隨著我國人口老齡化的加劇，老齡化帶來的養(yǎng)老問題，日漸受到廣泛關(guān)注。

近期，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(以下簡稱“《意見》”)，終于將第三支柱養(yǎng)老體系頂層制度設(shè)計落地，也意味著我國個人養(yǎng)老金體系經(jīng)過多年的研究和探索，終于由藍(lán)圖走向?qū)嵤?/p>

而作為公募機構(gòu)養(yǎng)老金管理排頭兵，工銀瑞信基金一直致力于養(yǎng)老產(chǎn)品的積極布局與深耕，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會《基金管理公司養(yǎng)老金管理規(guī)模排名》，截至2022年一季度，工銀瑞信基金的養(yǎng)老金管理規(guī)模已連續(xù)16個季度居行業(yè)首位。

而第三支柱公募養(yǎng)老產(chǎn)品布局方面，工銀瑞信精準(zhǔn)對接70后直至00后主流人群的養(yǎng)老需求，全面布局目標(biāo)退休日期從2035年直至2060年的養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF，旗下4只已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金均實現(xiàn)了6%以上的年化收益率，2只年化收益超9%。

方興未艾的第三支柱

第三支柱養(yǎng)老體系建設(shè)迫在眉睫。

根據(jù)第七次全國人口普查數(shù)據(jù)，我國60歲及以上人口的比重達(dá)到18.70%，其中65歲及以上人口比重達(dá)到13.50%。與2010年第六次全國人口普查相比，60歲及以上人口的比重上升5.44%，65歲及以上人口的比重上升4.63%。

反觀目前我國第一支柱基本養(yǎng)老保障面臨著較大壓力，而以企業(yè)年金和職業(yè)年金為主的第二支柱覆蓋人群則較為有限，加速構(gòu)建和完善我國第三支柱養(yǎng)老體系勢在必行。

近期，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《意見》終于將第三支柱養(yǎng)老金體系頂層設(shè)計正式落地，確立了我國第三支柱個人養(yǎng)老金的基礎(chǔ)制度框架。

與前期試點政策相比，《意見》涵蓋范圍更加全面，在試點制度模式幾乎未變的前提下，明確了參保人員范圍、個人養(yǎng)老金制度模式、賬戶投資范圍、個人養(yǎng)老金的繳費、運行及領(lǐng)取模式等關(guān)鍵要素，將極大加快我國個人養(yǎng)老金制度的建設(shè)。

《意見》有助于加快構(gòu)建養(yǎng)老金、資本市場與實體經(jīng)濟良性互動、協(xié)同發(fā)展的新發(fā)展格局。資本市場將助力養(yǎng)老金分享實體經(jīng)濟發(fā)展成果，促進(jìn)實現(xiàn)養(yǎng)老金長期保值增值，積極應(yīng)對人口老齡化；養(yǎng)老金具有長期性、規(guī)范性和規(guī)模性，通過積極投資資本市場，為實體經(jīng)濟提供更多長期穩(wěn)定的發(fā)展資金。

公募養(yǎng)老版圖

該《意見》的落地，亦標(biāo)志著以市場化為代表的第三支柱養(yǎng)老金發(fā)展也進(jìn)入了快車道，為資管行業(yè)的發(fā)展帶來新機遇。

而作為資管行業(yè)制度、運作、投資等方面最成熟規(guī)范的資產(chǎn)管理機構(gòu)之一，公募基金經(jīng)過二十多年的砥礪前行，培養(yǎng)了一批專業(yè)的投資管理團(tuán)隊與人才。同時在服務(wù)居民理財、支持實體經(jīng)濟發(fā)展及推動社會經(jīng)濟發(fā)展等方面均發(fā)揮了重要作用。

值得一提的是，公募基金作為國內(nèi)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)經(jīng)驗最豐富的資管機構(gòu)，目前已經(jīng)參與管理了包括全國社保基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金及基本養(yǎng)老金等在內(nèi)的全部養(yǎng)老金類型，為養(yǎng)老金的保值增值貢獻(xiàn)著專業(yè)力量。

根據(jù)最新披露的數(shù)據(jù)，截至今年4月末，公募基金規(guī)模已經(jīng)超過25萬億元，服務(wù)5.4億個人投資者。公募基金公司為受托管理各類養(yǎng)老金規(guī)模合計3.8萬億元，管理境內(nèi)養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模占我國養(yǎng)老金委托投資運作規(guī)模的50%，社保基金、基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金分別實現(xiàn)8.5%、6.9%、7.2%的年均投資收益率。

基金管理公司養(yǎng)老金管理規(guī)模數(shù)據(jù)

（2022年一季度末）

注：含基金管理公司管理的社保基金(包括社保基金境外投資部分)、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金，不含境外機構(gòu)委托管理的養(yǎng)老金。

“排頭兵”工銀瑞信

而作為養(yǎng)老金管理的排頭兵，工銀瑞信基金一直致力于在養(yǎng)老產(chǎn)品的積極布局，其養(yǎng)老金管理規(guī)模已連續(xù)16個季度排名同業(yè)第一的領(lǐng)先地位，亦是最早為企業(yè)補充養(yǎng)老金提供投資管理服務(wù)的基金公司之一。

