經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 蔡越坤  2012年，正在西安讀大學(xué)的曹女士每月都要去銀行ATM機(jī)取出生活費(fèi)，現(xiàn)金幾乎是她日常消費(fèi)唯一的支付方式。

2022年，曹女士工作的一個(gè)午后，她用手機(jī)支付買了一杯咖啡，等待之余，她瀏覽自己手機(jī)銀行中的理財(cái)產(chǎn)品，以及支付寶上的基金的收益情況。如今，她幾乎不用再去ATM機(jī)取現(xiàn)金使用，日常也幾乎不再需要隨身帶著錢包出門。

從業(yè)十余年的信貸經(jīng)理張先生感受到最大的變化是，貸款方式數(shù)字化的改變，十年前，客戶貸款時(shí)需要填寫大量紙質(zhì)的合同文件，而如今，無論是貸款審批、包括合同簽署都基本實(shí)現(xiàn)了線上系統(tǒng)直接簽署的方式。甚至銀行內(nèi)部管理方式比如材料、用印等，也都實(shí)現(xiàn)了線上了完成。

十年來，消費(fèi)者在存取款、貸款、轉(zhuǎn)賬、支付等方面更加便利快捷，此外，在理財(cái)投資等方面也發(fā)生了翻天覆地的變化。這背后，是中國(guó)金融行業(yè)十年間的變化與變革。

截至2021年末，金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)到381.95萬億元，同比增長(zhǎng)8.1%；個(gè)人金融資產(chǎn)突破230萬億元，同比增長(zhǎng)約12%。

從金融行業(yè)數(shù)據(jù)來看，十年來，銀行貸款和債券投資年均增速分別為13.1%和14.7%，普惠型小微企業(yè)貸款、普惠型涉農(nóng)貸款年均增速分別達(dá)到25.5%和14.9%，大大高于貸款平均增速；A股市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)238.9%，債券市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)444.3%，兩個(gè)市場(chǎng)均位居全球第二；股票市場(chǎng)投資者超過2億；證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)十年間增長(zhǎng)5.5倍，公募基金管理規(guī)模目前為26萬億元，十年增長(zhǎng)了8倍，行業(yè)實(shí)力大幅增強(qiáng)。

助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

近十年來，伴隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的高速發(fā)展，金融業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力不斷提高。

讓信貸經(jīng)理張先生體會(huì)的明顯變化是，銀行資金向著實(shí)體經(jīng)濟(jì)大力傾斜，資金成本也越降越低。同時(shí)，銀行也不斷祭出專門服務(wù)小微企業(yè)的政策，尤其是發(fā)生新冠肺炎疫情以來，銀行等金融機(jī)構(gòu)加大幫扶力度，為小微企業(yè)紓困解難。近幾年來，銀行在貸款時(shí)對(duì)于專精特新小巨人等創(chuàng)新型實(shí)體企業(yè)會(huì)更加“優(yōu)待”。

十年來，銀行、保險(xiǎn)、證券等領(lǐng)域的發(fā)展日新月異。

2022年6月23日，在介紹十八大以來金融領(lǐng)域改革與發(fā)展情況時(shí)，時(shí)任中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露表示，2012年以來，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）年均增速10.8%，與名義GDP年均增速基本匹配，有力地推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。這十年，我們以新發(fā)展理念引領(lǐng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

尤其是普惠貸款的數(shù)據(jù)異常亮眼。陳雨露介紹，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，高技術(shù)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額較十年前增加了近七倍。增強(qiáng)金融普惠共享，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展，今年一季度末，普惠小微貸款余額超過20萬億元，支持小微企業(yè)和個(gè)體工商戶超過5000萬戶。

中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企6月23日在介紹十八大以來金融領(lǐng)域改革與發(fā)展情況時(shí)表示，普惠型小微企業(yè)貸款、普惠型涉農(nóng)貸款年均增速分別達(dá)到25.5%和14.9%，大大高于貸款平均增速。人均銀行賬戶約9.5個(gè)，普惠金融覆蓋范圍和可及性顯著提高。

