備受關注的“金控準入管理”，在此前公布的招股申請文件中，螞蟻集團已披露擬以全資子公司浙江融信為主體申請設立金融控股公司并接受監(jiān)管，并由浙江融信持有相關從事金融活動的牌照子公司的股權(quán)。

回應競爭：市場尚無成熟的可比公司

面對上交所問詢公司面臨來自互聯(lián)網(wǎng)公司、金融科技公司、支付服務提供商（如商業(yè)銀行及其他數(shù)字支付服務提供商）以及其他科技公司或金融機構(gòu)的競爭。

螞蟻集團報告期內(nèi)，公司的主要業(yè)務板塊包括數(shù)字支付與商家服務、數(shù)字金融科技平臺、創(chuàng)新業(yè)務及其他。在數(shù)字支付與商家服務領域，全球范圍內(nèi)提供支付服務的企業(yè)較多，國內(nèi)市場由騰訊運營的微信支付也提供類似的數(shù)字支付服務，但這些企業(yè)提供的支付服務和公司數(shù)字支付與商家服務業(yè)務存在一定差異，并不具有可比性。

在數(shù)字金融科技平臺領域，公司與金融機構(gòu)合作伙伴的合作方式、提供的服務及收入模式均較為創(chuàng)新，目前并無可比公司。

在創(chuàng)新業(yè)務及其他領域，由于公司的螞蟻鏈技術服務、金融云技術服務等涉及的相關技術均屬于業(yè)內(nèi)較為創(chuàng)新的技術應用，該業(yè)務板塊目前尚無行業(yè)內(nèi)成熟的可比公司。

從數(shù)據(jù)披露來看，截至 2020 年 6 月，支付寶 APP 的月度活躍用戶達7.11 億、月度活躍商家超過8000 萬。

回應股份支付：采取新的激勵工具，不屬于向阿里巴巴的額外激勵方式

記者發(fā)現(xiàn)根據(jù)首輪問詢回復，阿里巴巴集團向螞蟻集團及其子公司的部分員工授予了對應阿里巴巴集團股份的限制性股份單位及期權(quán)。

對此，上交所提問螞蟻集團通過其子公司螞蟻國際向阿里巴巴集團的部分員工授予了若干螞蟻國際的限制性股份單位及股份增值權(quán)的行為，是否為一種向阿里巴巴的額外激勵方式。

螞蟻集團回復稱，自 2014年3月起，杭州君瀚向阿里巴巴集團的部分員工授予了經(jīng)濟受益權(quán)。

2018 年，公司重新設計了境外員工激勵的架構(gòu)，以境外子公司螞蟻國際發(fā)行的無表決權(quán) B 類股份作為激勵股份。同時，螞蟻國際開始實施上市前境外員工激勵計劃，并根據(jù)該計劃向授予對象授予對應螞蟻國際 B 類股份的限制性股份單位和股份增值權(quán)。

螞蟻集團表示，上述方式屬于雙方互惠合作的一部分，只是對于其中一部分采用了新的激勵工具，不屬于一種向阿里巴巴集團的額外激勵方式。