經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 2022年7月5日，融信（福建）投資集團有限公司（以下簡稱“融信集團”）公告稱，日前召開了“19融信01”和“19融信02”持有人會議審議并通過了展期議案。

根據(jù)公開信息，“19融信01”和“19融信02”的發(fā)行日期為2019年7月2日，其中“19融信01”發(fā)行規(guī)模28.5億元，票面利率6.45%，發(fā)行期限為4年；“19融信02”的發(fā)行規(guī)模為11.50億元，票面利率6.78%，發(fā)行期限為5年。受托管理人均為國泰君安證券股份有限公司（以下簡稱“國泰君安”）。

根據(jù)公告，本次到期“19融信01”和“19融信02”利息在回售日正常支付，但是本金將展期在一年內(nèi)進行支付。截至目前，“19融信01”債券余額為10億元，“19融信02”債券余額為11.5億元，累計展期21.5億元。

7月5日，國泰君安相關人士表示，融信集團此次先協(xié)調(diào)了一部分資金對“19融信01”和“19融信02”兩筆債券的利息的兌付。本金展期兌付主要是因為融信集團2022年上半年銷售放緩導致項目回款慢，疊加面臨債務集中兌付的壓力，造成了公司賬面資金比較緊張。目前發(fā)行人也是希望按照目前的本金兌付方案加大項目銷售保障后續(xù)的債券本金順利兌付。

實控人承諾“不逃廢債”

根據(jù)此前融信集團公告，會議審議議案包括調(diào)整債券本次兌付安排、發(fā)行人及其實際控制人承諾“不逃廢債”、增加30天寬限期等四項議案。

關于展期方案，根據(jù)議案一內(nèi)容，如經(jīng)本次債券持有人會議通過，本期債券全部債券持有人(含己登記回售和未登記回售的債券持有人)的本金兌付時間調(diào)整為自2022年7月 3日起的12個月內(nèi)（以下簡稱“兌付日調(diào)整期間”），自本議案表決通過之日后在兌付日調(diào)整期間的2023年4月3日、2023年5月3日、2023年6月3日、2023年7月3日分別兌付5%、5%、5%、85%本金。

在本金展期的同時，融信集團提供了增信措施。融信集團此前公告表示，針對19融信01：提供上海嵐町房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以其持有的天津融町房地產(chǎn)開發(fā)有限公司18.28%股權提供質(zhì)押擔保、鄭州融筑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以其持有的河南省鼎鑫源置業(yè)有限公司17.06%股權提供質(zhì)押擔保；

針對19融信02：提供上海嵐町房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以其持有的天津融町房地產(chǎn)開發(fā)有限公司21.02%股權提供質(zhì)押擔保、鄭州融筑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以其持有的河南省鼎鑫源置業(yè)有限公司19.62%股權提供質(zhì)押擔保。

其中上海嵐町房地產(chǎn)開發(fā)有限公司和鄭州融筑房地產(chǎn)開發(fā)有限公司均為融信集團全資子公司，融信集團均持有對應公司100%股份。

以及議案二還審議通過了融信集團及其實際控制人承諾“不逃廢債”的議案。

融信集團表示，公司及其實際控制人承諾對本期債券不逃廢債，在出現(xiàn)預計不能按期償付本期債券本息或者到期未能按期償付本期債券本息時，應及時制定合理的償債計劃和方案供債券持有人審議，并嚴格落實和執(zhí)行償債方案。

7-12月合計到期境內(nèi)外債務超百億

6月30日，中誠信國際信用評級有限責任公司（以下簡稱“中誠信國際”）發(fā)布對融信集團及融信集團存續(xù)期內(nèi)相關債項進行了跟蹤評級。經(jīng)中誠信國際信用評級委員會最后審定：維持融信集團主體信用等級為 AAA，評級展望為穩(wěn)定；

同時，維持“19 融信01”、“19 融信02”的信用等級為AAA。

中誠信國際對融信集團風險關注提示，隨著行業(yè)景氣度下行，該公司銷售業(yè)績自2021年下半年以來持續(xù)下滑。其控股股東融信中國控股有限公司（證券代碼 03301.HK，以下簡稱“融信中國”）2021年下半年銷售金額同比下降23.48 %；2022 年1~5月融信中國銷售金額和銷售面積同比分別下降 56.50%和 55.88%，銷售業(yè)績下滑使得公司流動性來源承壓。此外，盈利能力下滑。受結轉(zhuǎn)項目中來自受限價政策影響較大的杭州等城市的比重較高影響，2021年公司毛利率水平仍偏低，且2021 年公司的結轉(zhuǎn)規(guī)模下滑，整體盈利表現(xiàn)不佳。

另外，針對公司總體債務情況，中誠信國際披露，從公開市場到期債務分布來看，2022 年7~12月，融信中國合并范圍內(nèi)境內(nèi)外公開市場到期/回售債務金額為112.10億元，中誠信國際關注到，融信中國年內(nèi)公開市場直接融資類產(chǎn)品到期（含權到期）規(guī)模較大且部分月份到期壓力較為集中。

中誠信國際稱，考慮到融信中國公開市場再融資渠道尚未恢復，疊加2022年以來的疫情封控等外部因素對其上海項目的銷售回款產(chǎn)生較大不利影響，需對其年內(nèi)公開市場到期債務壓力保持關注；此外，其2023年內(nèi)、2024年內(nèi)、2025年（含）以后境內(nèi)外公開市場到期債務金額分別為 96.45億元、12.18億元和37.62億元。

對于融信中國的債務化解方案，記者多次撥打了該公司公開披露的聯(lián)系方式，截至發(fā)稿，尚未獲得接通。

根據(jù)融信集團官網(wǎng)介紹，該公司于2003年成立，總部位于上海。此外，中誠信在跟蹤評級報告中披露，融信集團系融信中國控股有限公司境內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)務開發(fā)運作平臺，主要從事中高端住宅物業(yè)的開發(fā)，開發(fā)業(yè)態(tài)包括住宅、辦公樓宇、零售商鋪及其他商業(yè)物業(yè)等。截至2021年末，該公司注冊資本為40.25億元，由福州羿恒投資有限公司全資控股，實際控制人歐宗洪通過歐氏家族信托間接持有公司 66.69%股份，對公司進行實際控制。