肖遠(yuǎn)企表示，當(dāng)下金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)逐步形成。過去十年，銀行貸款和債券投資年均增速分別為13.1%和14.7%，與名義GDP增速基本匹配。同業(yè)理財(cái)、信托通道較歷史峰值大幅縮減，金融脫實(shí)向虛得到扭轉(zhuǎn)。保險(xiǎn)深度從2.98%上升到3.93%，保險(xiǎn)密度從1144元每人上升到3179元每人，大病保險(xiǎn)制度從2012年建立以來已覆蓋12.2億城鄉(xiāng)居民，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)覆蓋近1.5億人，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)為農(nóng)戶提供風(fēng)險(xiǎn)保障從2012年的0.9萬億元增長(zhǎng)至2021年的4.7萬億元，為災(zāi)后重建提供了關(guān)鍵資金保障。

從證券業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)角度看，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席李超表示，這十年，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度深度顯著拓展。大力健全多層次市場(chǎng)體系，推出新三板、科創(chuàng)板，設(shè)立北交所，資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適配性大幅增強(qiáng)，股債融資累計(jì)達(dá)到55萬億元。暢通科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán)，科創(chuàng)板“硬科技”產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)初步形成。交易所債券市場(chǎng)已經(jīng)成為非金融企業(yè)債券融資的重要渠道，期貨期權(quán)品種覆蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域。

資本市場(chǎng)作用愈發(fā)突出

作為一名“90”后，曹女士把投資理財(cái)看作一項(xiàng)必備技能。閑暇之余，她時(shí)常通過手機(jī)銀行APP對(duì)比各類理財(cái)產(chǎn)品的收益率，希望自己的錢能保值增值。不僅如此，她也經(jīng)常通過炒股軟件購買國(guó)債逆回購、指數(shù)基金等產(chǎn)品。

伴隨著中國(guó)個(gè)人金融資產(chǎn)突破230萬億元，投資理財(cái)也走入消費(fèi)者的日常生活。其中，資本市場(chǎng)越來越成為企業(yè)融資、民眾投資的熱土。

十年來，多層次資本市場(chǎng)建設(shè)日益完善，先后設(shè)立新三板、科創(chuàng)板、北京證券交易所，目前已形成涵蓋滬深主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所、新三板、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)、私募股權(quán)基金在內(nèi)的多層次股權(quán)市場(chǎng)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，A股投資者的數(shù)量從2014年的7294.36萬至2021年末已經(jīng)增加至19740.85萬。

招商證券2022年10月14日發(fā)布的研報(bào)指出，十年間，中國(guó)上市公司數(shù)量從2472家增長(zhǎng)至4947家，上市公司總市值從26.74萬億元增長(zhǎng)至83.29萬億元，總市值增長(zhǎng)超過2倍，位居世界第二；中國(guó)上市公司總市值與GDP的比值從49.65%提升至86.66%。

招商證券研報(bào)指出，十年來，中國(guó)資本市場(chǎng)直接融資占比大幅提升，2012年中國(guó)資本市場(chǎng)直接融資占比僅為15.9%，2015年首次突破20%，達(dá)到24%，2018年突破30%，達(dá)到34.9%，隨后連續(xù)五年高于30%，2022年直接融資占比為32.4%；2012-2022年期間，股票市場(chǎng)融資金額累計(jì)達(dá)到13.3萬億元，融資金額和融資企業(yè)數(shù)量均大幅增長(zhǎng)，股票市場(chǎng)融資金額從2012年的4452.68億元增長(zhǎng)至 2021年的18178.85億元，融資企業(yè)數(shù)量從2012年的314家增長(zhǎng)至2021年的1219家。

在談及A股這十年時(shí)，華福證券研報(bào)表示，實(shí)體公司上市規(guī)模逐漸增加，A股市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的助力明顯提升。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年4月底工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額2.66萬億元，較2012年同期增長(zhǎng) 83%；2021年底工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額8.71萬億元，較2012年同期增長(zhǎng)57%，年復(fù)合增速5%。上市公司中，實(shí)體公司數(shù)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，實(shí)體上市公司總額在工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額中占比逐漸增加，從 2012年的 25%增長(zhǎng)到2021年的 45%，截至目前，已經(jīng)增長(zhǎng)到近50%。可以看出，十年間實(shí)體公司上市規(guī)模逐漸增加，越來越多的實(shí)體經(jīng)濟(jì)公司到A股上市，中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的助力不斷增強(qiáng)。

