2024開年以來，市場(chǎng)持續(xù)震蕩，不過春節(jié)假期后市場(chǎng)不乏亮點(diǎn)出現(xiàn)，多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，同時(shí)隨著利好政策逐步實(shí)施，A股或有望迎來比較好的入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)。收益相對(duì)穩(wěn)健、波動(dòng)較低的產(chǎn)品再次成為投資者關(guān)注焦點(diǎn)，而“進(jìn)退有據(jù)”的二級(jí)債基或可作為當(dāng)前參與市場(chǎng)的有力工具。

據(jù)悉，中銀基金旗下的中銀穩(wěn)健添利為二級(jí)債基產(chǎn)品，在資產(chǎn)配置上，該基金配置債券等固定收益類資產(chǎn)作為底倉，比例不低于80%，具有不錯(cuò)的防守屬性；在此基礎(chǔ)上，通過配置不高于20%的權(quán)益投資增厚組合收益。與純債基金相比，產(chǎn)品有機(jī)會(huì)通過增加權(quán)益資產(chǎn)來提高收益；而與權(quán)益基金相比，風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)又相對(duì)較低，顯示出一定的穩(wěn)健性。

中銀穩(wěn)健添利由經(jīng)驗(yàn)豐富、多次斬獲行業(yè)大獎(jiǎng)的基金經(jīng)理陳瑋管理。陳瑋自2014年末管理該基金以來，距今已有9年。作為固收強(qiáng)將，陳瑋在二級(jí)債基管理方法上已頗為成熟，債券方面，陳瑋采用“自上而下為主、自下而上為輔”的投資框架，對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、政策方向、流動(dòng)性情況做前瞻性的研究，并在此基礎(chǔ)上從中優(yōu)選個(gè)券標(biāo)的；權(quán)益投資方面，在選股時(shí)采用“自上而下和自下而上相結(jié)合”的思路，不僅考慮未來市場(chǎng)可能的風(fēng)格變化與行業(yè)特征，同時(shí)結(jié)合整體估值情況，進(jìn)行倉位的均衡分配控制。對(duì)陳瑋而言，管理這類產(chǎn)品，就是要力爭(zhēng)在控制最大回撤的目標(biāo)約束下，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品凈值的相對(duì)穩(wěn)健增長。

從歷史業(yè)績來看，中銀穩(wěn)健添利經(jīng)受住了市場(chǎng)行情考驗(yàn)。基金定期報(bào)告顯示，中銀穩(wěn)健添利A自2013年2月4日基金合同生效日起至2023年末累計(jì)收益率達(dá)89.18%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率12.31%，取得了76.87%的超額收益（數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告，截至2023.12.31）。

同時(shí)，據(jù)銀河證券顯示，截至2024年1月末，中銀穩(wěn)健添利A近一年、近三年收益率均位于同類前12%（同類指銀河證券分類債券基金-普通債券型基金-普通債券型基金（二級(jí)）（A類），數(shù)據(jù)來源：銀河證券，數(shù)據(jù)截至2024.1.31）。中銀穩(wěn)健添利A靚麗的業(yè)績也獲得了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，獲得了海通證券3年、5年、10年五星級(jí)評(píng)級(jí)（數(shù)據(jù)來源：海通證券，數(shù)據(jù)截止2023.12.29，發(fā)布：2023.12.30）。

對(duì)于市場(chǎng)展望，陳瑋表示，債券方面，具有一定回報(bào)率的債券“資產(chǎn)荒”或?qū)⒀永m(xù)，各類利差保持低位，整體看債券在震蕩區(qū)間內(nèi)的波段交易可能是超額收益的重要來源。權(quán)益方面，全年仍可重點(diǎn)把握基本面悲觀預(yù)期逐步消退帶來的估值修復(fù)和反彈機(jī)會(huì)，后續(xù)將在底部區(qū)域保持適當(dāng)倉位并持續(xù)關(guān)注相關(guān)投資機(jī)會(huì)，使配置方向更加均衡。轉(zhuǎn)債方面，團(tuán)隊(duì)也將繼續(xù)選擇估值合適、符合看好主題方向的品種參與，特別是絕對(duì)價(jià)格相對(duì)偏低、期權(quán)定價(jià)合理個(gè)券的后續(xù)修復(fù)交易機(jī)會(huì)。

