經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 黃一帆 12月9日晚間，東吳證券（601555.SH）公告，擬向全體股東進(jìn)行10配3的配股，配股融資不超85億元，配股價(jià)為7.19元/股。

這并非東吳證券首次配股“補(bǔ)血”，去年3月東吳證券以6.8元/股的發(fā)行價(jià)計(jì)劃完成59.88億元配股募資，實(shí)際配股募資額58.51億元。不過，2020年5月東吳證券股價(jià)一度“探底”至7.02元/股。

回過頭看，東吳證券本次配股正處于路演階段。東吳證券證券部人士告訴記者，今天上午公司還在進(jìn)行路演。不過，記者給公司發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿記者未獲回復(fù)。

根據(jù)公告，12月13日10:00-12:00，東吳證券和保薦機(jī)構(gòu)南京證券在中國證券網(wǎng)進(jìn)行網(wǎng)上路演。同時(shí)，在14日股權(quán)登記日結(jié)束后，東吳證券按照每10股配售3股的比例配售A股股份。

從二級市場表現(xiàn)來看，市場對于東吳證券本次配股“并不看好”。在東吳證券配股公告發(fā)布的后一個(gè)交易日，即12月10日，A股券商板塊一改連日“紅火”行情，表現(xiàn)低迷。其中，東吳證券當(dāng)日收跌5.42%，領(lǐng)跌券商板塊。截至13日收盤，東吳證券跌幅為0.45%，股價(jià)為8.86元/股，距離配股價(jià)空間已不足20%。

85億配股“嚇退”股價(jià)

東吳證券稱，本次配股募資扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充營運(yùn)資金，擴(kuò)大公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升公司的市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。根據(jù)披露，募資用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)將不超過23億元；用于發(fā)展投資與交易業(yè)務(wù)不超過45億元；用于信息技術(shù)及風(fēng)控合規(guī)投入不超過3億元；用于向全資子公司增資不超過4億元；償還債務(wù)不超過10億元。

據(jù)了解，本次東吳證券可配股數(shù)量總計(jì)為11.52億股，均為無限售條件流通股，采取網(wǎng)上定價(jià)方式發(fā)行，配股代碼“760555”，配股簡稱“東吳配股”，通過上交所系統(tǒng)進(jìn)行。

根據(jù)上海證券交易所相關(guān)規(guī)定，2021年12月15日至2021年12月21日為本次配股繳款期，繳款期東吳證券股票全天停牌；2021年12月22日為登記公司網(wǎng)上清算期，東吳證券股票繼續(xù)停牌一天；東吳證券股票將于2021年12月23日開市起復(fù)牌。

東吳證券表示，公司控股股東蘇州國際發(fā)展集團(tuán)有限公司及一致行動(dòng)人蘇州營財(cái)投資集團(tuán)有限公司、蘇州信托有限公司均已出具承諾，將根據(jù)本次配股方案以現(xiàn)金方式按照持股比例全額認(rèn)購本次配股的可配售股份。

證券公司再融資的途徑主要有定增、轉(zhuǎn)債、配股等。其中，配股是向上市公司原有股東進(jìn)行融資的方式。上市公司根據(jù)公司發(fā)展需要，依照有關(guān)法律規(guī)定和相應(yīng)的程序，向原股票股東按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票。

“通常而言，配股的價(jià)格作一定的折價(jià)處理后，配股的價(jià)格是低于市價(jià)的。由于新增了一些股票數(shù)，就會出現(xiàn)除權(quán)情況。因此，股價(jià)會依照一定比例產(chǎn)生下降。如果是未參與配股的那些股東，因?yàn)楣蓛r(jià)降低，他們會有損失。”一位浙江私募機(jī)構(gòu)分析員告訴記者。

在東方財(cái)富股吧中，有不少投資者對東吳證券本次配股表達(dá)其“悲觀預(yù)期”，認(rèn)為之前東吳證券配股后長時(shí)間橫盤，目前公司“高價(jià)配售”、“不斷融資”。在上證e互動(dòng)平臺上，有投資者詢問上市公司，公司的配股公告讓股價(jià)跌跌不休，為何不能考慮其他融資渠道。

對此，東吳證券對此回復(fù)稱，“公司通過配股募集資金，有利于公司補(bǔ)充營運(yùn)資金，擴(kuò)大公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升公司的市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。公司股票在二級市場的表現(xiàn)會受到國際經(jīng)濟(jì)形勢、外部宏觀環(huán)境、流動(dòng)性水平以及投資者信心等多種因素的影響。”

配股下跌并不鮮見

據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，東吳證券近一年股價(jià)最高為11.19元/股，最低加為7.71元/股，累計(jì)漲跌幅為-3.7%，相對于券商行業(yè)漲跌幅為-5.37%，跑輸上證13.68%。截至12月13日，其最新收盤價(jià)為8.86元/股，總市值達(dá)343.81億元。

除去東吳證券本身二級市場情況，從以往情況來看，在一些上市公司配股方案公布后，往往股價(jià)將在短期內(nèi)承壓。

今年7月，紅塔證券（601236.SH）發(fā)布公告稱，將以7月26日收市后A股總股本36.33億股為基數(shù)，按每10股配售3股的比例向全體A股股東配售，共計(jì)可配售股份數(shù)量為10.90億股，配股價(jià)格為7.33元/股，預(yù)計(jì)募集資金不超過80億元。然而，公司股價(jià)在配股停牌前最后一個(gè)交易日7月26日大跌5.01%。

3月30日，東方證券公布168億配股預(yù)案，面向A/H股全部投資者。配股目的是為增加公司資本金，補(bǔ)充營運(yùn)資金，增強(qiáng)東方證券的資本實(shí)力。但市場將配股視作利空，3月31日，東方證券(600958.SH)以8.60%的跌幅領(lǐng)跌整個(gè)證券板塊。此外，中信證券（600030.SH）也在發(fā)布配股方案時(shí)慘遭砸盤。

不過，上述私募分析員告訴記者，配股募資的關(guān)鍵還是看投資者對于公司經(jīng)營的信心。

關(guān)于本次東吳證券配股募資，記者還將繼續(xù)保持關(guān)注。