經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 8月24日,中國平安(601318.SH/2318.HK)召開了2022年中期業(yè)績發(fā)布會。
對于上半年的投資業(yè)績,中國平安首席投資執(zhí)行官鄧斌表示滿意。他稱,“如果問我,當(dāng)年的投資收益是否達(dá)到了心中的理想目標(biāo),我應(yīng)該說沒有,但這個市場環(huán)境下是否做到最好?應(yīng)該說做得還不錯。”
截至2022年6月30日,中國平安保險資金投資組合規(guī)模超4.27萬億元,較年初增長9.0%,保險資金投資組合投資收益受資本市場波動影響,有所承壓:年化凈投資收益率3.9%,上升0.1個百分點(diǎn);年化總投資收益率3.1%,下降0.4個百分點(diǎn)。
鄧斌對此表示,上半年大力配置長久期固收產(chǎn)品,特別是利率債和基金的分紅收益,使得在不確定性環(huán)境中抓住了確定性收益,收益率在上半年呈現(xiàn)平穩(wěn)態(tài)勢。
“年化總投資收益率表面來看似乎是在下降,但我們要注意一個會計(jì)處理的情況,就是總投資收益率涵蓋了很多會計(jì)處理不計(jì)入的項(xiàng)目,例如風(fēng)險資產(chǎn)當(dāng)中重倉的一些高價值、分紅型的投資,如果把這些價值型投資計(jì)入到年化總投資收益率中,我們的綜合投資收益率會更好。”他說。
鄧斌表示,險資是穿越很長宏觀經(jīng)濟(jì)周期的投資,不是兩年、三年,而是至少穿越30年的周期。在這樣的情況下,不會去擔(dān)心一兩年的回撤,穿越周期下來會有一個均值回歸,會有一個好的投資回報,也許一年不是最亮眼的一家,但長期下來會是穩(wěn)定、安全的長期回報。
此外,對于外界一直關(guān)注的不動產(chǎn)方面的風(fēng)險敞口,鄧斌認(rèn)為風(fēng)險完全可控。
他表示,“4萬億元險資,2200多億元不動產(chǎn)配置,其中一半以上是實(shí)物的不動產(chǎn),也就是北上廣深布局的長期收租現(xiàn)金流的不動產(chǎn)。這些不動產(chǎn)帶來的長期現(xiàn)金流是滿足負(fù)債需求特別好的資產(chǎn),未來我們對于商辦、工業(yè)園區(qū)、數(shù)據(jù)中心、物流包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),仍然保持著濃厚的配置興趣,應(yīng)該說我們還要增加,還得尋找優(yōu)質(zhì)的不動產(chǎn)。”
鄧斌坦言,現(xiàn)在市場上流動的錢越來越多,想找優(yōu)質(zhì)的不動產(chǎn)卻越來越難,大家都在追捧優(yōu)質(zhì)的東西,這些東帶來的現(xiàn)金流是具有優(yōu)質(zhì)的久期效應(yīng)的。
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