在招商證券策略首席分析師張夏看來，十年間，資本市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位愈發(fā)突出，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力持續(xù)提升，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適配性大幅增強(qiáng)，資本市場(chǎng)已經(jīng)成為拓寬實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資和居民投資渠道的重要途徑，承擔(dān)著推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及滿足居民財(cái)富管理需求的重大歷史使命。

對(duì)外開放步伐加快

十年來，我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放步伐明顯加快。

據(jù)陳雨露介紹，十年間，中國(guó)擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放，基本建立準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度，境外主體持有境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)比十年前增加了2.4倍。人民幣成功加入國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)，成為第三大籃子貨幣，權(quán)重從10.92%提升至12.28%。

國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)王春英表示，統(tǒng)一開放、競(jìng)爭(zhēng)有序、監(jiān)管有效的外匯市場(chǎng)不斷健全，為高效配置外匯資源和管理匯率風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了良好條件。外匯市場(chǎng)可交易貨幣超過40種，交易品種涵蓋國(guó)際主流外匯交易產(chǎn)品，十八大以來交易量增長(zhǎng)了3倍，2021年交易量達(dá)到了36.9萬億美元。

關(guān)于銀行保險(xiǎn)業(yè)的改革開放，肖遠(yuǎn)企介紹，十年來，我們推出50多項(xiàng)銀行保險(xiǎn)開放政策。2021年，在華外資銀行資本和資產(chǎn)均較十年前增長(zhǎng)超過50%，在華外資保險(xiǎn)公司資本十年間增長(zhǎng)1.3倍，資產(chǎn)增長(zhǎng)6倍。一大批專業(yè)性銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，如外資理財(cái)公司、外資資產(chǎn)管理公司等積極參與中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展。

對(duì)于資本市場(chǎng)的開放，一位證券經(jīng)紀(jì)人體會(huì)頗深：隨著近年來內(nèi)地證券市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程的逐步加快，內(nèi)地與香港兩地資本市場(chǎng)互聯(lián)互通的不斷融合。滬深港通開通后，內(nèi)地投資者參與港股市場(chǎng)的速度越來越便捷。此前內(nèi)地投資者想?yún)⑴c港股交易，必須要在香港交易所開通證券賬戶，如今卻只需要在A股證券賬戶開通港股通權(quán)限便可以參與符合條件范圍的滬深港通股票了。

2014年11月，滬港通交易開通，標(biāo)志著滬港兩市互聯(lián)互通的時(shí)代開啟。2016年12月，深港通開啟，香港與內(nèi)地證券市場(chǎng)往來交易資金越發(fā)龐大。

李超介紹，這十年，資本市場(chǎng)的國(guó)際吸引力和影響力大幅增強(qiáng)。統(tǒng)籌開放和安全，制度型開放翻開新篇章。行業(yè)機(jī)構(gòu)外資股比全面放開，啟動(dòng)滬深港通、滬倫通，A股納入國(guó)際知名指數(shù)并不斷提升比重，外資連續(xù)多年保持凈流入。

招商證券研報(bào)數(shù)據(jù)指出，滬深港通開通以來，A股國(guó)際化程度大幅提高，外資通過陸股通這一渠道逐步布局A股市場(chǎng)，資金流入速度明顯加快，外資A股持倉市值由2014年的1452億元增長(zhǎng)至2021年的30197億元，成功突破3萬億元大關(guān)，增長(zhǎng)幅度超過20倍，其中北上資金持倉市值超過2.7萬億元。

2017年6月和2018年9月，A股分別被納入MSCI和富時(shí)指數(shù)，帶來了龐大的海外資金流入和增量資金，進(jìn)一步推動(dòng)了中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程。

陳雨露在9月份召開的“2021中國(guó)國(guó)際金融年度論壇”的講話中表示，我們將會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的原則，持續(xù)深化金融業(yè)開放，一手抓好金融業(yè)開放承諾的落實(shí)，一手加快完善各項(xiàng)制度安排，推動(dòng)系統(tǒng)性的制度型開放。