經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 胡群/文  “還好現(xiàn)在有外賣服務(wù)，不然真得關(guān)門。”一位在北京市海淀區(qū)西三旗開牛肉湯飯店的安徽淮南小伙稱，受疫情沖擊，這三年堂食業(yè)務(wù)一直上不去，外賣營業(yè)額占了一半以上，現(xiàn)在店鋪完全依靠外賣，還好從訂單到收銀等一系列流程都已十分熟練。為了能多賣點(diǎn)，他已在多家外賣平臺上注冊，但現(xiàn)在也只能是勉強(qiáng)支撐。

在餐飲業(yè)外賣的背后是數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

受新冠肺炎疫情影響，無接觸自助下單等新消費(fèi)習(xí)慣逐漸普及，中小商戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，已推動商戶解決方案業(yè)務(wù)持續(xù)高速增長。

近年來，餐飲業(yè)外賣業(yè)務(wù)由美團(tuán)、拉卡拉、移卡等公司切入服務(wù)，美團(tuán)以外賣、點(diǎn)餐為切入點(diǎn)，而拉卡拉、移卡則以支付服務(wù)為切入點(diǎn)賦能餐飲業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

“新冠肺炎疫情的爆發(fā)引發(fā)了消費(fèi)模式及業(yè)態(tài)的深刻改變，隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等為代表的數(shù)字技術(shù)相繼發(fā)展成熟及落地，商戶經(jīng)營信息化程度低、融資難、營銷難，獲取IT服務(wù)成本高等現(xiàn)實(shí)困難有望得到解決，商戶的數(shù)字化經(jīng)營需求進(jìn)入快速增長階段。”近日，拉卡拉(300773.SZ)在其公布的2021年年報(bào)中表示。

目前，拉卡拉、移卡（9923.HK）等基于支付的商戶數(shù)字化經(jīng)營服務(wù)商已進(jìn)入中小微商家數(shù)字化的收獲期。2021年，拉卡拉實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入65.96億元，同比增長18.69%；歸屬上市公司股東的凈利潤10.83億元，同比增長16%。移卡2021年收入30.59億元人民幣，同比增長33.4%；經(jīng)調(diào)整后凈利潤4.35億元，同比增長20.6%。

拉卡拉：支付服務(wù)收入58億

2021年，拉卡拉主要業(yè)務(wù)分為兩大類：支付服務(wù)、科技服務(wù)。

年報(bào)顯示，拉卡拉全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入65.96億元，同比增長18.69%；歸母凈利潤為10.83億元，同比增長16.31%；基本每股收益1.38元，同比增長18.97%。

營業(yè)收入上，拉卡拉支付服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入58.07億元，同比增長19%，其中支付手續(xù)費(fèi)收入54.2億元，同比增長16%，支付服務(wù)費(fèi)收入3.87億元，同比增長94%；支付交易總金額5.16萬億元，同比增長17%。科技服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入3.73億元，同比下滑了15%，年報(bào)分析認(rèn)為，主要是子公司匯積天下不再并表，積分運(yùn)營業(yè)務(wù)收入不再納入合并報(bào)表所致。

拉卡拉支付業(yè)務(wù)服務(wù)于商戶側(cè)，為商戶提供全幣種的收款服務(wù)，是首批兩家可以受理銀聯(lián)、MasterCard、VISA等各類銀行卡、微信支付寶錢包掃碼支付、數(shù)字人民幣支付的支付機(jī)構(gòu)之一，支持超過100個(gè)國家的跨境支付。報(bào)告期內(nèi)，拉卡拉境內(nèi)境外銀行卡交易金額4.13萬億元，同比增長16%，銀行卡收單規(guī)模位居行業(yè)第二。

目前，拉卡拉的支付業(yè)務(wù)主要集中在境內(nèi)。年報(bào)顯示，2021年，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)支付服務(wù)費(fèi)收入為3.87億元，同比增長94%。主要是由于公司新的終端產(chǎn)品投放大幅增加以及商戶規(guī)模提升以后，為商戶提供的通訊服務(wù)收入增長所致。

“數(shù)字人民幣推廣帶來行業(yè)發(fā)展新機(jī)遇，第三方支付市場持續(xù)增長。”拉卡拉年報(bào)顯示，自2019年以來，拉卡拉提前布局在數(shù)字人民幣、新型終端、支付+SaaS方向的技術(shù)預(yù)研逐步開花結(jié)果：率先完成了與中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所以及工行、建行、中行、農(nóng)行、交行、招行、郵儲銀行七大運(yùn)營銀行的數(shù)字人民幣運(yùn)營銀行的系統(tǒng)對接，推出數(shù)字人民幣聚合支付、錢包、手環(huán)等產(chǎn)品，并成為物美、麥德龍、美廉美、重慶百貨等大型商超百貨客戶的獨(dú)家數(shù)字人民幣解決方案服務(wù)商。目前，拉卡拉配合11個(gè)試點(diǎn)城市政府完成數(shù)字人民幣紅包發(fā)放活動，已累計(jì)為155萬商戶提供數(shù)字人民幣服務(wù)。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)注意到，拉卡拉研發(fā)人員數(shù)量由2020年的454人降低到388人，減少幅度為14.54%；研發(fā)人員數(shù)量占比則從2020年的12.66%上升至15.62%；2019年至2021年研發(fā)投入資金為2.52億元、2.56億元和2.50億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例分別為5.15%、4.61%和3.80%。