根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會公布的基金管理公司養(yǎng)老金管理規(guī)模排名數(shù)據(jù)，截至2021年12月末，工銀瑞信基金養(yǎng)老金管理總規(guī)模（含境外社保）超6400億元，較21年初增長逾1283億元。

具體到企業(yè)年金基金管理機構(gòu)方面，截至2022年一季度末，4家公募基金公司的管理規(guī)模超過了千億，分別為工銀瑞信基金、易方達(dá)基金、華夏基金和南方基金，組合資產(chǎn)規(guī)模分別約為1950.50億元、1652.80億元、1369.16億元和1179.46億元，工銀瑞信基金企業(yè)年金管理規(guī)模亦位列榜首。

此外，工銀瑞信也率先于業(yè)內(nèi)首批推出養(yǎng)老目標(biāo)基金，公司目前已擁有8只養(yǎng)老目標(biāo)基金，目標(biāo)退休日期從2035年、2040年、2045年、2050年、2055年到2060年，精準(zhǔn)對接70后至00后主流人群的養(yǎng)老投資需求，也是業(yè)內(nèi)養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF類型最全的基金公司之一。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1季度末，已成立的4只養(yǎng)老目標(biāo)日期基金均實現(xiàn)了6%以上的年化收益率，2只年化收益超9%。其中，作為首批19只養(yǎng)老目標(biāo)基金之一，工銀養(yǎng)老2035自2018年10月31日成立以來已實現(xiàn)41.39%的投資回報，為投資者的個人養(yǎng)老儲備資金實現(xiàn)了穩(wěn)健的收益回報。

長期穩(wěn)健回報的背后，是工銀瑞信基金持續(xù)對投研團(tuán)隊的長期支持與鍛造，據(jù)了解，目前工銀瑞信投研人員約180人，投資團(tuán)隊平均從業(yè)經(jīng)驗超過13年。其中大部分投研人員以自主培養(yǎng)為主，外部引進(jìn)為輔，主動權(quán)益基金經(jīng)理團(tuán)隊中自主培養(yǎng)的比例超過90%，不少基金經(jīng)理均由研究員逐漸成長為投研骨干。

從投研管理制度來看，工銀瑞信在權(quán)益投研板塊建立了7個投資能力中心和8個研究小組，形成了涵蓋宏觀、策略、各個產(chǎn)業(yè)等不同研究領(lǐng)域；主動、量化等不同研究方法；成長、價值，靈活配置等不同風(fēng)格；國內(nèi)、海外等不同市場的完整研究體系，通過精細(xì)化分工來提升投研的整體戰(zhàn)斗力，成為業(yè)績、規(guī)模、回報的良性循環(huán)和持續(xù)增長的保障。

此外，工銀瑞信基金制定了一整套規(guī)則，鼓勵研究員對重點個股的研究、推薦和跟蹤，根據(jù)推票的實盤貢獻(xiàn)進(jìn)行相應(yīng)獎勵。

工銀瑞信設(shè)有多個投資委員會，委員們來自不同專業(yè)和領(lǐng)域，形成良好的互補。其中包括對宏觀形勢有深刻見解、擅長大類資產(chǎn)配置；對風(fēng)險收益的權(quán)衡有獨到認(rèn)識，通過對不同行業(yè)、不同板塊的再平衡，在實現(xiàn)較好收益的同時，有效控制凈值回撤；以及擅長挖掘優(yōu)質(zhì)公司，充分分享企業(yè)成長帶來的收益。

從業(yè)務(wù)布局來看，工銀瑞信旗下“立體化”的產(chǎn)品體系覆蓋各種風(fēng)格與行業(yè)資產(chǎn)，篩選優(yōu)質(zhì)的權(quán)益資產(chǎn)，實現(xiàn)優(yōu)秀的風(fēng)險收益比，幫助投資者獲得長期優(yōu)異的業(yè)績，力爭為客戶帶來良好的投資體驗。

值得注意的是，依托不斷完善的人才梯隊培養(yǎng)和科學(xué)有效的投研管理制度，公司涌現(xiàn)出一批“長跑明星”基金經(jīng)理，并精心打造了養(yǎng)老金投資管理王牌團(tuán)隊，以長期穩(wěn)定的回報為養(yǎng)老金實現(xiàn)保值增值，也為全面優(yōu)勝業(yè)績提供了良好保障。

長期穩(wěn)健可持續(xù)的業(yè)績表現(xiàn)和前瞻的布局，使得工銀瑞信養(yǎng)老金投資管理能力獲得了客戶的高度認(rèn)可，業(yè)務(wù)取得迅猛發(fā)展，并取得了養(yǎng)老金投資管理全牌照。

對此，工銀瑞信基金表示，管理好養(yǎng)老資金是國家、社會交給公募基金的歷史使命，也是造福子孫后代的重要工作，確保養(yǎng)老資金可以在公募基金的管理下做到保值增值是基金公司的最大責(zé)任之一。

未來，工銀瑞信基金表示，將繼續(xù)在養(yǎng)老產(chǎn)品方面不斷深耕和優(yōu)化，將多元化的投資選擇和豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給市場，為助推和發(fā)展個人養(yǎng)老做好充足儲備。