經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群  股份行的非利息凈收入在2023年上半年普遍出現(xiàn)了下降，這是上市銀行2023年中報(bào)透露的信號(hào)。

非利息業(yè)務(wù)指的是銀行的中間業(yè)務(wù)，這是股份行近年來加碼財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，推進(jìn)“輕資本”轉(zhuǎn)型的重要抓手。

以“零售之王”招行為例，其非利息業(yè)務(wù)遭遇增長(zhǎng)阻礙。中報(bào)顯示，招行2023年上半年非利息凈收入同比減少2.71%，且非利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入比重38.92%，同比減少0.95個(gè)百分點(diǎn)。

在非利息業(yè)務(wù)中，代銷理財(cái)、代銷基金、代銷信托等收入均呈現(xiàn)較大幅度的同比下降。而代銷保險(xiǎn)收入則實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上揚(yáng)，成為中間業(yè)務(wù)的亮點(diǎn)，一定程度上帶動(dòng)非利息凈收入邊際改善。

這不僅是招行的個(gè)案，目前平安銀行、中信銀行、興業(yè)銀行等多家股份制銀行也面臨類似情況。

非利息凈收入普遍下降

上市銀行中報(bào)顯示，招行非利息凈收入694.64億元，同比減少2.71%；興業(yè)銀行非利息凈收入391.90億元，同比減少42.32億元，下降9.75%；中信銀行非利息凈收入329.68億元，同比減少15.78億元，下降4.57%；平安銀行非利息凈收入259.76億元，同比下降7.1%；光大銀行零售非利息凈收入90.09億元，同比減少10.04%。

除光大銀行外，上述股份制銀行非利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入比重也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。截至上半年末，招行非利息凈收入占比38.92%，同比減少0.95個(gè)百分點(diǎn)；興業(yè)銀行非利息凈收入占比35.29%，同比減少2.19個(gè)百分點(diǎn)，下降9.75%；中信銀行非利息凈收入占比31.1%，同比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)；平安銀行非利息凈收入占比29.31%，同比下降1.08個(gè)百分點(diǎn)。光大銀行非利息凈收入實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上揚(yáng)，占比28.47%，同比增加0.71個(gè)百分點(diǎn)。

利率下行的大環(huán)境之下以“吃息差”為主的傳統(tǒng)銀行增長(zhǎng)模式愈顯乏力，近年商業(yè)銀行大力發(fā)展非利息業(yè)務(wù)，推動(dòng)零售金融轉(zhuǎn)型的股份制銀行非利息業(yè)務(wù)曾長(zhǎng)期保持高速增長(zhǎng)。

招行非利息凈收入占比從2018年的31.02%一路上揚(yáng)至2021年6月末的41.13%的新高，然后開始緩慢下降至2023年6月末的38.92%。

拆解非利息凈收入結(jié)構(gòu)來看，主要由手續(xù)費(fèi)及傭金和其他非利息收入構(gòu)成，其中以財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金、資產(chǎn)管理手續(xù)費(fèi)及傭金、銀行卡手續(xù)費(fèi)，以及投資收益等為主要收入。以招行為例，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金、資產(chǎn)管理手續(xù)費(fèi)、銀行卡手續(xù)費(fèi)，以及投資收益較上年同期均呈現(xiàn)不同程度的減少。

“招行凈非息同比負(fù)增收窄”。中泰證券的研報(bào)指出，招行凈非息收入同比下降3.2%（2023年一季度同比下降7.0%），邊際有所改善，主要是凈其他非息收入中的公允價(jià)值變動(dòng)損益大幅轉(zhuǎn)正，另外代理保險(xiǎn)同比增速轉(zhuǎn)正，同比增3.1%。

這幾乎是股份行面臨的共同現(xiàn)狀。

中泰證券的研報(bào)顯示，平安銀行凈非息收入同比下降7.1%（2023年一季度同比-9.0%），凈其他非息收入同比-19.3%（2023年一年度同比-23.7%），凈手續(xù)費(fèi)收入增速轉(zhuǎn)正。截至2023年上半年，平安銀行凈非息、凈手續(xù)費(fèi)和凈其他非息收入分別占比營(yíng)收29.3%、18.5%和10.8%。

保險(xiǎn)代銷崛起

東方不亮西方亮。

在其他代銷收入下滑下，股份行的代銷保險(xiǎn)收入實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)，為非利息業(yè)務(wù)增添一抹亮色。

