隨著對(duì)人工智能的持續(xù)樂(lè)觀情緒不斷推動(dòng)股價(jià)創(chuàng)出新高，臺(tái)積電目前已時(shí)隔近四年，重返了全球企業(yè)市值前十之列。這家全球最大晶圓代工商的股價(jià)上周大幅上漲了約14%，一度超越博通和禮來(lái)，躋身全球企業(yè)市值榜單的第九位。而盡管今日早盤(pán)其在中國(guó)臺(tái)灣的股市上回落了逾2%，使得市值重新回到了7000億美元下方，但整體仍高于博通公司。

(截止上周五的全球企業(yè)市值排名)

要知道，上一次臺(tái)積電躋身全球市值前十之列，還要追溯到2020年疫情下的芯片荒時(shí)期。

毫無(wú)疑問(wèn)，投資者對(duì)生成式AI的狂熱推動(dòng)了年內(nèi)全球芯片股的大漲，也令得臺(tái)積電表現(xiàn)幾乎與英偉達(dá)比翼齊飛。臺(tái)積電為英偉達(dá)和AMD等AI芯片巨頭的主要代工廠，市場(chǎng)看好臺(tái)積電可望成為這波AI浪潮的一大受惠者。

摩根士丹利和摩根大通分析師近期就均認(rèn)為，受益于AI相關(guān)營(yíng)收激增和強(qiáng)大的定價(jià)能力，臺(tái)積電可望進(jìn)一步走高。

摩根大通在上周就高調(diào)上調(diào)了臺(tái)積電目標(biāo)價(jià)10%，至850新臺(tái)幣，并表示該股是“數(shù)據(jù)中心和邊緣幾乎所有人工智能處理的推動(dòng)者”。

包括Gokul Hariharan在內(nèi)的摩根大通分析師稱，到2027年，與人工智能相關(guān)的營(yíng)收將飆升至25%，得益于緊密集成的封裝技術(shù)、領(lǐng)先的工藝技術(shù)以及最廣泛的客戶生態(tài)系統(tǒng)，臺(tái)積電在Al半導(dǎo)體領(lǐng)域的護(hù)城河似乎比以前的產(chǎn)品周期更寬。

Charlie Chan等大摩分析師在3月7日提出的報(bào)告中也表示，生成式AI的芯片需求顯然是臺(tái)積電的成長(zhǎng)動(dòng)力。

從期權(quán)市場(chǎng)的數(shù)據(jù)來(lái)看，投資者眼下顯然仍然頗為看好臺(tái)積電在美ADR的后市表現(xiàn)。業(yè)內(nèi)根據(jù)未平倉(cāng)合約匯編的數(shù)據(jù)顯示，其看跌期權(quán)與看漲期權(quán)的比率已降至一個(gè)月以來(lái)的低點(diǎn)，這表明即使臺(tái)積電股價(jià)不斷創(chuàng)出新高，期權(quán)交易商買入的看漲合約仍多于看跌合約。

當(dāng)然，在年內(nèi)火爆走勢(shì)的背后，短線臺(tái)積電股價(jià)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑也同樣存在。

上周五，英偉達(dá)盤(pán)中自最高點(diǎn)算起逾10%的大幅回落，其實(shí)就已經(jīng)給一些試圖追高全球芯片股的投資者敲響了警鐘。與英偉達(dá)一樣，臺(tái)積電在技術(shù)指標(biāo)層面也存在著較為明顯的超買跡象。本輪上漲使臺(tái)積電的14日相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)在上周一度超過(guò)了82。以該指標(biāo)衡量，臺(tái)積電已成為亞洲超買最嚴(yán)重的股票之一。

從市值占比來(lái)看，臺(tái)積電目前已占到臺(tái)股市值的32.5%，這無(wú)疑也是一個(gè)非常夸張的數(shù)字。因?yàn)槟呐率窃陧n國(guó)經(jīng)濟(jì)多個(gè)主要領(lǐng)域都有所涉獵的三星，也只占到韓國(guó)市場(chǎng)權(quán)重的25%左右。

而頗有意思的是，過(guò)去幾個(gè)月曾多次減持英偉達(dá)的華爾街女股神“木頭姐”，在上月底也曾時(shí)隔兩年減持了臺(tái)積電。對(duì)于這兩只炙手可熱的AI芯片概念股，木頭姐眼下似乎都并不感冒……

來(lái)源：財(cái)聯(lián)社 作者：瀟湘