杜遠/文 在創(chuàng)業(yè)板申報上市的四川中泰聯(lián)合設計股份有限公司于3月13日更新了招股書,財報數(shù)據(jù)顯示,截至2021年底該公司應收賬款余額約3.68億元,占公司2021年營業(yè)收入89.08%。
四川中泰聯(lián)合設計股份有限公司(下稱“中泰設計”)總部位于成都,公司主營業(yè)務為居住建筑設計,2021年營收中超過80%的項目位于西南地區(qū),公司主要客戶包括融創(chuàng)、恒大、德商、北大資源等地產(chǎn)企業(yè),公司共同實際控制人為張小波、周小鋒。
財報數(shù)據(jù)顯示,2019-2021年中泰設計營收分別為3.50億元、3.92億元和4.13億元,各報告期末公司應收賬款余額分別為1.98億元、2.69億元和3.68億元,占同期營業(yè)收入比例分別為 56.73%、68.74%和 89.08%。
圖表來源:中泰設計招股書申報稿
中泰設計應收賬款占比逐年提升的同時,近年來公司應收賬款的期后回收比例也有所下降。2020年全年,公司收回上年末應收賬款余額的63%;2021年全年,公司僅收回上年末應收賬款余額的55%。
除應收賬款外,中泰設計手中還握有大量地產(chǎn)企業(yè)的商業(yè)票據(jù)。招股書披露,截至2021年末,中泰設計在手的商業(yè)承兌匯票余額為5112萬元,銀行承兌匯票余額為72萬元,中泰對其中1505萬元作了計提壞賬準備。
2021年以來房地產(chǎn)企業(yè)屢屢“出險”,也給中泰設計造成了大額壞賬。據(jù)中泰設計等相關(guān)方3月1日對深交所審核問詢函的回復,截至2021年底,中泰設計對恒大的應收款項余額合計為3229.19萬元,其中已全額計提壞賬準備的應收款項余額為2856.40萬元。
圖表來源:中泰設計問詢函回復
在中泰設計應收賬款對應的客戶中,有不少已經(jīng)出現(xiàn)債務違約和觸及“三道紅線”的房地產(chǎn)商。據(jù)前述問詢函回復,包括恒大、藍光、花樣年、新力地產(chǎn)等中泰的客戶均出現(xiàn)債務違約;截至2021年底,中泰設計應收賬款及應收票據(jù)余額的43.84%對應的客戶為“踩線”(至少一項指標觸及“三道紅線”)地產(chǎn)商。
在應收賬款持續(xù)增長的情況下,中泰設計在2022年初向銀行申請了貸款。招股書信息顯示,2022年農(nóng)歷春節(jié)前夕的1月28日,中泰設計向上海銀行成都分行申請了2585萬元的貸款,擔保物為成都高新區(qū)相關(guān)房產(chǎn)和商業(yè)票據(jù),公司共同實際控制人張小波、周小鋒均在擔保人之列。
日前,國家統(tǒng)計局公布了2022年1-2月份全國房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù), 1-2月全國商品房銷售額15459億元,下降19.3%,其中住宅銷售額下降22.1%。在中泰設計的“大本營”成都,中指研究院數(shù)據(jù)顯示,成都市2022年1-2月房地產(chǎn)銷售業(yè)績TOP 20公司合計235.4億元,同比下降43.6%。
在地產(chǎn)行業(yè)前景仍不明朗的形勢下,中泰設計能否借IPO籌集資金解決擴張需求?中泰設計招股書披露,擬募集資金3.46億元,用于區(qū)域拓展中心建設、創(chuàng)新類業(yè)務平臺建設等項目。其中,計劃投資2.3億元的區(qū)域拓展中心建設項目將升級建設成都、昆明、上海、深圳、重慶、貴陽、南寧、西安、鄭州等總部和區(qū)域中心,以及新建太原、福州、武漢、青島、烏魯木齊等區(qū)域中心。
針對中泰設計如何應對應收賬款占比持續(xù)走高,以及公司未來經(jīng)營規(guī)劃,經(jīng)濟觀察網(wǎng)向中泰設計發(fā)送了采訪函,截至發(fā)稿時未獲回復。
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