2023年中報(bào)顯示，招行代理保險(xiǎn)收入92.60億元，同比增長(zhǎng)3.07%；平安銀行代理個(gè)人保險(xiǎn)收入22.07億元，同比增長(zhǎng)107.2%；興業(yè)銀行代銷保險(xiǎn)收入10.47億元，同比增長(zhǎng)123.47%；光大銀行代理保險(xiǎn)收入8.11億元，同比增長(zhǎng)81.03%。中信銀行未披露保險(xiǎn)代銷數(shù)據(jù)，但財(cái)報(bào)顯示，代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)35.58億元，同比增加4.67億元，增長(zhǎng)15.11%，主要是市場(chǎng)波動(dòng)的影響下，客戶避險(xiǎn)情緒及需求上升，代銷保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

平安銀行黨委書記冀光恒在2023年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，將繼續(xù)深化智能化銀行3.0，持續(xù)升級(jí)客戶服務(wù)水平，打造品牌影響力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，做到“L端（企業(yè)客戶端）和A端（個(gè)人客戶端）”并重，大力發(fā)展大財(cái)富管理業(yè)務(wù)，推動(dòng)新銀保逐步成為大財(cái)富管理戰(zhàn)略落地的重要增長(zhǎng)引擎。

招行由于基數(shù)較高，代銷保險(xiǎn)收入同比增長(zhǎng)較低，而其他幾家股份行大都實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，并帶動(dòng)非利息凈收入邊際改善，其中，平安銀行、興業(yè)銀行代銷保險(xiǎn)收入同比增長(zhǎng)超過100%。

值得關(guān)注的是，招行和平安銀行的保險(xiǎn)代理收入占財(cái)富管理收入均超過了50%。

2023年中報(bào)顯示，招行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入169.46億元，代理保險(xiǎn)收入92.6億元，代銷保險(xiǎn)收入占比54.6%。

“我們總的判斷是代銷保險(xiǎn)收入環(huán)比會(huì)趨緩，但同比是可期的。今年上半年整個(gè)銀保行業(yè)都有很好的發(fā)展，客戶風(fēng)險(xiǎn)的偏好降低，保險(xiǎn)的配置需求在增加。”招行行長(zhǎng)助理王穎表示，“從目前情況看，下半年有望延續(xù)較好的增速，招行會(huì)提升專業(yè)能力，加大跟頭部保險(xiǎn)公司的合作，努力實(shí)現(xiàn)持續(xù)的增長(zhǎng)，最終的結(jié)果還取決于其他很多的因素，包括資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好是不是會(huì)有所抬升等等。招行非常重視保險(xiǎn)代銷業(yè)務(wù)，在AUM（客戶資產(chǎn)管理規(guī)模）的結(jié)構(gòu)中占到8%，未來還有更多地增長(zhǎng)空間。”

截至2023年上半年末，平安銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入41.75 億元，代理個(gè)人保險(xiǎn)收入 22.07億元，銀保中收占銀行財(cái)富管理整體收入的52.9%。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者根據(jù)近年財(cái)報(bào)披露的數(shù)據(jù)觀察到，2021年以來，平安銀行代理保險(xiǎn)收入駛?cè)肟燔嚨馈?/p>

“近年來壽險(xiǎn)改革持續(xù)深化，銀保渠道已成為壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的主力，并向高質(zhì)量發(fā)展階段邁進(jìn)；同時(shí)，隨著居民金融素養(yǎng)的不斷提升以及資管新規(guī)等政策的落地，財(cái)富管理已成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展升級(jí)的重要戰(zhàn)略方向，也促使商業(yè)銀行以財(cái)富管理的視角升級(jí)、重構(gòu)銀保業(yè)務(wù)，銀保業(yè)務(wù)價(jià)值升級(jí)的轉(zhuǎn)型之路全面開啟。”平安銀行2023年中報(bào)顯示，自2021年以來平安銀行啟動(dòng)新銀保戰(zhàn)略改革，與平安壽險(xiǎn)等平安集團(tuán)內(nèi)專業(yè)公司深度合作、價(jià)值共創(chuàng)，將代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)內(nèi)嵌到財(cái)富管理業(yè)務(wù)體系中，全面提升客戶服務(wù)的綜合化、專業(yè)化水平，為平安銀行私行財(cái)富業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展開拓新賽道。