經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 任曉寧 截至美東時間7月14日16時，美股公司普遍大跌的行情下，臺積電（TSM）逆市上漲了近3%，最新市值4339億美元，重新超越騰訊成為亞洲市值“一哥”。臺積電股價上漲前，發(fā)布了超出預期財報。根據(jù)臺積電第二季度財報，其營收、凈利潤均超過預期。

數(shù)據(jù)顯示，臺積電Q2營收5341.41億臺幣（181.6億美元），同比上漲43.5%。凈利潤2370億元臺幣（85.04億美元）再創(chuàng)新高，同比增長76%。

臺積電財報發(fā)布前不久，7月1日，臺積電被媒體曝出遭蘋果、英偉達、AMD砍單，當時臺積電股價大跌。當前半導體行業(yè)正處于下行周期，此次臺積電財報超預期，北京半導體行業(yè)協(xié)會副秘書長朱晶告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者，這并不奇怪，“二季度反映出來其實是之前半年左右的客戶訂單，那時的產(chǎn)能需求還是比較大的。”當然，臺積電營收和利潤都漲得很好，最關鍵的原因還是因為他們在先進工藝上的優(yōu)勢比較明顯。

先進工藝占比高且有價格優(yōu)勢

根據(jù)臺積電副總裁兼首席財務管理黃仁德在財報電話會上對分析師提問的回答，今年二季度，高性能計算（HPC）、物聯(lián)網(wǎng)和汽車行業(yè)的強勁需求形成了臺積電營收增長的重要推動力。

其中HPC業(yè)務是臺積電最主要的增長動力。今年一季度，臺積電HPC業(yè)務占比首次超過智能手機業(yè)務，二季度這兩項業(yè)務收入差距繼續(xù)擴大。二季度，HPC營收占比為43%，智能手機營收占比為38%。這意味著數(shù)據(jù)中心、服務器等對于計算芯片的需求還在增長。

物聯(lián)網(wǎng)和汽車領域分別貢獻了8%和5%的營收。相較今年第一季度，來自這些領域的收入增長了14%。

截至目前，臺積電已經(jīng)實現(xiàn)了連續(xù)9個季度營收創(chuàng)新高，凈利潤也屢創(chuàng)新高。朱晶告訴記者，主要是因為臺積電具有先進制程芯片制造技術。“5納米等先進工藝，目前臺積電還沒有特別強大的對手，所以在價格方面他們比較有優(yōu)勢。二季度臺積電先進工藝中5納米的份額環(huán)比上季度要高，5納米的毛利也是最高的。”

臺積電目前掌握著7納米與5納米先進制程芯片的制造技術。包括蘋果、AMD、NVIDIA、高通在內的芯片廠商巨頭的5納米和7納米先進制程芯片都由臺積電加工制造。二季度臺積電7納米及以下工藝收入占比超過50%，達51%。其中，5納米貢獻了臺積電營收的21%，7納米則占30%。16納米和28納米制程帶來的營收則分別占總營收的14%和10%。

朱晶告訴記者，臺積電2022年的訂單都已經(jīng)排滿了，所以業(yè)績的景氣程度應該能維持到今年年底。

預計2023年出現(xiàn)芯片下滑周期

2022年在通脹、俄烏沖突以及消費疲軟等沖擊下，全球手機、PC等消費終端產(chǎn)品需求疲軟，行業(yè)庫存水平整體偏高，半導體產(chǎn)業(yè)也受到影響興起砍單潮，臺積電也被砍單。

據(jù)媒體7月1日報道，蘋果、英偉達、AMD三大核心客戶削減了臺積電訂單。其中，最大客戶蘋果傳聞削減了10%，AMD傳聞削減了2萬片7納米及6納米晶圓。

朱晶告訴記者，臺積電被大客戶砍單的結果會反映到明年的一、二季度業(yè)績中，明年可能會受到下游需求不振的影響。但即使如此，臺積電總體也要比其他的代工廠受影響要小，因為臺積電業(yè)務結構中先進工藝占較大比例，所以不會陷入到很嚴酷的價格戰(zhàn)中。

對于芯片需求前景，臺積電總裁魏哲家也表示，2023年將出現(xiàn)一個典型的芯片需求下滑周期。不過，臺積電對此仍然樂觀，對短期和長期增長前景都有信心。他說，2023年半導體庫存修正需要數(shù)個季度，但未來幾年，臺積電可達成15%~20%的年復合增長率。

魏哲家的理由是，目前臺積電擁有技術領先及差異化、高效運算的強大產(chǎn)品組合，及與客戶的策略伙伴關系等三大關鍵因素，推動結構性需求強勁成長。他認為，相較過去幾年，臺積電目前地位更穩(wěn)固，隨著5納米、4納米及3納米等技術陸續(xù)量產(chǎn)，將擴大客戶產(chǎn)品組合與潛在市場。

目前臺積電在3納米技術領域面臨三星的激烈競爭。6月底，三星電子搶先一步宣布實現(xiàn)3納米工藝量產(chǎn)。魏哲家表示，臺積電3納米工藝會按時在下半年投產(chǎn)，明年上半年開始貢獻收入。

對于三星的競爭，朱晶告訴記者，三星官宣3納米這件事其實是形式大于實質，“三星的良率、客戶方面，都沒有臺積電的積累好，在進度上，很有可能臺積電最后拿出來的3納米產(chǎn)品比三星要好。”

目前，臺積電在代工市場上處于力壓三星的位置。截至2022年初，臺積電在全球代工市場的市場份額達56%，比去年同期的53%繼續(xù)上升。排名第二的三星市場份額為16%，但比去年下降了2%。

臺積電總裁魏哲家在財報電話會上也提到了2納米和3納米制程進程。3納米制程將于今年下半年量產(chǎn)，并將于明年上半年貢獻營收；2納米制程將于2024年風險試產(chǎn)，2025年量產(chǎn)。

臺積電預計今年三季度的營收有望再創(chuàng)新高，預計三季度的營收在198-206億美元，毛利潤率預計在57.5%-59.5%之間，營業(yè)利潤率預計在47%-49%。