作為老牌銀行系基金公司，中銀基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)實(shí)力出眾。據(jù)海通證券顯示，截至2023年第四季度末，中銀基金固定收益類產(chǎn)品超額收益排名位于相對(duì)前列，近1年、2年超額收益率在16家固收類大型基金公司中分別排名第5、第3（數(shù)據(jù)來源：海通證券《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)超額收益排行榜》，數(shù)據(jù)截至2023.12.29，發(fā)布2024.1.2）。

陳瑋獲獎(jiǎng)情況：

金基金.債券基金七年期獎(jiǎng)（2022年11月，上海證券報(bào)）

金基金·債券基金五年期獎(jiǎng)（2019年4月、2020年7月，上海證券報(bào)）

五年持續(xù)回報(bào)積極債券型明星基金（2019年3月，證券時(shí)報(bào)）

三年持續(xù)回報(bào)積極債券型明星基金（2018年3月，證券時(shí)報(bào)）

金基金·三年期債券基金獎(jiǎng)（2017年4月、2018年5月，上海證券報(bào)）

三年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金（2017年4月、2018年3月，中國證券報(bào)）

普通債券型明星基金（2017年5月，證券時(shí)報(bào)）

金基金·一年期債券基金獎(jiǎng)（2016年5月，上海證券報(bào)）

業(yè)績回顧：

中銀穩(wěn)健添利A于2013年2月4日成立，陳瑋于2014年12月31日開始管理。近五年回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為： 2018年度5.77%/4.79%，2019年度7.59%/1.31%，2020年度4.36%/-0.06%，2021年度4.87%/2.10%，2022年度0.14%/0.51%，2023年度3.61%/2.06%。

中銀穩(wěn)健添利C于2018年4月12日成立，陳瑋于2018年4月12日開始管理。回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2018年12月31日2.98%/3.25%，2019年度7.23%/1.31%，2020年度4.02%/-0.06%，2021年度4.62%/2.10%，2022年度-0.05%/0.51%，2023年度3.45%/2.06%。

中銀穩(wěn)健添利E于2019年3月15日成立，陳瑋于2019年3月15日開始管理。回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2019年12月31日4.41%/0.94%、2020年度3.92%/-0.06%，2021年度4.53%/2.10%，2022年度-0.08%/0.51%，2023年度3.41%/2.06%。

陳瑋在管同類產(chǎn)品如下，同類指“債券基金-普通債券型基金-普通債券型基金(二級(jí)) ”，銀河證券：

中銀招利A于2019年9月27日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金。回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2019年12月31日1.83%/1.22%，2020年度6.03%/2.62%，2021年度6.03%/1.50%；2022年度-0.41%/-1.78%，2023年度2.24%/0.71%。

中銀招利C于2019年9月27日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金。回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2019年12月31日1.73%/1.22%，2020年度5.59%/2.62%，2021年度5.61%/1.50%，2022年度-0.81%/-1.78%，2023年度1.83%/0.71%。

中銀通利A于2021年6月24日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金。回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2021年12月31日2.74%/0.23%，2022年度 -4.85%/ -1.27%，2023年度0.97%/0.64%。

中銀通利C于2021年6月24日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金。回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2021年12月31日2.53%/0.23%，2022年度-5.23%/ -1.27%，2023年度0.58%/0.64%。

中銀恒悅180天A于2022年1月21日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金。成立日至2022年年底1.25%/2.07%，2023年度3.27%/3.19%。

中銀恒悅180天C于2022年1月21日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金。成立日至2022年年底1.06%/ 2.07%，2023年度3.06%/3.19%。

中銀民利A于2022年3月3日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金。回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2022年12月31日-0.77%/-0.86%，2023年度2.11%/0.64%

中銀民利C于2022年3月3日成立，陳瑋于成立起開始管理該基金。回報(bào)/業(yè)績基準(zhǔn)回報(bào)分別為：成立日至2022年12月31日-1.10%/-0.86%，2023年度1.70%/0.64%。（數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告）

數(shù)據(jù)說明：

《海通證券：基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》，基金管理公司絕對(duì)收益是指基金公司管理的主動(dòng)型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計(jì)算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進(jìn)行簡單平均。

大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）的平均規(guī)模進(jìn)行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進(jìn)行排序，其中累計(jì)平均主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模占比達(dá)到全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益（主動(dòng)固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時(shí)間最長的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。數(shù)據(jù)來源：wind、海通證券研究所

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場(chǎng)情況下，基金投資存在損失全部本金的風(fēng)險(xiǎn)。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。請(qǐng)投資者在進(jìn)行投資決策前，仔細(xì)閱讀基金合同，招募說明書、產(chǎn)品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，并按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。