移卡：營收增長33.4%

作為一家基于支付的領(lǐng)先科技平臺，移卡通過二維碼及銀行卡等不同種類的支付服務(wù)連接商戶與消費(fèi)者，并以此為基礎(chǔ)，提供包括SaaS數(shù)字化解決方案、精準(zhǔn)營銷服務(wù)及金融科技服務(wù)等在內(nèi)的商戶解決方案，幫助商戶更好地管理及推動業(yè)務(wù)增長。

“一站式支付服務(wù)作為我們商業(yè)數(shù)字化生態(tài)系統(tǒng)的商戶流量入口，是本公司商業(yè)數(shù)字化生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)的基礎(chǔ)，為商戶解決方案及到店電商業(yè)務(wù)提供重要支點(diǎn)。”移卡在年報(bào)中稱，盡管2021年內(nèi)部分區(qū)域受到疫情影響，且中國的監(jiān)管環(huán)境逐漸成熟，移卡有效的營銷及渠道策略仍帶動總支付交易量及收入的強(qiáng)勁增長。2021年，總支付交易量同比大幅增長45.5%，達(dá)人民幣2.12萬億元，其中基于應(yīng)用程序的支付服務(wù)的總支付交易量同比增長59.0%，占比從2020年末的55.4%增長至2021年末的60.5%。

財(cái)報(bào)顯示，2021年，移卡收入30.58億元，同比增長33.4%；一站式支付服務(wù)收入同比增長24.0%至人民幣22.68億元元。同時(shí)，活躍支付服務(wù)商戶及通過一站式支付服務(wù)觸及的消費(fèi)者數(shù)量均創(chuàng)歷史新高，分別錄得約730萬家及9.45億名，同比分別增長32.5%及46.5%。

移卡同樣對數(shù)字人民幣保持著高度關(guān)注。

“我們認(rèn)為，數(shù)字貨幣(DC/EP)的發(fā)展將進(jìn)一步推動商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)之間的深度合作。我們積極參與數(shù)字貨幣技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)劃設(shè)計(jì)并已完成軟件及硬件能力相關(guān)部署。”移卡年報(bào)顯示，已與多家國內(nèi)頭部商業(yè)銀行聯(lián)動推進(jìn)數(shù)字人民幣在包括深圳、北京、上海等城市的落地。并利用不斷增長的銷售網(wǎng)絡(luò)，提供額外的創(chuàng)新支付解決方案，同時(shí)通過對商戶線下場景的全面滲透，為商業(yè)銀行實(shí)行數(shù)字貨幣的全面落地提供強(qiáng)有力的商戶端支持。

在支付業(yè)務(wù)外，移卡已找到了新的第二增長曲線，其商戶解決方案和本地生活業(yè)務(wù)在2021年發(fā)展迅猛。其中，為中小微商戶提供數(shù)字化服務(wù)的商戶解決方案收入6.42億元，同比增長38.5%；到店電商業(yè)務(wù)更是增長巨大，收入1.48億元，付費(fèi)消費(fèi)者數(shù)量約520萬，總商戶交易量超3.98億元，預(yù)計(jì)2022年到店電商業(yè)務(wù)總商戶交易量預(yù)計(jì)達(dá)到人民幣28億-35億元。

移卡年報(bào)顯示，研發(fā)開支由2020年末的1.28億元增加88.2%至2021年末的2.40億元，年報(bào)認(rèn)為，主要由于對新業(yè)務(wù)及產(chǎn)品開發(fā)的承諾增加及員工人數(shù)增加；部分被系統(tǒng)開發(fā)、咨詢及數(shù)據(jù)驗(yàn)證成本減少所抵銷。

當(dāng)前，我國線下中小微商戶數(shù)量多，商戶數(shù)字化經(jīng)營服務(wù)市場發(fā)展前景廣闊。根據(jù)第三屆小微經(jīng)濟(jì)發(fā)展論壇發(fā)布的《中小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2020年底，我國市場主體總數(shù)達(dá)到1.4億戶，中小企業(yè)戶數(shù)占比95.68%，營業(yè)收入占比62.98%，利潤總額占比53.46%，經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)穩(wěn)步提高。

根據(jù)中金公司研究部的預(yù)測，2025年線下中小微商家服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模預(yù)計(jì)可達(dá)2430億元，對應(yīng)未來5年復(fù)合年均增長率33%，其中各產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分環(huán)節(jié)營收空間分別為移動支付1020億元(收單側(cè)420億元)、場景服務(wù)559億元、數(shù)字運(yùn)營444億元、金融服務(wù)362億元、廣告營銷45億元。線下中小微商家服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來爆發(fā)式增長。